■本報記者 閆晶瀅

    在過去兩年，計算機行業跑輸行業其他指數，而在市場下行的2018年，計算機行業卻獲得了整體邊際改善，顯示出明顯的結構性機會特征，包括醫療信息化、云計算、自主可控、政務信息化等領域均出現有正收益表現的公司。

    春節假期結束，2019年一季度也已過半，市場行情趨于穩定，計算機行業部分細分領域繼續發力。Wind數據顯示，今年以來（截至2月22日）金融科技、芯片國產化、云計算等相關指數均已上漲了20%左右，在105個概念板塊中漲幅位居前列。

    對此華商基金研究員陳雷表示，展望2019年，在上半年宏觀經濟形勢明確之前行業可能難有整體性機會，建議更多關注結構性的投資機遇。從中周期看，2018年行業增速恢復的趨勢或許還會延續。

    從產業政策角度來觀察，政府產業政策趨于明確，對于計算機等科技產業的支持從以互聯網為基礎的商業模式創新轉向以芯片、AI、云計算、工業互聯網等新興技術創新為主的方向，政策支持與新技術變革形成的共振正在加速這些領域新技術的應用。而從技術周期角度來看，近年來云計算、AI、物聯網等很多新技術都從概念期進入技術應用期，隨著新技術的逐步成熟和應用的普及，未來3年到5年，很多公司都將受益于新一輪技術應用帶來的行業景氣。

    展望2019年全年投資策略，陳雷建議更多關注結構性的機會。從節奏上看，2019年上半年市場可能會以相對避險的思路在弱周期領域尋找投資機會，建議關注醫療信息化和信息安全；進入下半年，隨著經濟形勢和行業趨勢的逐步明朗，市場的關注重點可能會轉向云計算、AI等新技術應用普及帶來的中長期投資機會，以及為當前金融市場、金融服務業務帶來更多新鮮活力的金融科技領域。