證券時報記者 程丹

    新三板精選層審查緊鑼密鼓，首屆掛牌委今日迎來“第一審”。首次精選層掛牌審議會將審議穎泰生物、艾融軟件2家公司的精選層掛牌申請。

    全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向證券時報記者透露，審議會議將采用“多點(diǎn)線上會議”方式進(jìn)行，即掛牌委委員、發(fā)行人和保薦人代表自行選擇符合防疫條件，且獨(dú)立、封閉、能夠滿足網(wǎng)絡(luò)通訊條件的場地，同時接入視頻會議系統(tǒng)參加線上審議會議。

    至于身份真實(shí)性的問題，該負(fù)責(zé)人告訴記者，將采取“技術(shù)+管理”的雙重手段確保參會人員身份真實(shí)、視頻會議系統(tǒng)符合保密合規(guī)要求。

    兩家企業(yè)率先上會

    記者從全國股轉(zhuǎn)公司處獲得的信息顯示，掛牌委會議主要對全國股轉(zhuǎn)公司審查部門出具的審查報告及掛牌公司的精選層掛牌申請文件進(jìn)行審議。參會的掛牌委委員采取合議制的方式進(jìn)行，提出通過或未通過的審議意見，并現(xiàn)場簽字確認(rèn)。全國股轉(zhuǎn)公司結(jié)合掛牌委會議的審議意見，出具自律監(jiān)管意見或作出終止精選層掛牌審查的決定。

    審議會議召開前，參會委員根據(jù)需要提交擬向發(fā)行人問詢的問題，可對發(fā)行人和保薦人進(jìn)行現(xiàn)場問詢。另外，和科創(chuàng)板一樣，審議會議上的問詢問題和審議結(jié)果將及時對外披露。

    據(jù)了解，目前安排上會的兩家企業(yè)穎泰生物、艾融軟件都僅有一輪問詢。這兩家企業(yè)在4月27日完成了此次材料的申報，也就是說這兩家公司僅用了不到一個半月的時間就完成了審查問詢進(jìn)入掛牌委的審議環(huán)節(jié)。

    不過目前也有企業(yè)被多輪問詢，某大型券商的投行人士表示，全國股轉(zhuǎn)公司并不是一味地加快審查進(jìn)度，對于企業(yè)質(zhì)量存疑或者沒有按要求回復(fù)審查問詢的企業(yè)，會被持續(xù)問詢。質(zhì)地好、信息披露質(zhì)量高的企業(yè)會被盡快推進(jìn)至后續(xù)環(huán)節(jié)。

    審查制度設(shè)計嚴(yán)密高效

    精選層如何選？在登陸掛牌委之前有哪些程序？全國股轉(zhuǎn)公司審查人士明確了審查流程。

    根據(jù)流程，優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)遞交申報材料后就進(jìn)入到了精選層的受理審查期，全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)規(guī)定進(jìn)行精選層賽道的審查，“審查線”和“技術(shù)線”并軌提高精選層審查效率。

    “審查線”需經(jīng)過申報受理、審查問詢、掛牌委審議、提交證監(jiān)會核準(zhǔn)等流程。審查堅(jiān)持“以信息披露為中心”的理念，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人是否為投資者作出價值判斷和投資決策提供充分且必要的信息，信息披露內(nèi)容是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否簡明、一致、可理解，精選層審查工作標(biāo)準(zhǔn)明確、流程透明，審查聚焦發(fā)行人是否符合公開發(fā)行條件、精選層進(jìn)層條件及相關(guān)信息披露要求。全國股轉(zhuǎn)公司設(shè)置了專人、專業(yè)部門、專屬辦公場地來確保“審查線”公開、公平、公正，掛牌委會議室實(shí)行24小時錄音錄像，審議過程可記錄、可追溯，確保陽光審查。問詢內(nèi)容則是由問詢討論會集體決策，審查、質(zhì)控等多名負(fù)責(zé)人員經(jīng)過充分討論后，根據(jù)多數(shù)意見或一致意見，議定首輪審查問詢函的重點(diǎn)關(guān)注問題、問詢要點(diǎn)等是否需要修改及相應(yīng)意見。

    “技術(shù)線”方面，重磅上線的“新三板信息披露智能監(jiān)管系統(tǒng)”（簡稱“利器系統(tǒng)”）實(shí)現(xiàn)了精選層審查的標(biāo)準(zhǔn)化，提升了審查效率，同時保障了審查質(zhì)量。全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人展示了利器系統(tǒng)在精選層審查工作中的應(yīng)用場景，針對精選層審查工作，利器系統(tǒng)上線了智能審查模塊，在輔助精選層審查工作中發(fā)揮了積極作用。一是在實(shí)現(xiàn)審查標(biāo)準(zhǔn)化方面，運(yùn)用利器系統(tǒng)XBRL編制工具實(shí)現(xiàn)了審查數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，通過運(yùn)用知識圖譜、智能搜索等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了審查流程標(biāo)準(zhǔn)化，通過引入定期報告審查模塊的規(guī)則模型等實(shí)現(xiàn)了審查業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化。

    二是在提升審查效率方面，智能審查模塊實(shí)現(xiàn)了引入工商信息等外部信息并智能比對、快速對公開發(fā)行說明書與過往定期報告財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行一致性校驗(yàn)等功能，至少節(jié)約了一至兩個工作日的人工核查時間。三是在保障審查質(zhì)量方面，智能審查模塊以風(fēng)險發(fā)現(xiàn)為導(dǎo)向，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)和AI模型，對重要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)異常波動進(jìn)行智能預(yù)警，確保審查問詢的全面性。

    值得注意的是，全國股轉(zhuǎn)公司每一步的受理審查信息都可以第一時間通過新三板官網(wǎng)“股票公開發(fā)行并在精選層掛牌專區(qū)”披露，市場主體可以通過該專區(qū)查閱發(fā)行人的申請文件、審查進(jìn)度、審查問詢、審查結(jié)果、發(fā)行情況等公開披露信息。

    效率、質(zhì)量的雙把關(guān)讓新三板精選層吸引了大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)。截至6月9日，短短43天，全國股轉(zhuǎn)公司已受理50家公司的精選層掛牌申請，并向其中47家發(fā)出了問詢意見，速度之快遠(yuǎn)超預(yù)期；6家企業(yè)已完成審查問詢，分別將于6月10日、13日、14日進(jìn)入掛牌委員會審議環(huán)節(jié)，如審議通過，將提交證監(jiān)會核準(zhǔn)。

    全國股轉(zhuǎn)公司審查人員介紹，截至目前，精選層企業(yè)從受理至發(fā)出首輪問詢平均用時5.4個交易日，這一“精選層速度”的產(chǎn)生，主要得益于存量掛牌公司監(jiān)管基礎(chǔ)和科技手段支持兩方面因素。申報精選層掛牌的公司至少已在新三板掛牌滿一年，掛牌以來按要求持續(xù)披露相關(guān)信息，全國股轉(zhuǎn)公司在企業(yè)披露啟動公開發(fā)行的公告后，即調(diào)取在掛牌準(zhǔn)入審查、公司持續(xù)監(jiān)管以及融資并購審查等方面發(fā)行人的有關(guān)信息，提前做到對發(fā)行人情況“心中有數(shù)”。

    正是這種“心中有數(shù)”保障了精選層在審查端的提速，市場普遍預(yù)期精選層開板大概率會在7月。

    截至目前，新三板全面深化改革基礎(chǔ)制度逐漸配齊，設(shè)立精選層并配套公開發(fā)行、連續(xù)競價和轉(zhuǎn)板上市機(jī)制等規(guī)則，打開了制度的“天花板”，完善了新三板資源配置功能，市場看到了新三板呈現(xiàn)的積極變化：市場流動性逐步改善，合格投資者過百萬，6家公募基金產(chǎn)品獲批，市場融資和交易效率有所提升，中小企業(yè)成長發(fā)展路徑明晰。

    相信隨著精選層開板的落地，新三板市場的優(yōu)勢將越發(fā)明顯，未來，新三板更值得期待。