本報記者 田鵬 見習記者 毛藝融

    2023年三季報披露收官，深證50樣本股業績如何？

    據三季報數據顯示，2023年前三季度，深證50樣本公司合計實現營業收入3.7萬億元，同比增長11%；實現凈利潤2873億元，同比增長5%。其中，七成以上樣本公司凈利潤位列細分行業第一，“硬實力”“高成長”特色凸顯。

    接受《證券日報》記者采訪的專家表示，作為創新型成長型寬基投資標的，深證50指數匯聚深市“尖子生”，凸顯出“A股行業龍頭”“公司治理優秀”兩大特色，同時進一步強化交易功能，突出指數可投資性。此外，在編制方法上與時俱進，進一步豐富深市優質企業投資標的，引導資金流向國家重點領域龍頭企業，有望成為境內新的標桿性寬基指數，助力我國經濟高質量發展。

    樣本公司“高成長”特色鮮明

    與傳統寬基指數“市值+流動性”的選股方法不同，深證50采用創新寬基指數編制方法，在設置流動性篩選、ESG負面剔除后，按照自由流通市值排名、A股市場中行業地位、公司治理得分等指標，選取50只深市A股作為樣本。

    這就讓諸多細分行業優質龍頭涌入其中，從而進一步夯實了指數市場化藍籌屬性。據悉，深證50樣本股，近3年營業收入、凈利潤平均增速分別達21%、14%。而從今年前三季度來看，樣本公司依舊保持高業績增速，展現出優異的盈利質量。數據顯示，超半數樣本公司凈利潤同比增速兩位數以上，寧德時代、邁瑞醫療、北方華創、云南白藥等超三成樣本公司前三季度凈利潤已超過去年全年水平。

    易方達基金指數研究部總經理龐亞平對《證券日報》記者表示，從深證50成份股今年前三季度業績情況來看，出現明顯的邊際改善，有利于進一步堅定投資者長期配置信心。

    除了在業績上體現出“高成長”性外，樣本公司聚焦于新經濟，更好地代表了經濟結構轉型下的未來發展趨勢。

    具體來看，深證50前三大權重行業為信息技術（21%）、工業（19%）和可選消費（18%）。同時，指數新興產業優勢突出，截至2023年10月底，深證50戰略新興產業樣本公司39家，權重占76%，其中新一代信息技術、新能源汽車優勢突出，權重分別占比25%、18%。

    在龐亞平看來，當前，深證50指數中，新能源、食品飲料、電子、家電、醫藥等行業占比較高，這在一定程度上反映了深市行業結構的變遷。

    談及指數權重行業未來成長空間時，龐亞平對《證券日報》記者表示，新能源車領域方面，我國實現彎道超車、龍頭企業競爭力不斷提升。目前，新能源汽車延續高增長態勢，滲透率超過30%，未來有望持續快速增長。醫療領域方面，在市場需求、技術創新和政策支持等多因素驅動下，龍頭企業持續呈現高景氣。目前，隨著診療量和手術量持續復蘇，醫療需求有望大幅改善。TMT領域方面，在新一輪科技創新浪潮下，電子、計算機等行業龍頭有望迎來新的發展機遇。

    指數長期配置價值凸顯

    正是依靠深證50樣本公司所匯聚的諸多A股“尖子生”，讓指數長期投資價值得以凸顯。具體體現在，指數長期收益良好、產品發展空間廣闊、交易工具屬性突出等方面。

    從收益表現來看，深證50在寬基指數中具備較高彈性，交易功能突出，能同時滿足長期配置和短期投資需求。數據顯示，自基日2002年底至2023年10月底，深證50年化收益率約10%，夏普比率0.46，不僅顯著高于A股主要寬基指數如滬深300，也高于標普500指數等境外核心寬基指數。從歷史高點來看，深證50指數在2021年2月份創出歷史新高，突破了在2015年的高點。

    此外，“深證50產品既可作為長期配置工具，也具有較好的交易工具屬性。”龐亞平認為，一方面，深證50較為契合機構資金配置偏好，與主動權益基金、北向資金等持倉偏好較為一致；另一方面，深證50整體偏向大盤成長風格，呈現出較高的彈性，可作為良好的交易工具。

    據悉，在市場偏向成長風格以及熊牛轉換階段時，深證50指數均表現出較高的彈性。復盤歷史數據可以發現，在成長風格開始反彈的1個月與2個月內，深證50指數的收益表現往往領先其他寬基。另外，從歷史上5次市場熊牛轉換或階段反彈時的表現來看，深證50指數的收益表現也相對領先。

    此外，從交易機制來看，今年8月深交所宣布研究將深市上市股票的申報數量要求由100股（份）的整數倍調整為100股起、以1股遞增，這意味著ETF管理人有望優化申購贖回清單（PCF）設置，使PCF清單中的成份股數量與ETF實際持倉及指數權重相匹配，降低ETF的跟蹤誤差和偏離程度，更好發揮ETF工具屬性。

（編輯 喬川川）