本報記者 王思文

    權(quán)益類基金2022年四季報披露正式拉開帷幕。1月10日，華富基金旗下3只權(quán)益類基金披露四季報，基金經(jīng)理的持倉操作也隨之曝光。

    去年四季度市場仍然延續(xù)震蕩行情，受基金經(jīng)理不同的投資操作思路影響，首批披露四季報的權(quán)益類基金權(quán)益?zhèn)}位相差較大。與此同時，產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)也有所分化。展望2023年，相關(guān)基金經(jīng)理認(rèn)為，新能源汽車、光伏、旅游等板塊具備投資機(jī)會，其所挖掘的部分細(xì)分領(lǐng)域配置性價比已經(jīng)相對較高。

    權(quán)益?zhèn)}位相差較大

    1月10日，首批權(quán)益基金2022年四季報出爐，華富基金旗下3只權(quán)益類基金披露四季報，各基金的權(quán)益?zhèn)}位相差較大。

    具體來看，截至四季度末，李孝華所管理的華富靈活配置混合基金的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例達(dá)94.73%，較三季度末略有提升。陳奇等人共同管理的華富新能源股票的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例為88.14%，較三季度末略有減倉。而華富策略精選混合的權(quán)益?zhèn)}位相對較低，為77.91%，但已較三季度末明顯增長了7.1個百分點(diǎn)。

    從四季度重倉股名單來看，作為專注于挖掘旅游相關(guān)板塊中小市值優(yōu)質(zhì)公司的基金，中國國航、錦江酒店、宋城演藝等個股受到華富靈活配置混合基金的青睞。但該基金前十大重倉股換血明顯，上海機(jī)場、南方航空、首旅酒店等6只個股均為四季度新進(jìn)重倉股。

    對比來看，基金經(jīng)理的風(fēng)格決定了其所管產(chǎn)品在去年四季度的投資配置，產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)也有所分化。

    李孝華所管華富靈活配置混合基金在去年四季度的業(yè)績表現(xiàn)十分搶眼，收益率高達(dá)21.74%，其持續(xù)及新進(jìn)重倉個股似乎為基金組合貢獻(xiàn)了不少業(yè)績。其中，2022年四季度新進(jìn)重倉股中青旅在二級市場的漲幅為39.36%。此外，春秋航空去年四季度的股價漲幅24.03%，華天酒店期間漲幅更是高達(dá)49.32%，宋城演藝、首旅酒店等多只重倉股的四季度股價漲幅也在10%以上。

    相較之下，由陳奇和沈成共同管理的華富新能源股票在去年四季度的收益率為3.22%，華富策略精選混合在去年四季度的收益則告負(fù)。

    看好多個領(lǐng)域投資機(jī)會

    展望后市，市場多個板塊配置性價比高漸成共識。

    對于旅游板塊的后市投資機(jī)會，李孝華表示：“展望2023年一季度乃至全年，出行鏈板塊作為復(fù)蘇的排頭兵，在2023年依然具有較好的配置價值，近期不少一二線城市的高頻出行數(shù)據(jù)已初現(xiàn)復(fù)蘇跡象?；谶@一判斷，華富靈活配置未來會將出行鏈中其他存在修復(fù)機(jī)會的衍生板塊，例如快遞物流等行業(yè)納入投資視野。”

    在去年四季度斬獲正收益的華富新能源股票基金基金經(jīng)理陳奇表示，“2023年儲能電池、儲能逆變器、儲能系統(tǒng)集成、核心零部件等都是我們關(guān)注的重點(diǎn)。儲能系統(tǒng)、光伏系統(tǒng)的諸多原材料成本將進(jìn)入下降通道，儲能項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性有望顯著改善，其中，國內(nèi)發(fā)電側(cè)儲能有望突破經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)，迎來需求爆發(fā)；風(fēng)電方面，2023年行業(yè)需求有望迎來強(qiáng)勢復(fù)蘇。為最大化減少‘風(fēng)機(jī)大型化’帶來的行業(yè)‘通縮’影響，我們重點(diǎn)關(guān)注海上風(fēng)電、出海環(huán)節(jié)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)等細(xì)分方向。”

    對于市場十分關(guān)注的新能源汽車板塊，陳奇表示，“考慮到板塊回調(diào)幅度較大，當(dāng)前估值處于相對低位，交易擁擠度顯著降低，配置性價比較高。壁壘較高且應(yīng)用場景日益豐富的電池環(huán)節(jié)、電動化與智能化產(chǎn)業(yè)鏈中的技術(shù)進(jìn)步方向、供給相對緊張的環(huán)節(jié)也是我們關(guān)注的重點(diǎn)。”