科創板上市委員會審議日前通過中望軟件首發上市申請。招股說明書顯示，公司擬募集資金合計約6.01億元，擬用于二維CAD及三維CAD平臺研發項目、通用CAE前后處理平臺研發項目、新一代三維CAD圖形平臺研發項目及國內外營銷網絡升級項目。

    境外業務受疫情影響較大

    據上交所披露，10月21日，上交所科創板股票上市委員會審議同意中望軟件科創板首發上市申請。

    上市委會議提出問詢的主要問題是，請發行人代表進一步說明ITC技術在發行人2DCAD產品序列中不同版本的使用情況；ITC授權技術與發行人自有知識產權之間的關系，是否存在對ITC授權技術的依賴。請保薦代表人發表明確意見。

    在此之前，公司發布首次公開發行股票并在科創板上市的審核中心意見落實函。公司指出，2020年4-6月，境內疫情逐漸受控及下游企業客戶開始復工復產，到6月企業客戶基本恢復正常工作，境內業務受疫情影響而延后的部分訂單得以釋放，境內企業訂單金額同比增長44.79%，教育市場的多數學校在5月、6月逐漸開學，推動境內教育訂單金額在第二季度同比增長41.80%；然而，4月開始海外疫情在歐洲快速蔓延，境外業務受到了大面積影響，境外業務主要市場基本上都受到了疫情影響，境外訂單金額在二季度同比增長降至2.38%。

    在重大合同方面，公司稱，由于公司主要銷售已有的標準化軟件產品，不涉及生產環節，公司履行重大合同受疫情影響較小，僅部分客戶的回款受疫情影響而變緩。

    結合行業發展趨勢及公司實際經營情況，公司預計2020年1-9月可實現營業收入25109.61萬元至26009.61萬元，同比增幅為12.71%至16.75%；歸屬于母公司股東凈利潤為5807.99萬元至6905.30萬元，同比增幅為-3.13%至15.17%；扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤為4261.43萬元至5358.74萬元，同比增幅為-18.75%至2.17%。

    募資鞏固主業

    招股說明書顯示，公司此次擬發行數量不超過1548.6萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量），募集資金總額將根據發行時市場狀況和詢價的情況予以確定，本次發行不涉及老股東公開發售其所持有的公司股份。本次發行A股募集的資金將全部用于與公司主營業務相關的項目。

    具體來看，二維CAD及三維CAD平臺研發項目包括二維CAD平臺研發、三維CAD平臺研發及三維CAM應用研發三個子項目。公司表示，項目實施符合國家扶持軟件產業發展的規劃，有助于我國制造業建立相關標準，項目實施是公司產品實現對國外知名企業產品替代的必要條件。本項目的實施將大大提升公司ZWCAD平臺打開文件效率及圖形顯示和用戶交互的流暢度，不斷接近國外知名產品的性能，同時填補國產操作系統環境下研發設計類工業軟件的空白；在ZW3D平臺方面，升級與優化公司現有產品，豐富其應用場景。

    通用CAE前后處理平臺研發項目方面，公告顯示，隨著高端裝備制造業的不斷發展，應用于高端制造設計場景的CAE技術需求迅速增長，公司于2018年2月成立CAE研發中心，致力于開發一款覆蓋多物理場的綜合分析軟件套件（ZWSim），軟件包括電磁分析模塊、結構分析模塊和熱分析模塊。

    新一代三維CAD圖形平臺研發項目方面，公告顯示，隨著三維圖形技術的不斷發展，三維設計在工業領域發揮的作用越來越重要，應用范圍越來越廣。從最初的機械設計領域，發展到現在的建筑、橋隧、能源、電子高科技、船舶、航空等領域，數字化轉型、數字孿生等一系列的新理念被陸續引入，而這一切的重要基礎之一就是三維信息模型的構建能力。

    國內外營銷網絡升級項目方面，公告顯示，項目包含海外營銷網絡升級及中國營銷網絡升級兩個部分，建設內容主要有：辦公用房的租賃及裝修、軟硬件設備的購置、市場及技術支持人員的招聘及培訓、品牌推廣計劃的實施。

    提示相關風險

    招股說明書顯示，公司主要存在技術風險、經營風險、法律風險、政策風險、財務風險、內控風險、發行失敗風險、募集資金投資風險等8大層面風險。

    市場競爭加劇的風險方面，招股說明書顯示，由于國產CAD軟件發展時間相對較短，達索、歐特克、西門子等海外競爭對手在市場競爭中總體上仍處于優勢地位，尤其在國內中高端市場仍然處于主導地位。如海外競爭對手依靠市場影響力強、品牌知名度高等優勢改變在國內的營銷策略，則公司國內市場份額存在被蠶食的風險；其次，未來中高端戰略性客戶是公司開拓的方向之一，必然會與國外競爭對手展開直接競爭，競爭可能進一步加劇；最后，國內本土競爭對手也會針對公司開展一系列防御措施，公司與國內本土競爭對手的競爭也可能加劇。

    盈利模式風險方面，公司主要通過永久授權模式向客戶銷售軟件產品，收取授權費，公司對某一版本軟件產品的授權是永久性的，如后續客戶需要對該版本進行升級，則需另外收取升級費。目前公司授權收入占總收入比例較高，升級收入占總收入比例較低。

    政府補助占凈利潤比例較高的風險方面，報告期（2017年至2019年及2020年1-6月）各期，公司計入當期損益的政府補助占凈利潤的比例較高，分別為90.21%、71.02%、42.63%和62.60%。計入當期損益的政府補助主要為軟件產品增值稅即征即退款，其占計入當期損益的政府補助的比例分別為71.60%、77.25%、76.35%和63.07%。公司存在政府補助占凈利潤比例較高的風險。若未來相關政策發生變化等導致公司不能持續取得政府補助或取得政府補助顯著減少，將對公司盈利能力產生不利影響。