北京市2020年基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)10月16日召開。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李超在會(huì)上表示，需要遠(yuǎn)近結(jié)合，依托現(xiàn)行法律法規(guī)推出REITs試點(diǎn)，總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)完善制度供給和相關(guān)制度安排，促進(jìn)REITs市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。北京市委常委、副市長(zhǎng)殷勇表示，下一步，北京將立足自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)整體謀劃，從產(chǎn)業(yè)要素、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、政策保障等方面抓好落實(shí)，加快構(gòu)建REITs產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，重點(diǎn)打造以REITs為特色的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)聚集區(qū)。

    穩(wěn)步推進(jìn)試點(diǎn)進(jìn)程

    李超指出，REITs有利于深化金融供給側(cè)改革，增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。一方面，REITs有利于盤活基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，提供增量資金來(lái)源，增強(qiáng)政府和企業(yè)的再投資能力，暢通經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)。另一方面，REITs作為權(quán)益性金融產(chǎn)品，有利于提升股權(quán)融資比重，降低杠桿率、改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。同時(shí)，REITs回收資金用于補(bǔ)短板領(lǐng)域，有利于促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。另外，REITs具有流動(dòng)性比較高、收益相對(duì)穩(wěn)定、安全性比較強(qiáng)等特點(diǎn)，可填補(bǔ)當(dāng)前大類金融產(chǎn)品的空白，拓寬社會(huì)資本的投資渠道，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資需求。

    李超強(qiáng)調(diào)，需要遠(yuǎn)近結(jié)合，依托現(xiàn)行法律法規(guī)推出REITs試點(diǎn)，總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)完善制度供給和相關(guān)制度安排，促進(jìn)REITs市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。在現(xiàn)行法律法規(guī)框架下，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展需要，從基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域入手，以“公募資金+資產(chǎn)支持證券”模式推出公募REITs試點(diǎn)是現(xiàn)實(shí)可行的一種選擇。與成熟市場(chǎng)相比，目前的基礎(chǔ)設(shè)施REITs交易結(jié)構(gòu)和層級(jí)略多，交易規(guī)則有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。試點(diǎn)方案依托現(xiàn)行法律框架，充分借鑒境外成熟市場(chǎng)實(shí)踐，力求堅(jiān)持REITs的實(shí)質(zhì)。完善制度供給及相關(guān)政策安排是推動(dòng)REITs市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)稅收政策也是REITs產(chǎn)生和發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)因素。希望在現(xiàn)有的法律法規(guī)框架下，先進(jìn)行公募REITs試點(diǎn)相關(guān)的工作推動(dòng)、落地。下一步，在法律框架和稅收政策這些大的方面，進(jìn)一步明確清晰。

    李超指出，需要完善工作機(jī)制，發(fā)揮各方合力，確保公募REITs行穩(wěn)至遠(yuǎn)。需要將國(guó)際實(shí)踐和中國(guó)國(guó)情相結(jié)合，探索一條適合中國(guó)國(guó)情的REITs發(fā)展道路。在試點(diǎn)過(guò)程中，希望相關(guān)各部門、各參與機(jī)構(gòu)、企業(yè)發(fā)揮合力，穩(wěn)步推進(jìn)試點(diǎn)進(jìn)程，營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)，確保業(yè)務(wù)行穩(wěn)至遠(yuǎn)。

    李超表示，北京市高度重視基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)工作，出臺(tái)了支持基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，此舉為公募REITs試點(diǎn)取得進(jìn)一步的成果堅(jiān)定了信心。同時(shí)，希望通過(guò)公募REITs試點(diǎn)為北京市的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)新的力量。

    加快構(gòu)建生態(tài)體系

    殷勇表示，基礎(chǔ)設(shè)施REITs是今年資本市場(chǎng)具有里程碑意義的改革創(chuàng)新舉措，是黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿、穩(wěn)投資、補(bǔ)短板決策部署的有效工具。REITs涉及財(cái)政、國(guó)資、金融三大重點(diǎn)領(lǐng)域，具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的關(guān)鍵作用，為財(cái)政開源、國(guó)企改革、金融發(fā)展破題開局，對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局具有重大意義。

    北京發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施REITs，具有自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。一是首善之區(qū)的政策優(yōu)勢(shì)，二是總部聚集的資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，三是資金匯集的投資優(yōu)勢(shì)，四是中介服務(wù)機(jī)構(gòu)集中的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。

    殷勇表示，下一步，北京將立足自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)整體謀劃，從產(chǎn)業(yè)要素、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、政策保障等方面抓好落實(shí)，加快構(gòu)建REITs產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，重點(diǎn)打造以REITs為特色的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)聚集區(qū)。

    一是精準(zhǔn)抓牢核心要素，培育產(chǎn)業(yè)發(fā)展“新引擎”。深入挖掘儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，樹立北京板塊品牌標(biāo)桿，建立項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)。鼓勵(lì)通過(guò)出資入股、收購(gòu)股權(quán)、相互換股等方式，整合優(yōu)質(zhì)資源，集中力量打造一批輻射全國(guó)的規(guī)模化、專業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)施REITs運(yùn)營(yíng)管理龍頭企業(yè)。大力吸引內(nèi)外資優(yōu)質(zhì)公募REITs基金管理人入駐北京，支持市屬企業(yè)申請(qǐng)相關(guān)金融資質(zhì)，創(chuàng)新舉措培育優(yōu)質(zhì)資管團(tuán)隊(duì)。

    二是精心培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)，打造產(chǎn)業(yè)發(fā)展“助推器”。充分利用本市中介服務(wù)機(jī)構(gòu)高度集中的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)中介機(jī)構(gòu)積極拓展REITs業(yè)務(wù)，通過(guò)兼并重組、聯(lián)營(yíng)合作等方式做大做強(qiáng)。通過(guò)戰(zhàn)略配售主動(dòng)引入社會(huì)保障、養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金等長(zhǎng)期資金，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品與資金風(fēng)險(xiǎn)收益要求有效匹配，發(fā)揮REITs二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，為投資者進(jìn)入和退出投資提供有效途徑。在全國(guó)率先打造REITs產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，搭建政府與市場(chǎng)的橋梁和紐帶，完善行業(yè)自律規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，通過(guò)開展行業(yè)交流、舉辦高峰論壇和投資人教育活動(dòng)等多種方式推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

    三是精細(xì)完善政策保障，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展“催化劑”。創(chuàng)新市場(chǎng)準(zhǔn)入、規(guī)劃土地、稅收監(jiān)管等支持政策，打造產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，拓展優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)主體發(fā)展空間。通過(guò)“產(chǎn)、學(xué)、研”合作培養(yǎng)一批專業(yè)人才，健全高端人才引進(jìn)機(jī)制，高標(biāo)準(zhǔn)培育引進(jìn)專業(yè)人才。對(duì)成功發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品的企業(yè)給予一次性補(bǔ)貼，并在現(xiàn)有稅收政策框架內(nèi)給予企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠，將發(fā)行規(guī)模作為降杠桿措施納入國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，全方位鼓勵(lì)企業(yè)參與REITs試點(diǎn)。完善PPP項(xiàng)目配套制度，積極探索通過(guò)“PPP+REITs”方式盤活存量資產(chǎn)。