由于終端需求持續(xù)增長，LED外延片和芯片制造商晶元光電MiniLED芯片產(chǎn)能滿載，計劃大幅提高產(chǎn)能。按照具體擴(kuò)產(chǎn)計劃來看，晶元光電短期計劃產(chǎn)能提高20%-30%，其中10%將在2021年第四季度實現(xiàn)，其余將在2022年第一季度實現(xiàn)。另外，晶元光電計劃增加設(shè)備，擴(kuò)大大陸及臺灣地區(qū)產(chǎn)能，預(yù)計2022年全年總產(chǎn)能增幅將達(dá)50%。

    科技巨頭

    擁抱MiniLED

    憑借著天生的色彩和背光的絕對優(yōu)勢，今年以來MiniLED逐漸走上顯示行業(yè)的舞臺，成為各大巨頭爭相布局的熱門賽道之一。

    4月份，蘋果發(fā)布12.9寸iPadPro，一個最大的變化是搭載MiniLED背光顯示屏幕，采用約1萬顆MiniLED燈珠，并且有計劃將MiniLED技術(shù)滲透至中高端產(chǎn)品，橫向延伸至旗下MacBook等產(chǎn)品。在今年7月份，華為推出首款MiniLED智慧屏，整個屏幕采用4.6萬顆SuperMiniLED燈珠。

    因為蘋果、華為等頭部公司的加入，2021年被行業(yè)稱為MiniLED商用化元年，包括三星、TCL、京東方等廠商紛紛站隊MiniLED陣營。

    方正證券認(rèn)為，當(dāng)前MiniLED產(chǎn)業(yè)正處于背光技術(shù)加速應(yīng)用推廣、量產(chǎn)技術(shù)攻關(guān)的關(guān)鍵時期，相比于其他新型顯示應(yīng)用，MiniLED技術(shù)更加成熟，良品率更高，并且壽命更長。蘋果、華為、三星等大廠的蜂擁入局將迅速刷新產(chǎn)業(yè)對于MiniLED的認(rèn)知，帶動產(chǎn)業(yè)鏈的需求增長。

    高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年MiniLED市場規(guī)模達(dá)到37.8億元，同比增長140%。據(jù)業(yè)內(nèi)測算，2026年中國MiniLED行業(yè)市場規(guī)模有望突破400億元，增長空間超過10倍。根據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)，2020年全球MiniLED背光TV銷量為20萬臺，到2025年將達(dá)到1800萬臺。

    概念股大幅跑贏市場

    證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股有54家上市公司布局MiniLED相關(guān)業(yè)務(wù)，最新市值合計超萬億。從具體公司來看，鴻利智匯MiniLED項目一期已經(jīng)投產(chǎn)，二期正在建設(shè)中。三安光電從2018年起布局MiniLED，相關(guān)產(chǎn)品已批量供貨三星。華燦光電MiniLED芯片已經(jīng)獲得多個終端客戶的驗證通過。京東方在行業(yè)內(nèi)率先實現(xiàn)玻璃基主動式MiniLED產(chǎn)品的正式量產(chǎn)。

    根據(jù)券商研報和上市公司公告，數(shù)據(jù)寶進(jìn)一步梳理出MiniLED上中下游產(chǎn)業(yè)鏈芯片制造、封裝、LED應(yīng)用等領(lǐng)域的公司，合計有19家公司入圍。二季度末，這19只MiniLED概念股合計獲得3085家機(jī)構(gòu)重倉，其中北方華創(chuàng)、三安光電、新益昌、中微公司、深科達(dá)等8家公司獲100家以上機(jī)構(gòu)持倉。

    這19家公司今年以來股價平均漲幅為31%，跑贏同期滬指近25個百分點。今年6月至8月期間，MiniLED板塊曾被市場追捧，蔚藍(lán)鋰芯、矩子科技、三安光電、北方華創(chuàng)、瑞豐光電等期間股價創(chuàng)下歷史新高。目前不少概念股已調(diào)整月余，與年內(nèi)高點相比，瑞豐光電、新益昌、深科達(dá)、中微公司、聚飛光電和華燦光電等6股回撤幅度在30%以上。

    在行業(yè)高景氣的背景下，哪些MiniLED概念股最具增長潛力？根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)，共有8股今后三年凈利潤增速均有望達(dá)到20%以上。單從2021年增速來看，機(jī)構(gòu)預(yù)測凈利潤增速最高的是木林森，全年凈利潤預(yù)計達(dá)到13億元，同比增長330.93%。