中國社會逐漸老齡化，市場對養老第三支柱建設密切關注。人社部最新信息顯示，目前正在研究制定養老保險第三支柱政策文件，未來符合規定的銀行理財、商業養老保險、基金等金融產品都可以成為養老保險第三支柱的產品。

    業內人士表示，養老第三支柱建設進展不斷，說明相關頂層設計在馬不停蹄地推進。第三支柱建設將對我國養老金體系、居民養老習慣和資產管理行業發展產生深遠的影響，各類機構都在積極籌備。

    或采取賬戶制度

    人社部信息顯示，人力資源社會保障部和財政部牽頭，正在會同相關部門研究制定養老保險第三支柱政策文件，目前進展順利。擬考慮采取賬戶制，并建立統一的信息管理服務平臺，符合規定的銀行理財、商業養老保險、基金等金融產品都可以成為養老保險第三支柱的產品，通過市場長期投資運營，實現個人養老金的保值增值。

    業內人士表示，其中“采取賬戶制”以及銀行理財、商業養老保險、基金等金融產品均可成為養老保險第三支柱的產品，引起市場重點關注。

    “賬戶制是第三支柱的重要載體，專為個人養老投資而設，第一是與個人綁定，不隨投資者職業、空間等的轉換而發生轉移；第二是稅收優惠，只有通過該賬戶投資個人養老產品才能享受稅收遞延的優惠，養老金的繳費及未來福利支取統一在該賬戶下進行結算；第三是賬戶制并不針對特定的產品，該賬戶下，投資者面對豐富的產品選項，可以根據自己的年齡、風險偏好等進行產品選擇，同時也允許投資者進行產品間的轉換，有利于增進投資者福利。”鵬華基金資產配置與基金投資部執行總經理焦文龍表示，該制度設計有利于激發投資者個人養老投資的熱情，從海外個人養老金發展的實踐來看，普遍也都采用類似的方式。

    華寶基金養老金部副總經理及華寶穩健養老FOF基金經理劉翀也表示，參考國際上發達國家的做法及稅延型養老保險的前期經驗，該賬戶通過定投的形式對個人養老賬戶進行投資，根據相關規定每個月享有一定額度的稅收遞延優惠。通過這樣的安排，可以讓投資人在鞏固養老資金儲備的同時享受稅收優惠，可謂一舉兩得。

    對于銀行理財加入養老保險第三支柱建設之中，焦文龍認為，銀行理財的加入對于豐富投資者個人養老投資選擇具有積極的意義。

    另一位養老目標基金經理也表示，購買銀行理財產品的投資者有一部分原因也是為了養老考慮，非常有必要將銀行理財納入個人養老賬戶之中。“三類資管機構推出的產品已進行差異化定位，如銀行理財更加擅長固收增強型產品，基金公司推出了包括低中高各類風險等級和目標日期及目標風險兩類養老目標基金，未來穩健型的養老目標基金可能與銀行低風險養老產品競爭。”

    各大機構積極籌備

    養老金業務已成為機構必爭之地，銀行、基金公司都在摩拳擦掌積極籌備。

    一家股份制銀行資管部總經理表示，銀行理財子公司未來肯定要積極參與養老第三支柱建設，目前該公司也在做準備，等待監管部門出臺統一規則。他認為，權益類產品方面，銀行理財可能考慮用基金中基金（FOF）產品對接養老第三支柱，這樣可以結合雙方優勢，將銀行客戶與公募基金中優秀的基金經理對接起來；固收產品方面，商業銀行有投資上的優勢，固收類養老產品不一定用FOF產品去對接。“商業銀行母體本身要參與個人養老賬戶管理，從渠道角度而言，銀行理財子公司有天生優勢，不過，最終比拼的還是各類資管機構的投資能力。”

    “銀行理財也是公募產品，之前相關部門已經到銀行資管部門進行過對接養老第三支柱建設的前期調研工作。養老需要長期投資，通過大類資產配置，實現穩健收益的目標，未來銀行理財子公司會從這一角度推出相關產品。”一家銀行資管部副總表示。

    基金公司也在積極準備。廣發基金表示，目前公司正在積極籌備，致力于打造個人養老投資的“一站式”服務平臺，將全面布局目標風險基金和目標日期基金。

    據劉翀透露，華寶基金目前已經完成了養老目標日期型產品體系和養老目標風險型產品體系的設計與開發，且已發行了第一只養老FOF，未來會按照兩大養老FOF產品體系，結合市場發展情況，逐漸落地各只養老FOF。

    焦文龍表示，鵬華基金目前已有兩只目標日期產品、一只目標風險產品投入運作，后續會進一步豐富產品線，以滿足不同年齡、不同風險偏好投資者的個人養老投資需求。