民企融資難的癥結(jié)到底在哪里？此前出臺(tái)的政策效果如何，在執(zhí)行過程中是否存在“梗阻”？如何構(gòu)建扶持民企長(zhǎng)期發(fā)展的商業(yè)可持續(xù)模式？10月30日至11月2日，帶著這些問題，中國證券報(bào)記者跟隨國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)第二督導(dǎo)組來到福建省，了解民營企業(yè)生存發(fā)展現(xiàn)狀以及相關(guān)政策落地情況。

    督導(dǎo)組赴福建省多個(gè)地市與政府部門及銀行基層機(jī)構(gòu)代表座談，與數(shù)十家民營企業(yè)、小微企業(yè)代表進(jìn)行了面對(duì)面交流和實(shí)地明察暗訪，聽到了企業(yè)在困境中信心漸增的聲音，看到了相關(guān)部門對(duì)癥下藥、辨證施治的決心。在銀行監(jiān)管政策、財(cái)稅政策等方面，支持民營企業(yè)發(fā)展、解決融資難的一系列措施將陸續(xù)落地。

    □本報(bào)記者歐陽劍環(huán)彭揚(yáng)

    多措并舉融資擴(kuò)面增量降成本

    前期，決策層已出臺(tái)多項(xiàng)政策以提振民企信心、紓解融資難題。從福建省的情況看，不少政策已見效。

    例如，對(duì)近日央行提出設(shè)立民企債券融資支持工具，人民銀行福州中心支行副行長(zhǎng)楊長(zhǎng)巖介紹，福建省正積極推進(jìn)這一工具設(shè)立。“按照要求，政府推薦的民營企業(yè)應(yīng)具有較好資質(zhì)。作為投資人的機(jī)構(gòu)必須要有實(shí)力，同時(shí)還需符合交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的條件。”人民銀行在對(duì)銀行宏觀審慎管理（MPA）考核中增加小微企業(yè)貸款權(quán)重，下調(diào)支小再貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)，按季開展信貸政策支持再貸款效果評(píng)估，將相關(guān)評(píng)估結(jié)果納入再貸款限額調(diào)整指標(biāo)體系。

    福建省金融監(jiān)管局局長(zhǎng)薛鶴峰介紹，福建金融局建立主要金融指標(biāo)月度調(diào)度通報(bào)機(jī)制，引導(dǎo)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)省政府“五不”（不減少信貸規(guī)模、不釜底抽薪、不提高續(xù)貸門檻、不隨意抽貸、不隨意壓貸）要求。此外，全省各地共設(shè)立企業(yè)應(yīng)急周轉(zhuǎn)金總額78.32億元，自2014年建立以來已累計(jì)為1.30萬家企業(yè)“過橋”轉(zhuǎn)貸2461.37億元，有效降低企業(yè)轉(zhuǎn)貸成本。

    在政策引領(lǐng)下，銀行積極發(fā)力，從加大資源傾斜、調(diào)降利率、創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)等方面著手，擴(kuò)面增量、降低成本。福建金融局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，民營企業(yè)、小微企業(yè)金融覆蓋提升明顯。截至9月末，全省小微企業(yè)（含個(gè)人經(jīng)營性貸款）貸款余額13265.85億元，同比增長(zhǎng)9.8%，比年初增加859.73億元；民營企業(yè)貸款余額9194.66億元，同比增長(zhǎng)3.48%，比年初增加412.75億元。

    在緩解融資貴問題方面，多家銀行對(duì)民營企業(yè)、小微企業(yè)貸款定價(jià)已有所下降。福建銀保監(jiān)局籌備組組長(zhǎng)亓新政介紹，全省（含廈門）三季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率比一季度下降0.42個(gè)百分點(diǎn)；大中型銀行分支機(jī)構(gòu)完成全年信貸計(jì)劃的300.72%。

    針對(duì)小微企業(yè)抵押品不足的問題，郵儲(chǔ)銀行泉州分行不斷擴(kuò)大擔(dān)保物范圍，推出漁船抵押、漁船網(wǎng)批質(zhì)押、小馬力漁船抵押、小水電抵押、林權(quán)抵押、“兩權(quán)”抵押產(chǎn)品、農(nóng)擔(dān)貸款，不斷提高涉農(nóng)主體貸款的可獲得性、覆蓋面。

    為緩解小微企業(yè)還款難、續(xù)貸難問題，多家銀行持續(xù)推廣無還本續(xù)貸。例如，泉州銀行推出“無間貸”，至9月末已累計(jì)為新貸款戶節(jié)約融資成本逾2億元。

    從具體執(zhí)行方式看，招商銀行泉州分行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹：“對(duì)于個(gè)體工商戶及小微企業(yè)主貸款，我們?cè)谫J款到期前三個(gè)月就對(duì)客戶進(jìn)行篩選分類，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶給予‘自動(dòng)轉(zhuǎn)貸’的優(yōu)惠。”

    緩解民營企業(yè)、小微企業(yè)融資難題需相關(guān)部門和地方在不同環(huán)節(jié)、不同層次加強(qiáng)協(xié)調(diào)。除金融服務(wù)外，財(cái)政稅收方面的支持對(duì)民營企業(yè)融資和轉(zhuǎn)型升級(jí)也不可或缺。

    信泰（福建）科技有限公司是一家鞋服紡織材料供應(yīng)商，企業(yè)負(fù)責(zé)人許金升說：“利潤(rùn)率和研發(fā)之間存在良性循環(huán)關(guān)系：用于做研發(fā)的投入越多，利潤(rùn)便越高。今年業(yè)內(nèi)供大于求的情況普遍存在，企業(yè)必須要把價(jià)格壓得很低才會(huì)有訂單。利潤(rùn)越薄，就更沒有資金用于研發(fā)。我們周圍不少企業(yè)因?yàn)檫@一原因經(jīng)營困難。”

    “我們公司在業(yè)界以創(chuàng)新出名，便是因?yàn)閷⒑艽笠徊糠值睦麧?rùn)用于研發(fā)。”許金升進(jìn)一步介紹，技術(shù)升級(jí)、改造耗能較高設(shè)備都需較大投入，政府在這方面補(bǔ)貼力度較大。

    值得一提的是，該企業(yè)一個(gè)技改項(xiàng)目在去年獲工業(yè)和信息化部獎(jiǎng)勵(lì)資金，將對(duì)公司技術(shù)升級(jí)帶來很大幫助。

    在引導(dǎo)民營企業(yè)加大研發(fā)投入的政策措施方面，福建省財(cái)政廳巡視員孫婷婷介紹，一是實(shí)施企業(yè)研發(fā)分段補(bǔ)助政策和科技小巨人領(lǐng)軍企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除獎(jiǎng)勵(lì)；二是通過所得稅優(yōu)惠政策帶動(dòng)企業(yè)主動(dòng)加大研發(fā)投入力度，具體包括落實(shí)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策、固定資產(chǎn)加速折舊、技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠等；三是設(shè)立各類創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，如設(shè)立“臺(tái)灣創(chuàng)業(yè)園孵化基金”、產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金等，重點(diǎn)投向福建省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供融資需求。

    在落實(shí)為企業(yè)減負(fù)增效方面，孫婷婷表示，省財(cái)政廳會(huì)同相關(guān)部門落實(shí)國家有關(guān)政策，降低部分增值稅稅率、統(tǒng)一小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)、提高減半征收小微企業(yè)年應(yīng)納稅所得額上限、減免營業(yè)賬簿印花稅、減征物流企業(yè)城鎮(zhèn)土地使用稅以及停征專利登記費(fèi)、降低殘保金征繳水平、延續(xù)降低企業(yè)“五險(xiǎn)一金”繳費(fèi)比例政策。此外，福建省早在2000年即明確將養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)和失業(yè)保險(xiǎn)移交地稅全責(zé)征收，因此，在這一輪全國范圍內(nèi)社保移交稅務(wù)部門的變動(dòng)中，福建省實(shí)現(xiàn)了相對(duì)平穩(wěn)的政策過渡。

    梗阻猶存銀企對(duì)接需更精準(zhǔn)

    4月底，紡織服裝生產(chǎn)出口企業(yè)宏遠(yuǎn)集團(tuán)有一筆幾千萬元貸款到期。集團(tuán)負(fù)責(zé)人陳蒼松提前一個(gè)月便開始走動(dòng)籌措，壓縮購買原材料資金，與工人商量好推遲了工資發(fā)放。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常、前景較好，獲政府應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金池支持，又借了數(shù)百萬元民間借貸，按時(shí)還上了銀行貸款。陳蒼松說：“以前貸款，如果手續(xù)齊全一般三四天即可到賬，甚至還有當(dāng)天到賬的。”但今年將貸款還上后，新的貸款卻延至一個(gè)月后才發(fā)放到賬。

    陳蒼松的經(jīng)歷并非個(gè)案，多家企業(yè)負(fù)責(zé)人均反映銀行放貸速度較慢，對(duì)企業(yè)資金鏈造成影響。究其原因，部分銀行為把控風(fēng)險(xiǎn)，將一定額度以上貸款審批權(quán)收歸省一級(jí)分行。省一級(jí)分行對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)了解程度不夠，在審批過程中一旦有異議，復(fù)核過程繁瑣，拉長(zhǎng)了時(shí)限。

    在抵押擔(dān)保方面，許多銀行出于管控風(fēng)險(xiǎn)考慮，將不動(dòng)產(chǎn)、固定資產(chǎn)等抵押物作為小微企業(yè)貸款重要審批要素。對(duì)一些現(xiàn)金流要求高又缺乏合格抵押物的輕資產(chǎn)企業(yè)而言，想從銀行獲取貸款用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)和擴(kuò)大規(guī)模，就變得十分困難。福建銀保監(jiān)局籌備組數(shù)據(jù)顯示，轄區(qū)抵質(zhì)押類小微企業(yè)貸款占比近56%。各地抵質(zhì)押登記辦理時(shí)間由三日至兩周不等，導(dǎo)致實(shí)際放款超出銀行和企業(yè)預(yù)期，影響貸款提用時(shí)效。

    為提高辦理續(xù)貸過程中的抵質(zhì)押效率，福建省推出了“無間押”模式，要求對(duì)續(xù)貸中的土地、房屋解押與再抵押實(shí)行并件辦理，實(shí)現(xiàn)銀行貸款抵押權(quán)無縫對(duì)接，目前已取得一定成效。

    對(duì)于一些民營企業(yè)來說，融資是“難念的經(jīng)”，但令人欣喜的是，對(duì)于一些經(jīng)營穩(wěn)健、轉(zhuǎn)型及時(shí)、技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)，融資則是“會(huì)者不難”。

    “一直以來，我們的經(jīng)營都比較保守。”泉州子燕輕工有限公司董事長(zhǎng)黃耿耿表示，這家公司成立于1988年，最初主要生產(chǎn)輕工業(yè)產(chǎn)品，包括兒童服裝、學(xué)生包、文具等。2007年，政策大力扶持文化產(chǎn)業(yè)，黃耿耿開始謀劃轉(zhuǎn)型，考慮通過制作動(dòng)畫片為自己的輕工產(chǎn)品打出品牌、開拓市場(chǎng)。

    盡管在轉(zhuǎn)型初期經(jīng)歷了不少艱難，但現(xiàn)在動(dòng)畫制作和輕工兩個(gè)板塊業(yè)務(wù)都已進(jìn)入正軌。黃耿耿介紹，當(dāng)前公司沒有向金融機(jī)構(gòu)貸款，完全憑借內(nèi)生利潤(rùn)自給自足，維持經(jīng)營與發(fā)展。但公司也與多家銀行保持良好聯(lián)系，如果需要借助銀行融資，應(yīng)該不會(huì)有問題。

    許金升坦言，當(dāng)前信泰科技（福建）有限公司仍然面臨著挑戰(zhàn)。“上游供應(yīng)商比較強(qiáng)勢(shì)，幾乎都要求貨到付款，下游客戶賒欠賬款情形也很常見。作為制造型企業(yè)，我們又是勞動(dòng)力用工大戶，員工工資、水電費(fèi)等都對(duì)公司現(xiàn)金流要求較高。”

    除傳統(tǒng)的銀行信貸外，在購置設(shè)備方面，公司更多借助于融資租賃方式。許金升介紹：“公司每年機(jī)器設(shè)備投入較大，融資租賃公司很接‘地氣’，經(jīng)常來公司調(diào)研，主動(dòng)對(duì)接服務(wù)。”

    中國證券報(bào)記者注意到，在調(diào)研中各家企業(yè)反映的困難，相當(dāng)一部分是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、轉(zhuǎn)型升級(jí)階段面臨的共性問題，民營企業(yè)、國有企業(yè)都一樣面臨挑戰(zhàn)。也有一些企業(yè)的困難源于過去高速發(fā)展時(shí)期過度擴(kuò)張，涉足過多行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，沒有做到審慎經(jīng)營。在決策層已明確顯示出支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)、保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)堅(jiān)定決心的有利形勢(shì)下，如何捕捉市場(chǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的機(jī)會(huì)，對(duì)于政府、企業(yè)和銀行來說都是一大考驗(yàn)。

    發(fā)揮合力建立商業(yè)可持續(xù)機(jī)制

    要切實(shí)緩解民營企業(yè)、小微企業(yè)融資難，關(guān)鍵是打通政策落地“最后一公里”、調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)基層積極性，各方合力構(gòu)建扶持民營企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制、探索形成商業(yè)可持續(xù)的運(yùn)行模式尤為重要。

    在調(diào)研中，部分銀行坦承小微業(yè)務(wù)不良率有所上升。泉州銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹：“三季度末小微貸款不良率較年初微漲0.12個(gè)百分點(diǎn)，但仍控制在合理范圍內(nèi)。我們行的貸款主要投向泉州地區(qū)的制造業(yè)，民營企業(yè)和小微企業(yè)貸款比重較高。近兩年，民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，有‘邊清邊冒’勢(shì)頭。銀行依靠自身利潤(rùn)消化解決不良貸款還需一定時(shí)間。”

    在不良攀升的情況下，需完善對(duì)基層信貸員的激勵(lì)考核制度和盡職免責(zé)制度。目前，一些機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)還不夠細(xì)化，實(shí)際執(zhí)行口徑松緊不一；還有一些機(jī)構(gòu)對(duì)加大免責(zé)力度是否助長(zhǎng)信貸人員道德風(fēng)險(xiǎn)存在一定顧慮。

    可喜的是，多家銀行在完善盡職免責(zé)、落實(shí)“無罪推定”方面已有動(dòng)作。例如，2016年以來，民生銀行泉州分行共對(duì)349筆小微不良貸款進(jìn)行免責(zé)，該行在責(zé)任認(rèn)定過程中設(shè)定免責(zé)條款，包括對(duì)按照規(guī)章制度辦理業(yè)務(wù)，無不盡職行為，因外部因素或不可控因素產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)辦人員；通過系統(tǒng)主動(dòng)授信審批，無明顯違規(guī)違紀(jì)行為的授信相關(guān)人員等可免責(zé)。

    另外，信息不對(duì)稱是銀行服務(wù)民營企業(yè)、小微企業(yè)過程中的一大難點(diǎn)。多位銀行業(yè)人士呼吁，進(jìn)一步完善信用體系建設(shè)。泉州市建行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“銀行缺乏足夠技術(shù)手段了解企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)信息。不少企業(yè)提供的信息，有相當(dāng)部分難以驗(yàn)證或不夠完善，甚至存在財(cái)務(wù)報(bào)表失真情況。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行只得承擔(dān)大部分后果。”

    在楊長(zhǎng)巖看來，小微企業(yè)和民營企業(yè)外部信息豐富廣泛，包括納稅、工商、信用、訴訟、進(jìn)出口貿(mào)易、倉單等各類經(jīng)營信息，分布在不同部門。目前，地方已有一些信息服務(wù)平臺(tái)可提供查詢服務(wù)，但下一步還需在信息高效整合和集成式導(dǎo)出上下功夫，以降低銀行信貸經(jīng)理查詢成本。

    晉江農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在當(dāng)前環(huán)境下，還應(yīng)加大打擊逃廢債力度。小額貸款如果能以信用作為擔(dān)保，是銀行和企業(yè)都更樂意看到的。

    此外，通過政府性融資擔(dān)保體系為民營企業(yè)增信也尤為重要，但當(dāng)前政府性融資擔(dān)保作用發(fā)揮還不充分。亓新政建議，各級(jí)政府部門進(jìn)一步完善對(duì)政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)績(jī)效考核機(jī)制，確定合理代償率或代償限額，考核時(shí)應(yīng)以擔(dān)保放大倍數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、扶持小微企業(yè)比重、帶動(dòng)就業(yè)人數(shù)等社會(huì)效益為主，以國有資產(chǎn)保值增值為輔，推動(dòng)各機(jī)構(gòu)有效運(yùn)營。

    督導(dǎo)組組長(zhǎng)祝樹民指出，從走訪多個(gè)地市情況看，各個(gè)地區(qū)做法不一樣，各行各業(yè)的企業(yè)處于不同發(fā)展階段，遇到的問題各不相同，省里在推動(dòng)政策落地時(shí)，可互相借鑒和推廣好的經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的引導(dǎo)。

    他強(qiáng)調(diào)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)生的問題，各相關(guān)部門會(huì)齊心協(xié)力解決。對(duì)于因銀行操作層面的不足導(dǎo)致的融資困難，會(huì)認(rèn)真研究改進(jìn)，督促銀行提升風(fēng)控水平和服務(wù)質(zhì)量。對(duì)于企業(yè)來說，最重要的是心無旁騖聚焦主業(yè)，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，努力開拓新的市場(chǎng)，尋找新的客戶。

    總體而言，解決民營企業(yè)、小微企業(yè)“融資難”問題，不能靠銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)單打獨(dú)斗，需發(fā)揮“幾家抬”的合力，加強(qiáng)財(cái)政、稅務(wù)、產(chǎn)業(yè)主管、市場(chǎng)監(jiān)管、金融監(jiān)管等部門的聯(lián)動(dòng)，協(xié)調(diào)做好政策傳導(dǎo)，構(gòu)建信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、合作共贏的普惠金融生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)。