人力資源社會保障部日前發布的2019年一季度全國企業年金基金業務數據摘要顯示，2019年一季度，全國企業年金積累基金總規模為15596.35億元，加權平均收益率為3.09%。總體來看，一季度公募基金在含權益類組合和固定收益類組合中均有不俗表現。

    一季度投資收益451.37億元

    人力資源社會保障部發布的數據顯示，2019年一季度，全國企業年金積累基金總規模為15596.35億元，比2018年年末的14770.38億元增加近826億元。

    數據顯示，一季度全國企業年金基金投資收益為451.37億元，加權平均收益率為3.09%。由于一季度A股市場走強，含權益類計劃的表現總體強于固定收益類。一季度單一計劃和集合計劃的含權益類組合的加權平均收益率分別為3.51%和3.08%，固定收益類組合的加權平均收益率則分別為1.46%、1.55%。

    從業績分布看，2019年一季度，收益率在3%-4%之間的企業年金基金投資組合資產金額占比最高，為34.07%；收益率在1%-2%之間、2%-3%及4%以上的企業年金基金投資組合資產金額占比分別為22.47%、20.53%和21.61%；收益率在0-1%的僅有1.28%；收益率為負的占比只有0.04%。

    總體來看，一季度企業年金基金的投資管理中，公募基金在權益和固收兩端均有不俗表現。一家基金公司分管業務的高管在闡釋年金投資理念時表示，絕對收益是第一目標。從投資管理框架來看，大類資產配置應該貢獻80%以上的收益來源。同時，以標準化固收資產為基礎，在嚴控信用風險的前提下，引入非標資產、交易不活躍的私募債券、ABS等高收益固收資產作為組合中間層。最后再適度配置權益資產，以絕對收益為目標，獲取超額收益。

    堅持長期視角

    從受托情況來看，中國人壽養老保險受托管理資產金額排名第一，達3188.47億元；平安養老保險排名第二，受托管理資產金額2487.4億元；工商銀行排名第三，受托管理資產金額1211.88億元。

    托管方面，工商銀行的托管資產金額排名第一，高達5562.67億元，建設銀行、中國銀行托管資產金額分列二、三位，分別為2729.13億元、2056.4億元。

    針對中國養老金投資未來發展，美世投資管理（上海）有限公司提出幾點建議：一是以長期的視角管理經濟周期波動風險。養老金投資，基于其資金的特性和長期目標，應秉持長期理念，避免短期投資心態。二是透過多元化投資實現養老基金保值增值。三是逐步開放海外投資，為養老金投資帶來長遠且正面影響。從投資組合提高風險調整后收益的角度，逐步開放海外投資能為養老金長期投資帶來正面影響。四是更加完善基金治理結構，更加強化對系統的信心。五是重視綠色金融。

    業內人士指出，未來多方面因素有望帶來企業年金基金規模增長：一是部分企業的企業年金繳費比例有望提高；二是事業單位非在編人員參與企業年金基金有望成為新增長點；三是今年職業年金加速落地，可能倒逼有條件的企業抓緊啟動企業年金。