本報(bào)記者 冷翠華

    隨著上市公司陸續(xù)發(fā)布半年報(bào)，險(xiǎn)資重倉(cāng)流通股的情況也逐漸浮出水面。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，截至8月19日記者發(fā)稿，已披露2022年半年報(bào)的上市公司中，有82家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影。

    整體來看，目前險(xiǎn)資重倉(cāng)上市公司流通股約165億股，較一季度末增加3.59億股，持倉(cāng)市值較一季度末增加72.96億元。其中，險(xiǎn)資二季度新進(jìn)成為26家上市公司前十大流通股股東，并對(duì)23家上市公司股票進(jìn)行增持。

    險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)人士表示，險(xiǎn)資二季度整體上加大了權(quán)益投資配置力度，下半年A股或?qū)挿鹗帲春孟M(fèi)、地產(chǎn)、軍工等板塊投資機(jī)會(huì)。

    險(xiǎn)資加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度

    作為A股的主要機(jī)構(gòu)投資者之一，險(xiǎn)資的投資動(dòng)向備受市場(chǎng)關(guān)注。

    整體來看，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，險(xiǎn)資資金運(yùn)用余額約為24.46萬億元，較去年年底增加5.3%；在大類資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)方面，股票和證券投資基金余額首次突破3萬億元，約為3.19萬億元，投資余額較一季度末增加了3299億元，增幅為11.6%。股票和基金投資占比為13%，較一季度末增加1個(gè)百分點(diǎn)。

    從已披露中報(bào)的情況看，二季度，險(xiǎn)資新進(jìn)成為26家上市公司前十大流通股股東。其中，險(xiǎn)資新進(jìn)持有小商品城、藥明康德、山西焦煤、東陽光、普利特、恒星科技等6家上市公司股份數(shù)量在1000萬股以上。例如，小商品城前十大流通股股東名單中新進(jìn)出現(xiàn)中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-投連-個(gè)險(xiǎn)投連，藥明康德前十大流通股股東名單中新進(jìn)出現(xiàn)中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品-005L-CT001滬；前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司則新進(jìn)成為山西焦煤前十大流通股股東。

    同時(shí)，險(xiǎn)資二季度還對(duì)23家上市公司股票進(jìn)行加倉(cāng)。例如，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅-005L-FH002滬二季度加倉(cāng)宏發(fā)股份約328.7萬股。中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品-005L-CT001深加倉(cāng)涪陵榨菜約395.2萬股。新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅-018L-FH002滬加倉(cāng)涪陵電力約333萬股；天安人壽保險(xiǎn)股份有限公司傳統(tǒng)產(chǎn)品加倉(cāng)涪陵電力約112萬股。大家資產(chǎn)-藍(lán)籌精選5號(hào)集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品加倉(cāng)國(guó)聯(lián)股份約263.5萬股。

    某保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析道，整體上，險(xiǎn)資二季度的股票和基金投資余額和投資占比較一季度末明顯提升，一方面是險(xiǎn)資在保持長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)上，積極把握A股市場(chǎng)短期機(jī)會(huì)，逢低進(jìn)入或者加倉(cāng)，整體倉(cāng)位有所提升；另一方面，上半年A股先抑后揚(yáng)，二季度尤其是4月底以來，A股持續(xù)上漲，險(xiǎn)資持倉(cāng)浮盈增加。他表示，險(xiǎn)資新進(jìn)成為上市公司前十大流通股股東，有可能是險(xiǎn)資加倉(cāng)或者新進(jìn)該公司股票，也有可能是原股東退出前十大流通股股東之列所致，加倉(cāng)則能直接體現(xiàn)出險(xiǎn)資對(duì)該個(gè)股的持續(xù)看好。

    震蕩中尋找機(jī)會(huì)

    “預(yù)計(jì)下半年A股整體形勢(shì)好于上半年，寬幅震蕩甚至走出一波向上的行情。”一家壽險(xiǎn)公司投資負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，其比較看好房地產(chǎn)、消費(fèi)等領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，還會(huì)挖掘超跌價(jià)值股，并加大配置力度。

    華泰資產(chǎn)副總經(jīng)理姜光明在中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)近日召開的“2022年二季度保險(xiǎn)資金運(yùn)用形勢(shì)分析會(huì)（閉門會(huì)）”上表示，A股上半年先抑后揚(yáng)，整體呈“深V”反轉(zhuǎn)，從市場(chǎng)估值來看，市場(chǎng)總體估值處歷史底部區(qū)域，預(yù)計(jì)將在底部區(qū)域震蕩較長(zhǎng)一段時(shí)間。行業(yè)估值分化較大，高景氣成長(zhǎng)板塊估值處于歷史偏高位置，價(jià)值板塊估值處于偏低位置。

    展望下半年，姜光明認(rèn)為，預(yù)計(jì)A股指數(shù)后市寬幅震蕩概率較大，關(guān)注內(nèi)外部預(yù)期下行的風(fēng)險(xiǎn)和政策超預(yù)期帶來的投資機(jī)會(huì)，可關(guān)注基本面景氣和資金面較好的汽車、食品飲料、軍工等板塊，以及底部的大消費(fèi)板塊。

    海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、首席策略分析師荀玉根認(rèn)為，消費(fèi)板塊的性價(jià)比將逐步提升，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地見效，經(jīng)濟(jì)將逐步企穩(wěn)回升，疊加三季度、四季度中秋、國(guó)慶假期對(duì)消費(fèi)的拉動(dòng)，消費(fèi)投資價(jià)值將逐步提升，其中必需消費(fèi)品類的食品、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)等板塊性價(jià)比更高。

    中國(guó)人壽集團(tuán)首席投資官王軍輝表示，繼續(xù)看好權(quán)益資產(chǎn)戰(zhàn)略配置價(jià)值，中國(guó)經(jīng)濟(jì)更高質(zhì)量發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能的構(gòu)建，為股票市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定向好打下基礎(chǔ)。A股上市公司結(jié)構(gòu)優(yōu)化、競(jìng)爭(zhēng)力提升、盈利可持續(xù)增長(zhǎng)，估值中樞逐步上移。下半年險(xiǎn)資權(quán)益投資既要做好長(zhǎng)期戰(zhàn)略配置，又要捕捉短期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，特別是要把握綠色投資、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)領(lǐng)域等中長(zhǎng)期的確定性機(jī)會(huì)。

（編輯 孫倩）