昨日晚間，國泰君安公告稱，為解決與上海證券的同業(yè)競爭問題，公司擬定了初步解決方案，即上海證券實施增資擴股，引入百聯(lián)集團為上海證券的控股股東。

    同時，國泰君安發(fā)布了業(yè)績快報。2019年上半年，國泰君安實現(xiàn)營業(yè)收入140.95億元，同比增長22.99%；凈利潤為50.2億元，同比增長25.22%。

    上海證券

    控股股東將變更

    按照上述公告，就解決與上海證券的同業(yè)競爭問題，國泰君安擬定了初步解決方案，即上海證券實施增資擴股，由百聯(lián)集團等投資者認繳新增資本的出資。增資完成后，百聯(lián)集團將成為上海證券的控股股東，國泰君安與上海證券之間將不存在同業(yè)競爭問題。

    本次增資擴股的背景是，此前國泰君安和上海證券同為上海國際集團實際控股，但按照證監(jiān)會關于“一參一控”的監(jiān)管要求，“同一單位、個人，或者受同一單位、個人實際控制的多家單位、個人，參股證券公司的數(shù)量不得超過兩家，其中控制證券公司的數(shù)量不得超過一家。”

    為落實上述監(jiān)管要求，經(jīng)中國證監(jiān)會核準，國泰君安于2014年7月受讓國際集團所持有的上海證券51%股權(quán)，上海證券成為國泰君安控股子公司。按照上述批復的要求，國泰君安應“自控股上海證券之日起5年內(nèi)解決與上海證券及其子公司海際大和證券的同業(yè)競爭問題。”

    2016年3月，經(jīng)中國證監(jiān)會核準，國泰君安通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓了海際證券66.67%股權(quán)，解決了與海際證券的同業(yè)競爭問題。

    目前，已接近上述批復所要求的期限，上海證券增資擴股引入百聯(lián)集團作為控股股東，就此解決國泰君安與上海證券之間的同業(yè)競爭問題。

    華中一家中型券商非銀分析師對記者表示，此次上海證券增資擴股后預計將通過長期股權(quán)投資計量，子公司股權(quán)增值部分將確認一定當期投資收益。2018年上海證券實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為9.06億元和0.70億元，占集團凈利潤比重4%和1%。

    為何選擇增資擴股？

    業(yè)內(nèi)人士表示，2014年國泰君安以35.71億元的價格受讓上海證券51%股權(quán)，這個價格在當時看來明顯偏低。

    根據(jù)國泰君安的上市招股書，國泰君安以不超過2014年2月28日為審計基準日的上海證券經(jīng)審計凈資產(chǎn)1.65倍的定價基準，從國際集團受讓上海證券51%股權(quán)。上會會計師事務所（特殊普通合伙）對上海證券截至2014年2月28日的財務報表進行了審計，并出具《審計報告》，截至審計基準日2014年2月28日，上海證券賬面凈資產(chǎn)44.58億元。上海財瑞資產(chǎn)評估有限公司對上海證券股東權(quán)益價值進行了評估，并出具資產(chǎn)評估報告，截至評估基準日2014年2月28日，上海證券賬面凈資產(chǎn)44.58億元，評估價值69.54億元，增值24.96億元，增值率56%。

    此前，市場關注在5年期限內(nèi)，國泰君安將如何解決與上海證券的同業(yè)競爭關系？當年以低價買入上海證券51%的股權(quán)將以什么價格賣出？

    上述公告給出了部分答案。本次國泰君安并沒有將股權(quán)直接轉(zhuǎn)賣，而是通過增資擴股的方式稀釋股權(quán)，引入百聯(lián)集團，讓出控股股東的位置。不過，公告暫時沒有公布增資擴股的規(guī)模和金額。

    有接近國泰君安人士告訴記者，此次為執(zhí)行5年內(nèi)解決同業(yè)競爭的承諾，國泰君安的股權(quán)處理方式是完全市場化的。其次，《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》對控股股東提出了更高的要求，本次引入的百聯(lián)集團是上海市屬大型國有重點企業(yè)，實力強大。此外，也說明國泰君安長遠看好上海證券的發(fā)展前景，希望獲取它的發(fā)展紅利，而非一次性賣出獲益。

    國泰君安上半年

    盈利50億增25%

    國泰君安昨日晚間同時發(fā)布業(yè)績快報。2019年上半年，國泰君安實現(xiàn)營業(yè)收入140.95億元，同比增長22.99%；凈利潤為50.2億元，同比增長25.22%；基本每股收益0.54元。

    截至昨日晚間，共15家上市券商發(fā)布了業(yè)績快報。在已公布業(yè)績快報的券商中，國泰君安的凈利潤排第三位，前兩位是中信證券和海通證券。

    國泰君安表示，公司堅決貫徹落實戰(zhàn)略規(guī)劃，堅持風控為本，把握市場機遇，積極推進零售客戶和企業(yè)機構(gòu)客戶集群機制建設與科創(chuàng)板業(yè)務，整體運行穩(wěn)健，取得較好經(jīng)營業(yè)績。歸屬于上市公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增長47.17%。