2月26日，由中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合普華永道會計師事務(wù)在京發(fā)布《2018中國銀行家調(diào)查報告》（下稱“報告”），該報告已連續(xù)十年公開發(fā)布。旨在了解中國銀行家應(yīng)對這國內(nèi)外宏觀局勢和行業(yè)發(fā)展的判斷與思考，以及對市場發(fā)展和監(jiān)管體系等的意見和建議，共同推動中國銀行業(yè)的改革發(fā)展。

    據(jù)了解，本次調(diào)查的問卷調(diào)查部分在全國31個省級行政區(qū)域（不包括港澳臺）平行展開，基本覆蓋了各類中國銀行業(yè)機構(gòu)，共回收有效問卷2380份，調(diào)查緊跟國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢，著重對行業(yè)熱點、重點、難點問題進行了有針對性的專題調(diào)研，獲取了大量真實、準確、有價值的數(shù)據(jù)信息。

    在這份多達300多頁的報告中，調(diào)查結(jié)果涵蓋宏觀環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展、風險管理與內(nèi)部控制、監(jiān)管評價、專題研討等共計十二個部分。證券時報記者從中選取較為有看點的內(nèi)容以饗讀者：

    看點一：貨幣政策效果評價最高▲▲▲

    銀行家對宏觀經(jīng)濟政策整體評價，是每年報告都會例行調(diào)查的內(nèi)容。與往年的調(diào)查結(jié)果相比，銀行家對2018年以來宏觀經(jīng)濟政策效果的總體評價得分有所下降。

    銀行家所評價的宏觀政策類型分為四大類：貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策。就單項政策效果而言，貨幣政策效果的評價最高。報告認為，這表明，央行以“穩(wěn)杠桿”和“防風險”為目標的穩(wěn)健中性的貨幣政策仍受大部分銀行家認可。

    對于央行下一步應(yīng)該如何開展貨幣政策操作？超八成銀行家認為央行應(yīng)該增強流動性管理的靈活性和有效性，保持銀行體系流動性合理穩(wěn)定。超七成銀行家認為，央行應(yīng)該完善利率走廊機制，疏通政策利率向金融市場及實體經(jīng)濟的傳導(dǎo)路徑。此外，由于面臨中美貿(mào)易摩擦的壓力，防范跨境資本流動風險也成為銀行家關(guān)注的方向，超五成銀行家認為央行應(yīng)該優(yōu)化跨境資本流動宏觀審慎政策，對資本流動進行調(diào)節(jié)。

    然而，值得注意的是，財政政策的評分在四類政策評分中最低，且較2017年下降幅度高于整體平均降幅。報告稱，銀行家期待未來更積極的財政政策，未來財政政策應(yīng)發(fā)揮更加積極的作用。

    當前中國面臨著復(fù)雜多變的國內(nèi)外局勢，經(jīng)濟下行壓力進一步加大。關(guān)于中國經(jīng)濟面臨的主要風險，調(diào)查結(jié)果顯示，銀行家最為擔心的兩類風險分別是地方政府債務(wù)偏高和資產(chǎn)價格泡沫，占比高達41%和37%。

    看點二：銀行家最“頭疼”的經(jīng)營壓力top3▲▲▲

    銀行家對宏觀經(jīng)濟形勢的看法也會影響到銀行的日常經(jīng)營決策，可以說，銀行體系是中國經(jīng)濟的晴雨表。

    “我國的融資體系是以銀行為主的間接融資占主導(dǎo)，所以銀行體系才是中國經(jīng)濟的晴雨表。相比于股市的高波動性，銀行經(jīng)營行為的變化，對中國經(jīng)濟真實情況的反映才更加確切。“中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松稱。

    那么，銀行家最”頭疼“的經(jīng)營壓力有哪些呢？調(diào)查結(jié)果顯示，受訪銀行家將”不良貸款增長“列為銀行經(jīng)營最主要的壓力來源。受訪銀行家表示，宏觀經(jīng)濟不確定性風險加大，經(jīng)濟金融領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性矛盾突出，給銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來了壓力，在未來一段時間內(nèi)，制定發(fā)展戰(zhàn)略仍將重點圍繞信用風險管控，持續(xù)關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量變化。

    同樣的，在對2018年銀行業(yè)面臨的主要風險的調(diào)查中，60.8%的銀行家認為不良貸款集中爆發(fā)的風險將會是銀行業(yè)面臨的主要風險，超五成銀行家還認為地方政府債務(wù)風險需要重點關(guān)注。在對銀行業(yè)不良貸款率走勢的調(diào)查中，超六成銀行家認為不良貸款率在未來存在上升的可能性。

    此外，除了對不良貸款增長的擔憂，“負債增長乏力“也成為2018年銀行家倍感壓力的重要方面。“風險合規(guī)管理壓力較大“同樣受到關(guān)注，報告稱，隨著商業(yè)銀行表外理財納入MPA考核，監(jiān)管當局進一步加強跨境資本流動管理，加強反洗錢監(jiān)管、嚴管交叉性金融風險，銀行違規(guī)成本升高，銀行合規(guī)壓力倍增。

    看點三：十年來，銀行家對房地產(chǎn)市場的看法不斷變化▲▲▲

    近十年來，銀行家對未來房地產(chǎn)走勢的看法發(fā)生了顯著變化。報告總結(jié)10年來調(diào)查結(jié)果顯示，2014年超過四分之三的銀行家認為各線城市的房地產(chǎn)無論是銷量還是價格都不會上升。2015-2016年，多數(shù)銀行認為一線城市的房地產(chǎn)將量價齊升。到了2017年，近九成銀行家則認為二線城市房地產(chǎn)發(fā)展?jié)摿^大。

    然而，2018年的調(diào)查結(jié)果呢？總結(jié)起來，就是銀行家對房地產(chǎn)的態(tài)度更為審慎，對房地產(chǎn)信貸投放的控制力度也在加大。更為重要的是，2018年銀行家預(yù)期不良率上升的行業(yè)中，房地產(chǎn)業(yè)超過冶金業(yè)，位列榜首。

    值得注意的是，在不同領(lǐng)域的信貸風險關(guān)注度方面，關(guān)注房地產(chǎn)開發(fā)性貸款的銀行家比例為36.8%，比2017年大幅上升8個百分點。報告稱，房地產(chǎn)開發(fā)貸體量巨大，據(jù)央行統(tǒng)計2018年房地產(chǎn)開發(fā)貸余額高達11萬億元。當前諸多因素致使房企經(jīng)營壓力顯著加大，從而使得銀行家對其關(guān)注度上升。

    看點四：過半銀行家認為其所在機構(gòu)面臨資本補充壓力▲▲▲

    資本短缺已經(jīng)成為懸在銀行頭上的“達摩克利斯之劍”。調(diào)查結(jié)果顯示，過半數(shù)銀行家表示其所在機構(gòu)已面臨資本補充壓力。從具體原因看，近七成銀行家認為銀行自身的規(guī)模擴張需求對資本造成了一定壓力，也有近四成銀行家認為是由于待消化的不良貸款增加，使得撥備消耗不斷上升，超越了資本補充速度。

    這一結(jié)果也反映在銀行家對資本充足率監(jiān)管指標的態(tài)度上。在針對銀行家認為哪些監(jiān)管指標對經(jīng)營壓力有影響的調(diào)查中，資本充足率指標位列第一，成為銀行最為“緊張”要應(yīng)對的監(jiān)管指標。其后依次還有不良貸款率、撥備覆蓋率、存款偏離度、流動性覆蓋率等。

    從資本的不同類型看，對核心一級資本的補充成為壓力集中所在。報告稱，通過內(nèi)生機制補充核心一級資本會使得資產(chǎn)收益率（ROA）與凈資產(chǎn)收益率（ROE）下降，影響銀行業(yè)績指標，而增資的程序也相對復(fù)雜，因此，近八成銀行家認為目前資本真正的壓力主要集中在核心一級資本。

    此外，在對中國銀行業(yè)資本補充難點的調(diào)查中，認為自我積累、自我補充能力差的銀行已過半數(shù)，可見內(nèi)源性資本補充渠道已難以滿足資本補充需求。但部分欲利用外源性補充渠道的銀行也出現(xiàn)了上市難度大或發(fā)債成本高的困難。

    看點五：“縮表”最可能來自股份制銀行▲▲▲

    2017年以來，金融監(jiān)管不斷加強，銀行業(yè)的資產(chǎn)負債表管理也面臨多重壓力。特別是對于銀行理財業(yè)務(wù)來說，資管新規(guī)對于非標投資的嚴格約束，將會使得大量的存量表外資產(chǎn)或增量需求回到表內(nèi)，從而對銀行自身資產(chǎn)負債管理產(chǎn)生重大影響。

    在針對未來一年受訪銀行資產(chǎn)負債管理監(jiān)管壓力主要來源的調(diào)查中，資管新規(guī)位列榜首。而央行MPA考核、流動性監(jiān)管政策為僅次于資管新規(guī)的壓力來源。

    因此，在多重壓力下，不同類型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表規(guī)模變化方向也出現(xiàn)分化。股份制銀行的受訪者中，認為所在銀行“縮表”的占比最高，這可能與股份制銀行出于同業(yè)業(yè)務(wù)整治階段且監(jiān)管壓力較大有關(guān)。而大型銀行受政策影響較小，表示其資產(chǎn)負債表規(guī)模將繼續(xù)擴張的銀行家占比最高。其他類型商業(yè)銀行表示維持現(xiàn)狀的銀行家占多數(shù)。

    銀行家對資產(chǎn)負債表管理的看法，也反映在對業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的看法中。大型商業(yè)銀行由于各項業(yè)務(wù)發(fā)展較為均衡，傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)被認為是未來三年的核心業(yè)務(wù)。多數(shù)銀行家則認為股份制銀行的表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)將是其未來競爭力提升最快的兩類業(yè)務(wù)。

    看點六：理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，不同類型銀行缺不同能力▲▲▲

    資管新規(guī)的落地，讓銀行未來理財業(yè)務(wù)面臨著凈值化、打破剛兌、期限匹配等一系列轉(zhuǎn)型壓力，銀行是否做好了準備呢？

    在對未來理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中需要重點提升的能力調(diào)查中，分銀行類型看，在對大型商業(yè)銀行及股份制銀行銀行家調(diào)查中，銀行家最關(guān)注投資研究能力。投資研究能力直接影響產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)，成為大型商業(yè)銀行競爭焦點。

    城商行和民營銀行最關(guān)注產(chǎn)品研發(fā)能力，在資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中，許多理財規(guī)模體量較小的銀行投資能力相對較弱，往往選擇通過委外投資、系統(tǒng)外包等模式，并不直接參與產(chǎn)品的投資，因此經(jīng)營的重點在負債端的產(chǎn)品研發(fā)上。

    農(nóng)村中小金融機構(gòu)調(diào)查中，風險管理能力成為關(guān)注的首要重點。在這些機構(gòu)中，投研能力更弱，產(chǎn)品研發(fā)能力也欠缺，往往選擇通過代銷他行理財模式開展理財業(yè)務(wù)，因此更注重控制理財業(yè)務(wù)風險、穩(wěn)健經(jīng)營。

    此外，在非標投資方面，不少受訪銀行家預(yù)計非標投資規(guī)模將下滑。報告稱，一方面，在新設(shè)的流動性匹配率指標計量方式下，表內(nèi)非標投資過多的銀行將面臨更大的流動性匹配率指標壓力。另一方面，資管新規(guī)對非標投資進行了重新界定，加強了監(jiān)管強度。因此，預(yù)計未來商業(yè)銀行可能將逐步壓縮非標投資規(guī)模。