本報記者 彭妍

    近期，金融支持小微企業(yè)的舉措不斷加碼，其中，小微企業(yè)專項金融債已成為重要抓手之一。《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至6月22日，年內(nèi)商業(yè)銀行小微企業(yè)專項金融債發(fā)行規(guī)模已達2155億元。

    星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，“小微企業(yè)專項金融債屬于定向融資工具，專款專用，全部用于支持小微企業(yè)融資。鼓勵銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，旨在從資金源頭上鎖定小微企業(yè)貸款投放，繼續(xù)引導(dǎo)資金支持小微企業(yè)發(fā)展。”

    發(fā)債利率有所下降

    6月17日，中國銀行發(fā)布公告稱，該行在境內(nèi)成功完成400億元小型微型企業(yè)貸款專項金融債券發(fā)行定價，期限3年，利率2.75%。這是中國人民銀行《關(guān)于推動建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》下發(fā)后發(fā)行的最大規(guī)模小微債。截至5月末，該行普惠金融貸款余額達1.02萬億元，客戶數(shù)近67萬戶。6月15日，交通銀行表示，該行于銀行間市場成功簿記發(fā)行2022年第一期小微企業(yè)專項金融債券，規(guī)模300億元，票面利率2.75%。

    《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至6月22日，年內(nèi)共有20家銀行完成24只小微企業(yè)專項金融債發(fā)行工作，合計發(fā)行規(guī)模達2155億元。具體來看，小微企業(yè)專項金融債的發(fā)行主體以城商行為主。從發(fā)行利率上看，多數(shù)小微企業(yè)專項金融債的票面利率在3%以下，而去年同期發(fā)行的小微企業(yè)專項金融債利率大部分在3%以上，發(fā)債利率有所下降。

    記者注意到，從政策層面來看，金融管理部門多次強調(diào)加大銀行小微企業(yè)專項金融債發(fā)行力度，以引導(dǎo)銀行增強對小微企業(yè)的金融支持。日前，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，明確加大小微企業(yè)金融債券、資本補充債發(fā)行力度，拓寬多元化信貸資金來源渠道。6月8日，廣州市地方金融監(jiān)管局等部門發(fā)布《關(guān)于進一步強化金融服務(wù)支持疫情防控推動經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，提出支持廣州地區(qū)法人金融機構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款專項金融債券。

    在薛洪言看來，小微企業(yè)“融資難”“融資貴”問題長期以來受到重點關(guān)注。受疫情影響，當(dāng)前小微企業(yè)面臨的生存難度有所加劇，亟需金融機構(gòu)的幫扶。因此，近期政策方面也在引導(dǎo)銀行多措并舉支持小微企業(yè)發(fā)展，其中，持續(xù)發(fā)力的小微企業(yè)專項金融債是一個重要抓手，通過嚴格規(guī)范募集資金使用管理，能夠促進商業(yè)銀行增加對于小微企業(yè)的信貸投放。

    下半年發(fā)行或加速

    今年以來，中央層面頻頻部署金融政策為中小微企業(yè)紓困解難，效果已初步顯現(xiàn)。銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，5月末，全國用于小微企業(yè)的貸款余額是54.2萬億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款余額20.8萬億元，同比增長22%，比各項貸款的增速高11個百分點，特別是5月份新增3300億元，遏制了4月份貸款增長乏力的苗頭。

    業(yè)內(nèi)人士表示，未來小微企業(yè)專項金融債發(fā)行或加速。

    “盡管今年上半年銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債的規(guī)模并不算太大，但隨著監(jiān)管層的持續(xù)推動，預(yù)計下半年小微企業(yè)專項金融債將迎來持續(xù)擴容。今年的發(fā)行規(guī)模有望超過2020年的發(fā)行高峰。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明在接受《證券日報》記者采訪時如是說。

    薛洪言認為，近期貨幣環(huán)境較為寬松，發(fā)債成本處于低位，銀行有可能會抓住有利的利率條件，提前鎖定發(fā)債成本。因此，未來一段時間內(nèi)小微企業(yè)專項金融債或?qū)⑻崴佟?/p>

    不過，當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債也存在一些問題。明明認為，面臨的主要問題是發(fā)行門檻較高。受制于銀行自身信用資質(zhì)以及監(jiān)管部門的發(fā)債條件要求，一些中小銀行難以發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，因此，這類銀行對于小微企業(yè)的信貸投放受到了一定限制。對此，明明建議，可以適當(dāng)放寬發(fā)行小微企業(yè)專項金融債的條件，并通過設(shè)置綠色通道等方式降低發(fā)債難度。

    談及后續(xù)如何進一步加強銀行發(fā)債力度，明明指出，目前國有銀行及股份制銀行發(fā)行債券的難度較低，市場在資產(chǎn)荒的背景下，比較歡迎此類信用風(fēng)險不高的債券。此外，有條件的地區(qū)還可以對地方法人銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券進行獎補。