數(shù)據(jù)顯示，截至8月6日晚記者發(fā)稿時，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈9家A股公司發(fā)布半年報，8家公司實現(xiàn)盈利。

    有券商分析師表示，下半年伴隨蘋果新手機發(fā)布，看好5G手機與AIoT帶動消費電子行業(yè)重回創(chuàng)新與成長軌道，消費電子龍頭公司業(yè)績向好。

    “在線”需求激增

    8月6日市調(diào)機構(gòu)StrategyAnalytics發(fā)布的報告顯示，第二季度全球平板電腦出貨量達4330萬臺，同比增長17%，增長率創(chuàng)六年來新高。川財證券指出，“宅經(jīng)濟”快速發(fā)展，在線教育、在線辦公需求激增，帶動PC、平板電腦等使用量提升。

    據(jù)市調(diào)機構(gòu)Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)，供應(yīng)問題得到緩解，全球PC市場在第二季度強勁復蘇。該季臺式機、筆記本和工作站全球市場總出貨量達到7290萬臺，同比增長9%。Canalys認為，這完全抵消了第一季度出貨的頹勢，2020年上半年總出貨量同比增長1%。

    平板電腦、筆記本等產(chǎn)品出貨量增長，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈公司受益。數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)布半年報的9家消費電子產(chǎn)業(yè)鏈A股公司中，8家公司實現(xiàn)盈利，5家公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長。

    歐菲光主營影像模組、光學鏡頭、微電子和觸控產(chǎn)品等。上半年歐菲光實現(xiàn)營業(yè)收入234.65億元，同比下降0.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.02億元，同比增長2290.28%。歐菲光表示，報告期內(nèi)部分大客戶訂單增加，光學業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長，攝像頭模組和光學鏡頭出貨量提升。同時，受益于大客戶平板電腦銷量增長和觸控業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司整體盈利能力持續(xù)改善。

    長信科技上半年實現(xiàn)營業(yè)收入31.1億元，同比下降3.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.91億元，同比增長11.37%。光大證券指出，作為可穿戴設(shè)備顯示模組市場龍頭企業(yè)，公司在領(lǐng)域內(nèi)深耕細作，贏得了全球知名品牌客戶資源，持續(xù)獲取訂單能力和全球市占率不斷提升。

    申萬宏源指出，消費電子核心賽道維持高景氣，如光學、TWS耳機、智能機ODM、終端軟板等。具備全球化產(chǎn)能布局的歌爾股份、立訊精密等企業(yè)具有較好的產(chǎn)能平抑屬性。上半年以智能手機為核心的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈受到一定程度影響，但PC、平板電腦產(chǎn)業(yè)鏈受益于遠程辦公、“宅經(jīng)濟”等催化，上半年景氣度無虞。

    景氣度將提升

    華福證券認為，從消費電子板塊優(yōu)質(zhì)龍頭公司半年報業(yè)績預(yù)期看，下半年消費電子龍頭公司仍將維持向好趨勢。5G將帶來新的消費需求，包括新一輪換機潮。按照龍頭公司業(yè)績驅(qū)動的邏輯，建議關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈與華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的。

    順絡(luò)電子主要從事精密高端電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。上半年順絡(luò)電子實現(xiàn)營業(yè)收入14.42億元，同比增長18.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.42億元，同比增長24.09%。

    瀛通通訊主要產(chǎn)品包括耳機、聲學零件及數(shù)據(jù)線，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各類型智能終端、數(shù)碼音視頻電子產(chǎn)品和其他消費類電子等領(lǐng)域。上半年瀛通通訊實現(xiàn)營業(yè)收入5.33億元，同比增長3.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2244.13萬元，同比增長1.44%。

    Canalys發(fā)布的報告指出，今年第二季度全球智能手機市場出貨量為2.85億臺，同比下降14%，連續(xù)兩個季度大幅下滑。

    中金公司指出，下半年看好5G手機與AIoT帶動消費電子行業(yè)重回創(chuàng)新與成長軌道，iPhone12、蘋果配件、安卓5G手機、AR/VR等都值得期待。申萬宏源看好消費電子需求復蘇。伴隨下半年蘋果新機的發(fā)布，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來遞延需求的回補。國海證券認為，疫情不會改變5G換機趨勢，2020年仍是5G手機滲透率快速提升的一年。后續(xù)5G應(yīng)用將是市場關(guān)注焦點，TWS耳機、AR/VR等新興應(yīng)用有望接棒5G手機成為消費電子增長新的動力。