近日，非上市險(xiǎn)企紛紛披露二季度償付能力報(bào)告，財(cái)險(xiǎn)公司今年上半年的運(yùn)行情況得以更全面展現(xiàn)。

    證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)的76家非上市財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，這些非上市財(cái)險(xiǎn)公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤60.03億元，其中56家公司實(shí)現(xiàn)盈利，20家公司出現(xiàn)虧損。

    非上市財(cái)險(xiǎn)普遍盈利

    從盈利情況來看，今年上半年有56家非上市財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利，20家非上市財(cái)險(xiǎn)公司出現(xiàn)虧損。上半年實(shí)現(xiàn)盈利的非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，有12家公司凈利潤超1億元。總體來看，凈利潤排名前五的公司分別為國壽財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)、英大泰和財(cái)險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)和中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)。

    其中，國壽財(cái)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤11.77億元，較去年同期的15.97億元有所下降，但仍高居非上市財(cái)險(xiǎn)公司盈利榜榜首。同期，該公司保費(fèi)收入525.3億元，同比增長為12.4%，超越市場平均增速，亦位居非上市財(cái)險(xiǎn)公司規(guī)模第一位。緊隨其后的陽光財(cái)險(xiǎn)，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤11.31億元，得益于綜合成本率、投資收益率等指標(biāo)優(yōu)化，該公司凈利表現(xiàn)較去年同期大幅增長。

    獲得承保利潤是保險(xiǎn)公司盈利的基石，但良好的投資收益也很重要。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)盈利超億元的12家非上市財(cái)險(xiǎn)公司平均綜合成本率為89.90%，其中10家公司綜合成本率在100%以下，投資收益率平均值為1.90%，優(yōu)于行業(yè)平均水平。

    上述12家盈利超億元的財(cái)險(xiǎn)公司中，有兩家是農(nóng)險(xiǎn)公司，分別為中原農(nóng)險(xiǎn)和國元農(nóng)險(xiǎn)。上半年，中原農(nóng)險(xiǎn)、國元農(nóng)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入20.58億元、69.78億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤2.9億元、1.66億元。

    整體來看，今年財(cái)險(xiǎn)公司表現(xiàn)向好。據(jù)此前銀保監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)，今年上半年，財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入8034億元，較2021年同期的7343億元增長9.41%，高于去年同期1.75%的保費(fèi)增速。其中，車險(xiǎn)保費(fèi)3976億元，較去年同期的3744億元增長6.2%，去年同期則是同比下降8.28%。

    46家公司承保虧損

    綜合成本率是保險(xiǎn)公司用來核算經(jīng)營成本的核心數(shù)據(jù)，也是衡量產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)盈利能力強(qiáng)弱的主要標(biāo)準(zhǔn)。

    綜合成本率包含公司運(yùn)營、賠付等各項(xiàng)支出，由費(fèi)用率和賠付率組成。綜合成本率越低，說明產(chǎn)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。綜合成本率100%時(shí)，即代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。

    從證券時(shí)報(bào)記者梳理的整體情況看，剔除勞合社和今年1月成立的中國融通財(cái)險(xiǎn)，其余74家非上市財(cái)險(xiǎn)公司平均綜合成本率為108.61%。這74家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，有28家公司的綜合成本率控制在100%以內(nèi)，即承保利潤為正，另有46家的綜合成本率超過100%。也就是說，行業(yè)超過半數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入沒能包住支出，在承保業(yè)務(wù)上存在虧損。

    而在28家擁有承保利潤的非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，涵蓋了國壽財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)等保費(fèi)收入超百億元的財(cái)險(xiǎn)公司，還有兩家農(nóng)業(yè)險(xiǎn)公司、兩家自保公司，以及11家外資保險(xiǎn)公司。

    行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯

    強(qiáng)者愈強(qiáng)的馬太效應(yīng)，在非上市險(xiǎn)企中也存在。隨著車險(xiǎn)費(fèi)率市場化和非車險(xiǎn)競爭加劇，擁有規(guī)模和成本優(yōu)勢的財(cái)險(xiǎn)公司往往能獲取更多市場資源。

    證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，上半年虧損的20家非上市財(cái)險(xiǎn)公司多是中小機(jī)構(gòu)，其中13家公司上半年保費(fèi)收入不足10億元。上半年，12家盈利超億元的財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤55.59億元，占76家非上市財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤總和的93%。

    如果將范圍擴(kuò)大到上市財(cái)險(xiǎn)公司，這一趨勢會(huì)更加明顯。數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，凈利潤排名前十的產(chǎn)險(xiǎn)公司，其凈利潤總和達(dá)到83家產(chǎn)險(xiǎn)公司凈利潤總和的105%；人保財(cái)險(xiǎn)的凈利潤為86.54億元，占83家產(chǎn)險(xiǎn)公司凈利潤總和的55.89%，超過行業(yè)一半。

    可以預(yù)見，未來財(cái)險(xiǎn)市場仍將繼續(xù)轉(zhuǎn)型分化，保險(xiǎn)公司需要持續(xù)加強(qiáng)對市場的研判，深度挖掘存量市場，積極拓展增量市場，聚焦風(fēng)險(xiǎn)變化，推動(dòng)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。