本報記者 劉琪

    引導更多長期資金入市，是促進資本市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要內(nèi)容，也是全面深化資本市場改革的重要任務。近日，證監(jiān)會主席易會滿在2020金融街論壇年會上在談及下一階段加強資本市場基礎制度建設的有關考慮時表示，在加快融資端改革的同時，協(xié)同推進投資端改革。并強調(diào)“推動優(yōu)化第三支柱養(yǎng)老金等中長期資金入市的政策環(huán)境”。

    今年以來，監(jiān)管層在推動中長期資金入市方面持續(xù)發(fā)聲，而且相關舉措不斷。2月15日，證監(jiān)會副主席閻慶民在國務院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上表示，鼓勵和支持社保、保險、養(yǎng)老金等中長期資金入市。5月15日，證監(jiān)會主席易會滿在“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上表示，繼續(xù)加大與有關方面的溝通協(xié)調(diào)力度，推動放寬各類中長期資金入市的比例和范圍，盡快推動實現(xiàn)個人養(yǎng)老金投資公募基金政策落地。6月18日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在2020年陸家嘴論壇上表示，銀保監(jiān)會擬推出六項舉措支持資本市場發(fā)展。其中就有加大權益類資管產(chǎn)品發(fā)行力度，包括支持理財子公司提高權益類產(chǎn)品比重；支持保險公司通過直接投資等渠道，增加資本市場投資；對保險公司權益類資產(chǎn)配置實行差異化比例監(jiān)管，引導保險機構將更多資金配置于權益類資產(chǎn)等。

    此外，10月9日印發(fā)的《國務院關于進一步提高上市公司質量的意見》提出，探索建立對機構投資者的長周期考核機制，吸引更多中長期資金入市。

    目前，中長期資金入市情況如何？從保險資金來看，據(jù)銀保監(jiān)會10月26日發(fā)布的9月份保險業(yè)經(jīng)營情況顯示，截至今年9月末，保險業(yè)資金運用余額為20.71萬億元。其中，銀行存款為2.58萬億元，債券為7.58萬億元，股票和證券投資基金為2.68萬億元。而據(jù)銀保監(jiān)會今年1月份公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月末，保險資金運用余額為18.53萬億元。其中，股票和證券投資基金為2.44萬億元。也就是說，截至9月末，今年以來用于股票和證券投資基金的保險資金較去年新增0.24萬億元，增幅為9.8%。從保險公司持倉情況來看，《證券日報》記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，截至目前，已披露的上市公司2020年三季報顯示，共有113家上市公司被保險公司持有。

    在銀行理財資金方面，截至目前，已有21家理財子公司獲批成立、19家理財子公司正式開業(yè)?！蹲C券日報》記者據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)整理，截至10月27日，理財子公司存續(xù)產(chǎn)品為2134只。其中，權益類產(chǎn)品5只，分別為陽光紅衛(wèi)生安全主題精選、陽光紅300紅利增強、招銀理財招卓滬港深精選周開一號權益類理財計劃、陽關紅ESG行業(yè)精選，以及工銀理財·工銀財富系列工銀量化理財-恒盛配置理財產(chǎn)品。而據(jù)此前銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，銀行理財產(chǎn)品權益類資產(chǎn)配置規(guī)模已達到7907億元，約占銀行理財總資產(chǎn)的3%。

    把脈投資總經(jīng)理許瓊娜在接受《證券日報》采訪時表示，無論是銀行理財資金還是保險資金都呈現(xiàn)相對比例和絕對規(guī)模持續(xù)上升的特點。站在長期的角度來說，這些會成為未來流入市場的主要資金。以6月份的數(shù)據(jù)來看，銀行資產(chǎn)權益類配置的規(guī)模遠遠未到入市上限，這也就意味著銀行理財資金入市未來還有巨大增長空間。同時，保險和養(yǎng)老金同樣也需要更高收益的品種來解決存續(xù)問題，進入股市成為這類中長期資金的重要路徑。因此，銀行理財資金、保險資金加速入市已是不可逆轉的趨勢。