2017年底，全國職業(yè)年金計劃法人受托機構(gòu)招標(biāo)“第一單”落槌，8家受托機構(gòu)中有5家是養(yǎng)老保險公司——在我國建設(shè)多層次社會保障體系過程中，養(yǎng)老保險公司正發(fā)揮重要作用。

    作為太保集團旗下養(yǎng)老金管理公司及我國職業(yè)年金首批受托機構(gòu)之一，長江養(yǎng)老總經(jīng)理蘇罡近日接受證券時報記者專訪時，詳細(xì)剖解了我國養(yǎng)老保障體系建設(shè)面臨的挑戰(zhàn)和養(yǎng)老金管理公司發(fā)展之道。他表示，養(yǎng)老問題已滲透到社會經(jīng)濟各個環(huán)節(jié)，2018年該公司將進(jìn)一步完善服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱的業(yè)務(wù)拼圖，大力拓展職業(yè)年金業(yè)務(wù)，完善全國布局。

    加快職業(yè)年金布局

    養(yǎng)老金管理公司與大眾退休養(yǎng)老生活密切相關(guān)。退休人員領(lǐng)取的社保、企業(yè)年金以及個人養(yǎng)老金中，很多都離不開養(yǎng)老金管理公司的投資管理。2017年4300多億元基本養(yǎng)老金便是由包括長江養(yǎng)老在內(nèi)的21家機構(gòu)進(jìn)行投資管理。

    僅以長江養(yǎng)老為例，該公司2007年以承接上海市政府交辦的國內(nèi)最大規(guī)模的企業(yè)年金起步，業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)拓展至政府養(yǎng)老金、雇主養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金三大領(lǐng)域。截至2018年1月底，該公司資產(chǎn)管理規(guī)模突破4000億元，覆蓋全國31個省、自治區(qū)、直轄市，超8000家機構(gòu)以及約200萬職工與個人。

    目前，我國形成了基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金——三大支柱構(gòu)成的養(yǎng)老保障體系。在蘇罡看來，我國養(yǎng)老保障體系建設(shè)面臨的最大挑戰(zhàn)，是人民日益增長的美好退休生活的需要與我國養(yǎng)老金體系不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。這種不平衡、不充分主要表現(xiàn)在三個方面：一是發(fā)展不平衡。第一支柱獨大，第二支柱——企業(yè)年金新業(yè)務(wù)發(fā)展停滯，第三支柱缺乏制度性安排。二是儲備不充分。我國養(yǎng)老金儲備只占我國GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）的10%。三是覆蓋不全面。

    黨的十九大報告指出要全面建成覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、權(quán)責(zé)清晰、保障適度、可持續(xù)的多層次社會保障體系。蘇罡認(rèn)為，作為專業(yè)養(yǎng)老金管理公司，在推動建立可持續(xù)的養(yǎng)老保障體系方面可做很多工作，主要包括專注養(yǎng)老金管理主業(yè)，聚焦長期資金管理，全面服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱。

    他介紹，長江養(yǎng)老已獲得養(yǎng)老金管理的全牌照，初步完成覆蓋養(yǎng)老保障三支柱的業(yè)務(wù)布局，2018年將進(jìn)一步完善服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱的業(yè)務(wù)拼圖：第一支柱方面，通過多元化投資策略豐富養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置；第二支柱方面，將在做好企業(yè)年金的基礎(chǔ)上大力拓展職業(yè)年金業(yè)務(wù)；第三支柱方面，公司將繼續(xù)推進(jìn)個人養(yǎng)老金融開拓和資金受托管理，在太保集團統(tǒng)一部署下，與壽險一起抓住個稅遞延養(yǎng)老險發(fā)展機會。同時還將持續(xù)加強養(yǎng)老金服務(wù)與數(shù)字化結(jié)合。

    “職業(yè)年金不僅覆蓋近4000萬人，其發(fā)展在一定程度上還會推動企業(yè)年金走出平臺期，對于第二支柱發(fā)展和整個養(yǎng)老保障體系的完善非常重要。”蘇罡表示，2018年公司將借助太保集團全國布局優(yōu)勢，加快職業(yè)年金布局。

    探索養(yǎng)老金

    對接實體經(jīng)濟

    在養(yǎng)老金管理方面，蘇罡認(rèn)為，養(yǎng)老金管理蘊含著典型的社會公益屬性，其核心是做好長期資金管理。“養(yǎng)老金是退休人員的‘保命錢’，雖然在會計處理上不負(fù)債，但老百姓的信托也是一種負(fù)債責(zé)任，所以公司堅持‘絕對收益基礎(chǔ)上的相對收益’的投資理念，風(fēng)控上堅持主動管理風(fēng)險、守住風(fēng)險底線。”

    他介紹，2008年至今，長江養(yǎng)老企業(yè)年金綜合加權(quán)投資業(yè)績持續(xù)超越行業(yè)平均水平，2017年投資管理的部分基本養(yǎng)老金組合業(yè)績位列同類組合的前列。

    近年來，保險資金加速進(jìn)入實體經(jīng)濟。2017年前11月，保險資金另類投資規(guī)模達(dá)5.74萬億元，占比39.07%。至2017年底，長江養(yǎng)老管理的另類投資產(chǎn)品規(guī)模超過700億元，債權(quán)投資計劃注冊規(guī)模超過1000億元。

    蘇罡認(rèn)為，養(yǎng)老金與實體經(jīng)濟發(fā)展方面具有天然聯(lián)系。其一，養(yǎng)老金資金體量龐大、繳費來源穩(wěn)定、負(fù)債成本較低、投資周期較長、安全要求較高，與實體經(jīng)濟特別是一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、企業(yè)股權(quán)投資等項目的融資需求高度匹配。引導(dǎo)養(yǎng)老金投資實體經(jīng)濟，有助于擴大直接融資渠道，降低企業(yè)融資成本，釋放企業(yè)活力。其二，養(yǎng)老金追求長期穩(wěn)定的投資回報，對接實體經(jīng)濟發(fā)展可以避免二級市場收益的劇烈波動，有助于分享實體經(jīng)濟發(fā)展成果，同時拉長資產(chǎn)配置周期，獲得積極穩(wěn)健的投資回報。

    “養(yǎng)老金的長期保值增值，離不開一個平穩(wěn)健康發(fā)展的實體經(jīng)濟環(huán)境。作為專業(yè)養(yǎng)老金公司，公司將發(fā)揮長期資金管理的專業(yè)優(yōu)勢，全面服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱。”他說。