自2021年下半年以來，因頻繁漲價，輪胎行業(yè)受到市場關注。輪胎價格上漲的背后，有多因素推動，其中原材料上漲、海運價格高企以及能耗雙控等成為當前行業(yè)面臨的主要矛盾。

    多位輪胎行業(yè)上游原材料廠商的相關負責人向證券時報·e公司記者表示，當前炭黑、鋼簾線、橡膠等產(chǎn)品價格處于高位，雖然該行情給輪胎上游相關行業(yè)帶來豐厚利潤，但從上下游整體來看，輪胎終端消費市場需求放緩，相關行業(yè)壓力也逐步增加，當前整個產(chǎn)業(yè)鏈條開始加緊抱團取暖。

    但同時，在利潤大幅波動的行情之下，輪胎行業(yè)集中度進一步提升，并且頭部企業(yè)憑借自身優(yōu)勢紛紛進行逆周期擴產(chǎn)，在國外輪胎需求回暖的情況下，逐步搶占全球市場份額，并且在中高端產(chǎn)品以及新能源汽車輪胎方面，頭部企業(yè)加大布局。有企業(yè)相關負責人向記者直言，困難是暫時的，目前已做好準備靜待周期反轉。

    原材料漲價推高成本

    “輪胎企業(yè)沒辦法不提價，生產(chǎn)各方面成本都在漲，鋼材在漲，所有輔料在漲，電費也在漲，尤其是鋼價2021年12月以來又上漲了20%。”一位鋼簾線生產(chǎn)企業(yè)相關負責人向證券時報·e公司記者表示。

    鋼簾線是生產(chǎn)全鋼胎、半鋼胎所需原材料。以該行業(yè)為例，2021年銷量前高后低，上半年銷量增速迅猛，但從三季度開始增速逐漸放緩。“一方面由于2021年年中，商用車行業(yè)排放標準由國五切換到國六，而趕在標準切換之前，一些商用車廠商加大國五車輛生產(chǎn)，相關車型銷量大增，帶動全鋼胎銷量迅猛增長。而國六標準切換后，由于受國五車輛存量的影響，國六車輛短時需求較低，重卡市場銷量也開始持續(xù)走低，輪胎銷量尤其是全鋼胎銷量隨之疲軟。”

    Wind數(shù)據(jù)顯示，到2021年12月，汽車輪胎全鋼胎和半鋼胎開工率均不足70%。

    “從2020年疫情之后，我們火爆了一年，2021年1月至5月，我們還是供不應求的狀態(tài)，好多輪胎企業(yè)都來搶產(chǎn)品。但6月份以后，形勢開始有所變化，到了10月份直接就是價格上不去，銷量下降。”該負責人表示，雖然原材料價格上漲，但鋼簾線產(chǎn)品價格卻難提價，這其中有多重因素疊加。

    “一方面，鋼簾線行業(yè)都在擴產(chǎn)，輪胎企業(yè)也在擴產(chǎn)，價格當前漲不上去。另一方面，電價持續(xù)上漲，尤其12月份，電價又上漲了20%，電力成本占總成本的8%左右，電費上漲后我們成本增長也很大。”該負責人稱，前期鋼簾線產(chǎn)品漲價是受鋼材漲價帶動，由于鋼材價格比較透明，所以輪胎企業(yè)還能接受漲價，但自2021年三季度以來，電價的上漲對該產(chǎn)品利潤侵蝕加大，多重因素影響下，鋼簾線的議價能力有所降低。

    “這從另一方面反映出輪胎企業(yè)成本壓力也很大。”該負責人指出，“從我們銷售人員的反饋來看，2022年一季度形勢也不是很樂觀。”

    在輪胎生產(chǎn)中，炭黑也是重要原材料之一，近期炭黑價格也處于高位。一家位于山東的炭黑生產(chǎn)企業(yè)相關負責人告訴記者，2021年12月炭黑價格每噸比11月上漲了約1000元。

    “碳黑的上游主原料是煤焦油，占成本比重達82%左右。2021年下半年，受限產(chǎn)影響，焦炭產(chǎn)量相對來說少一些，市場供少于求，所以煤焦油價格一直在往上漲，并且最近煤焦油價格又處于一個相對偏高的位置。”該負責人稱。

    與鋼簾線行業(yè)一樣，炭黑生產(chǎn)企業(yè)的收入也走出前高后低的曲線。上述炭黑生產(chǎn)企業(yè)2021年前三季度營收同比增長超70%，但此后增速放緩。據(jù)了解，這跟市場因素相關，一方面是輪胎需求疲軟，傳導到上游，另一方面是房地產(chǎn)市場的影響。因為炭黑還應用在土建施工等方面，房地產(chǎn)低迷、居民消費習慣變化，也對炭黑的需求產(chǎn)生影響。

    “從全產(chǎn)業(yè)鏈來說，價格超常高企的狀態(tài)不可能持久，對于我們行業(yè)來說，還類似于加工行業(yè)，賺的是中游加工費，如果原材料價格降下來，對應產(chǎn)品價格也會下降，如果原材料價格降不下來，要么企業(yè)停產(chǎn)，要么虧損經(jīng)營。”該負責人稱，從目前來看，能耗限制這方面有所松動，煤焦油一類不作為能耗指標，這對我們的利潤改善會比較好。

    面對市場波動，炭黑行業(yè)頭部廠商也有相應策略，其中將產(chǎn)品往高端化發(fā)展是趨勢之一。“目前的情況是，由于輪胎需求疲軟，一些低端炭黑的需求相應減少，但高端炭黑的需求還比較旺盛，根據(jù)傳統(tǒng)客戶的一些定制化需求也越來越多，未來高端炭黑產(chǎn)品的銷售會逐步發(fā)力。”

    此外，多家原材料廠商也都向記者表示，困難只是暫時的。

    前述輪胎鋼簾線生產(chǎn)企業(yè)相關負責人向記者表示，經(jīng)過價格的洗牌，一些小企業(yè)被淘汰出局，另一方面，行業(yè)智能化改造使得生產(chǎn)成本大幅度降低。同時，隨著新能源發(fā)電的替代，用電成本將進一步縮減。

    從該鋼簾線生產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績上來看，盡管2021年下半年銷量下滑，但全年來看，各項指標都大幅增長，光上半年的凈利潤就已經(jīng)超過了2020年全年，為2021年全年的增長奠定了基礎。

    業(yè)內人士指出，根據(jù)輪胎主要原材料價格走勢，目前來看除鋼鐵外，都有著明顯的漲價趨勢，且原材料價格波動區(qū)間普遍在高位運行。這就意味著未來短期內，輪胎受制于原材料成本因素漲價的大環(huán)境仍將持續(xù)一段時間。

    在當前的市場行情下，整個行業(yè)上下游也加緊合作抱團取暖。“一是跟鋼廠，通過戰(zhàn)略合作盡量把價格往下壓，另一方面跟輪胎企業(yè)也加強合作，彼此間能互相幫助。”前述鋼簾線生產(chǎn)企業(yè)內部人士表示，“對于原材料價格何時能夠緩解，可能還需要看國家后續(xù)的政策走向。”

    不利因素疊加

    據(jù)公開報道，自2021年12月中旬以來，已有多家企業(yè)陸續(xù)發(fā)布漲價通知，其中包括中策橡膠、玲瓏輪胎、正新、瑪吉斯等十余家大牌輪胎企業(yè)，漲幅最高達到10%。

    進入2022年，不少企業(yè)仍有漲價安排。在貴州輪胎發(fā)布的通知單中提到，未來不排除繼續(xù)漲價。韓泰輪胎的漲價通知單中也提到，計劃在2022年一季度內進行第二次上調。

    不過，頻繁提價對輪胎企業(yè)的利潤增長貢獻甚少。2021年12月20日，港股輪胎企業(yè)浦林成山發(fā)布2021年度業(yè)績預測，總銷售額預計同比增長20%，但凈利潤預計同比下降約50%。

    不僅是浦林成山，國內輪胎上市企業(yè)利潤均出現(xiàn)同比下滑。在2021年第三季度輪胎企業(yè)的同比變化中，賽輪輪胎、森麒麟、三角輪胎、貴州輪胎、玲瓏輪胎、青島雙星等企業(yè)凈利潤均為負增長。

    業(yè)內人士指出，輪胎廠價格上漲，但傳導至終端市場的時間依舊出現(xiàn)延遲。由于經(jīng)銷商上半年囤貨未完全消化，市場庫存處于高位，市場無法同步漲價速度，甚至不少輪胎店已開始了降價促銷，終端市場出現(xiàn)甩賣現(xiàn)象。

    一家位于山東沿海的輪胎企業(yè)相關負責人表示，2021年對輪胎行業(yè)來說是各種不利因素疊加最嚴重的一年，貨柜緊缺、海運費高漲、原材料上漲、美國對東南亞的反傾銷等因素都對輪胎行業(yè)的發(fā)展造成不利影響，目前最關鍵的是貨柜緊缺問題，一旦貨柜能夠滿足發(fā)貨需求，行業(yè)將出現(xiàn)反轉。

    中國輪胎市場產(chǎn)業(yè)相對集中，市場競爭較為激烈，但同時部分中小企業(yè)的中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，在該類產(chǎn)品的市場上，企業(yè)多通過低價競爭搶占市場，一定程度上給行業(yè)帶來不利影響。在這一輪輪胎企業(yè)漲價潮的背后，2021年原材料漲價、能耗雙控等多重因素影響下，抗壓能力更弱的中小產(chǎn)能加速出清，反倒有利于行業(yè)競爭格局的優(yōu)化。

    與此同時，在“雙碳”等環(huán)保政策的嚴格要求下，也讓輪胎行業(yè)集中度進一步提高。輪胎制造大省山東在2021年年初發(fā)布的《全省落實“三個堅決”行動方案（2021-2022年）》提出，到2022年，年產(chǎn)能120萬條以下的全鋼子午胎（工程輪胎、航空輪胎、寬斷面無內胎除外）、500萬條以下的半鋼子午胎（缺氣保用輪胎、賽車胎高端產(chǎn)品、超低斷面輪胎除外）企業(yè)全部整合退出，退出產(chǎn)能可以進行減量置換，逾期未完成的直接關停退出。

    同時，開展國際產(chǎn)能合作，深度融入“一帶一路”戰(zhàn)略，選擇原料供應充足、市場空間廣闊、人力資源豐富地區(qū)，通過多種方式投資設廠，開展產(chǎn)能合作。

    頭部企業(yè)逆周期布局

    當前，海外市場、中高端市場以及新能源汽車輪胎等領域成為了輪胎行業(yè)的突破口，頭部企業(yè)進行了一系列逆周期布局。

    據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2021年前11個月，中國橡膠輪胎累計出口量為665萬噸，同比增長16.1%；累計出口金額1027.53億元，同比增長16.4%。汽車輪胎累計出口量為561.64萬噸，同比增長14%；累計出口金額841.04億元，同比增長13.9%。

    業(yè)內人士向證券時報·e公司記者表示，工業(yè)率先從疫情中恢復，產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定運轉仍然是國內行業(yè)的優(yōu)勢。

    上市公司方面，多家輪胎行業(yè)頭部企業(yè)在2021年逆勢擴張進行全球布局。

    據(jù)公開信息，玲瓏輪胎“7+5”生產(chǎn)基地布局已經(jīng)完成在全國的布局，同時國外生產(chǎn)基地正有序推進。該公司計劃到2030年輪胎產(chǎn)銷量突破1.6億條，在海外，泰國生產(chǎn)基地現(xiàn)已達到年產(chǎn)1700萬套高性能子午線輪胎的產(chǎn)能，塞爾維亞生產(chǎn)基地年產(chǎn)能規(guī)劃1362萬套高性能子午線輪胎，于年底試生產(chǎn)，預計2025年全部達產(chǎn)。

    2021年，賽輪輪胎第二海外基地柬埔寨工廠落地并建成投產(chǎn)，總投資額達22.9億元。該公司相關負責人稱，2022年的新增產(chǎn)能主要為柬埔寨300萬條半鋼胎項目和越南三期項目。

    2021年，森麒麟輪胎泰國生產(chǎn)基地進一步擴建，其擴建項目總投資31.84億元，規(guī)劃年產(chǎn)能為600萬條高性能半鋼胎，以及200萬條全鋼胎。12月20日，森麒麟公告，擬自籌資金52259萬歐元在西班牙投資建設年產(chǎn)1200萬條高性能轎車、輕卡子午線輪胎項目。

    此外，雙星輪胎、浦林成山、貴州輪胎等均有海外布局項目。

    近年來，在歐美國家不斷地反傾銷政策下，以及海運費用一路高漲，中國的各大輪胎企業(yè)都積極采取措施，確保輪胎出口運輸?shù)陌踩€(wěn)定。同時，由于疫情等原因，歐美的輪胎工廠生產(chǎn)受到影響，海外市場對輪胎需求加大，這些因素正有利于中國輪胎頭部企業(yè)加速海外市場擴張，并進一步提升全球市占率。

    某頭部輪胎企業(yè)相關負責人表示，相比國內市場，海外市場集中度及規(guī)范程度較高，消費者消費理念較好，疫情環(huán)境下，消費者更傾向選擇性價比高的產(chǎn)品。

    在新能源汽車方面，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年前11個月，新能源汽車產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高，分別完成302.3萬輛和299萬輛，同比均增長1.7倍；市場滲透率達12.7%，高于前10個月。新能源汽車的海外需求旺盛，前11個月，我國新能源汽車累計出口29.1萬輛，同比增長436.5%。新能源汽車輪胎等新品類輪胎成為輪胎行業(yè)新的風口。

    據(jù)了解，新能源汽車輪胎在安全性、續(xù)航性、智能化、節(jié)能環(huán)保等方面提出了更高要求，具有高抓地力、抗?jié)窕⒐?jié)能降耗等性能的輪胎需求大增，目前，頭部輪胎企業(yè)相應地也在加大了對這類輪胎的研發(fā)力度。在不少業(yè)內人士看來，輪胎企業(yè)需要持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷開發(fā)差異化的新能源汽車配套產(chǎn)品，在新能源汽車賽道實現(xiàn)彎道超車。

    業(yè)內人士告訴證券時報·e公司記者，當前輪胎企業(yè)競爭的重點在于與頭部車企的配套上。一段時間以來，國內輪胎廠商打進高端市場的方式是從做備胎切入，國外高端車企對配套輪胎的一些技術參數(shù)要求非常嚴格，但目前很多頭部企業(yè)已經(jīng)開始獲得大牌車企的訂單，因此未來只有那些持續(xù)加大研發(fā)投入的輪胎企業(yè)才能夠在產(chǎn)品層次上不斷進階，打入高端市場。