本報記者 楊潔

    據中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）官網12月4日消息，為深入貫徹落實中央金融工作會議精神，深化金融供給側結構性改革，提高債券市場市場化定價能力和市場韌性，推動市場高質量發展，在中國人民銀行指導下，交易商協會經過廣泛市場調研，充分征求意見，對承銷機構自律管理工作機制進行優化完善。

    2023年12月4日，經第五屆債券市場專業委員會第三次會議審議通過，確定了2023年度承銷業務評價相關方案，交易商協會印發《關于啟動2023年非金融企業債務融資工具承銷業務相關會員申請從事承銷相關業務市場評價的公告》（協會公告〔2023〕19號）和《關于發布非金融企業債務融資工具一般主承銷商2023年度主承銷業務執業情況市場評價實施方案（試行）的通知》（中市協發〔2023〕205號）。

    據悉，本次完善市場評價機制總的工作思路是：建立一套“有進有出”“獎優罰劣”的承銷機構評價管理機制。通過首次評價，將“有能力、有意愿”的機構有序引入；通過日常評價，將不展業、喪失履職能力、受到嚴重處罰的機構及時退出，實現隊伍的動態調整。

    優化首次評價機制。一是穩定預期，定期開展評價工作。協會每年組織市場成員對主承銷業務和承銷業務的首次評價工作，根據市場發展情況，定期修訂當年的評價標準。在遴選機制上，參評機構只要符合相關條件即可取得相應的業務資格，提升評價的客觀透明性。

    二是聚焦重點，簡化評價指標體系。簡化首次評價指標體系，聚焦承銷機構核心能力，精簡評價指標，標準明確清晰。具體來看，針對承銷業務申請機構，主要考察基本資質和市場參與度；針對主承銷業務申請機構，主要考察基本資質、獲客能力、流動性提供能力等。

    三是運轉高效，簡化主承銷商內部層級。簡化地方銀行、外資銀行、證券公司等機構主承業務權限管理，不再對主承銷商進行A、B分層，主承銷商的業務范圍根據國家法律法規、監管部門的政策確定。新晉主承銷商只要具備一定業務經驗即可獨立開展業務。

    建立日常評價機制。一是搭建綜合指標體系，全面反映主承銷商能力。系統性搭建日常評價指標體系，考察業務表現，體現“質”“量”并重;考察對市場建設的貢獻，體現正向激勵;考察遵守市場秩序情況，體現市場約束。

    二是堅持問題導向，發揮評價考核指揮棒作用。針對目前主承銷商的薄弱環節，將做市、定價等指標納入評價體系，在加分項中對主承銷商承銷債券的做市情況予以鼓勵加分，并將定價不規范擾亂市場秩序等行為予以扣分，向市場傳遞清晰的監管導向。

    三是運用日常評價結果，實現承銷機構動態管理。根據評價得分排名進行分檔管理，向市場公布分檔結果，發揮聲譽約束作用。對于不展業、喪失履職能力、受到嚴重處罰的主承銷商，按照機制取消主承銷商業務資格。

    交易商協會表示，下一步，將按照黨中央、國務院關于債券市場發展相關決策部署，在人民銀行正確領導下，堅持公開、公平、公正的原則，秉承市場化理念，有序推進相關評價工作，并持續優化承銷機構市場化評價機制，推動銀行間債券市場高質量發展。

（編輯 何帆）