周四午后市場單邊下行，創(chuàng)業(yè)板指領跌，全市場4800只個股下跌，近700股跌超5%，滬深兩市全天成交額1.84萬億；周五A股三大股指小幅低開，滬指跌0.3%，深成指跌0.49%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.69%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.26%；滬深兩市合計成交額151.34億元，固態(tài)電池、DRG/DIP等板塊指數(shù)跌幅居前；固態(tài)電池概念低迷，濱海能源觸及跌停，盟固利、東方鋯業(yè)、紫江企業(yè)、上汽集團等跟跌；AI應用方向盤初活躍，中科金財5天4板，南興股份漲停，易點天下、萬興科技、昆侖萬維、藍色光標等跟漲。

    截至發(fā)稿，上證綜指下跌10.03點，跌幅0.3%報3369.81點；深證成指下跌54.25點，跌幅0.49%報10983.54點；滬深300指數(shù)下跌13.97點，跌幅0.35%報4025.65點；創(chuàng)業(yè)板指下跌16.03點，跌幅0.69%報2318.94點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌2.72點，跌幅0.26%報1024.6點。

    公司新聞

    紫金礦業(yè)：國內(nèi)部分媒體轉(zhuǎn)譯外媒有關公司控股公司旗下武里蒂卡金礦遭受非法采礦情況的相關報道。由于歷史原因以及現(xiàn)場條件制約，武里蒂卡金礦被非法采礦組織控制和盜采了淺部部分高品位礦體，給大陸黃金帶來了一定的損失，損失的資源確切數(shù)量尚需核實。

    欣旺達：已經(jīng)通過負極使用鋰金屬進一步將固態(tài)電池能量密度提升至500Wh/kg，目前已經(jīng)有實驗室原型樣品。預計2027年完成能量密度大于700Wh/kg全固態(tài)電池實驗室樣品制作。

    創(chuàng)維數(shù)字：公司的真人體感游戲機Nex Playgroud-AI盒子在海外北美、歐洲市場已上市銷售，海外訂單陸續(xù)在交付中。另外，公司智能眼鏡在開發(fā)優(yōu)化中。

    科大訊飛：訊飛星火大模型正持續(xù)帶動智能硬件高質(zhì)增長，雙11期間搭載了訊飛星火的AI學習機、智能辦公本、翻譯機、智能錄音筆等產(chǎn)品，不僅蟬聯(lián)2024年“雙11”京東&天貓6個品類銷售額冠軍，實現(xiàn)銷售額比2023年同期增長65%，并且實現(xiàn)毛利增長86%。

    京東集團：2024年第三季度收入為2604億元，同比增加5.1%；歸屬于公司普通股股東凈利潤為117億元，同比增加47.8%。第三季度，每股美國存托股攤薄收益為7.73元（1.10美元），較2023年第三季度5.00元增加54.6%。

    極氪：吉利控股宣布對極氪、領克股權結構進行優(yōu)化，理順股權關系，減少關聯(lián)交易、消除同業(yè)競爭，堅定不移推動內(nèi)部資源深度整合和高效融合。極氪將通過收購和增資的方式獲得領克51%的股份。

    機會提前看

    1、華為具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心啟動，機構建議關注華為機器人生態(tài)

    11月15日，深圳前海、寶安將舉行人工智能應用創(chuàng)新成果發(fā)布會。屆時，華為（深圳）全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心將啟動運營，并舉行優(yōu)選伙伴簽約儀式。

    點評：開源證券認為，華為具備與特斯拉類似的同等能力，且在機器人領域早有落子，初步建立生態(tài)。目前已具備AI、大模型軟件優(yōu)勢，擁有發(fā)展人形機器人產(chǎn)業(yè)的核心競爭優(yōu)勢。

    2、2024全球6G發(fā)展大會：預計2026年6月敲定首個正式6G技術標準

    正在上海舉行的2024全球6G發(fā)展大會上，6G推進組組長、中國信息通信研究院副院長王志勤表示，2025年6月份會啟動6G的技術標準研究，2025年—2027年完成技術研究階段，2029年3月份完成第一個版本的技術規(guī)范。

    點評：銀河證券認為，6G相較于5G最重要的看點集中于天地一體化及人工智能融合方面。6G超大規(guī)模天線陣列升級，再度重構基站產(chǎn)業(yè)鏈，天線、濾波器、功率放大器、PCB有望量價齊升。

    3、數(shù)字中國建設工作推進會議召開，深化數(shù)據(jù)要素市場化配置改革

    國家數(shù)據(jù)局會同有關部門召開數(shù)字中國建設工作推進會議。會議指出，要因地制宜、多措并舉、大力推進，努力完成《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》2025年階段性目標。

    點評：華西證券認為，國家層面正以前所未有的重視度推動數(shù)據(jù)要素的發(fā)展，數(shù)據(jù)已成為新時代經(jīng)濟發(fā)展的核心驅(qū)動力，建議關注國資云及數(shù)據(jù)開發(fā)商、三大運營商、數(shù)據(jù)運營商及加工商。

    機構觀點

    東吳證券：順周期將迎來階段性配置機會

    東吳證券認為，當前市場風格蹺蹺板的狀態(tài)已較為極致。我們構建了月度級別的大小盤風格輪動指數(shù)，發(fā)現(xiàn)除2015年市場大幅波動階段外，其歷史主要運行區(qū)間均在-20%和+20%之間。當前科技成長、小市值、題材風格相比于順周期風格處于超漲狀態(tài)，大小盤風格輪動指數(shù)已接近區(qū)間上沿，我們判斷伴隨著重要宏觀事件落地，年末市場風格可能階段性向大盤順周期切換。

    中信證券：科技產(chǎn)業(yè)的投資主線2025年將繼續(xù)圍繞AI展開，關注三個方向

    中信證券表示，隨著大模型能力在多模態(tài)、邏輯推理等方面的持續(xù)進步，AI料將與千行百業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型深度結合，從算力基礎設施到終端應用落地，持續(xù)驅(qū)動科技產(chǎn)業(yè)投資，推薦關注AI算力、應用與數(shù)據(jù)、AI終端三個方向的投資機會。而隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的轉(zhuǎn)暖以及產(chǎn)業(yè)政策的逐步落地，亦推薦關注需求復蘇背景下，互聯(lián)網(wǎng)、安卓消費電子、汽車產(chǎn)業(yè)鏈、半導體、運營商等細分科技板塊的投資機遇。

    東吳證券：房地產(chǎn)行業(yè)迎來政策拐點 重視板塊投資機遇

    東吳證券認為，9月政治局會議首提“止跌回穩(wěn)”，標志著房地產(chǎn)行業(yè)已迎來重要政策拐點，政府層面已充分認識到穩(wěn)定房地產(chǎn)對于宏觀經(jīng)濟的重要支撐作用。政治局會議后，一線城市優(yōu)化限購等行業(yè)放松政策加速出臺，多部委重要會議中也多次提及房地產(chǎn)稅收制度改革、專項債收儲等政策優(yōu)化方向，傳達了現(xiàn)階段政府促進房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)的決心。當前房地產(chǎn)市場已經(jīng)歷充分調(diào)整，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場并不意味著站在新質(zhì)生產(chǎn)力的對立面，周期規(guī)律輔以政策決心，行業(yè)實現(xiàn)回穩(wěn)目標值得期待，提示重視板塊投資機遇。

    中信建投：多因素加速市場集中 醫(yī)藥流通行業(yè)頭部企業(yè)估值有望改善

    中信建投表示，醫(yī)藥流通行業(yè)穩(wěn)健增長，市占率穩(wěn)步提升。隨著院內(nèi)診療秩序恢復疊加長期醫(yī)保支出穩(wěn)健增長，醫(yī)藥流通行業(yè)長短期增長動能充足，且醫(yī)保局推出預付金政策，利于行業(yè)規(guī)模及周轉(zhuǎn)效率提升。此外，在集采、規(guī)模優(yōu)勢等多因素影響下，頭部企業(yè)優(yōu)勢明顯，市場集中度加速提升。創(chuàng)新業(yè)務加速增長，貢獻額外增量。流通企業(yè)圍繞分銷主業(yè)，發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新業(yè)務：1、覆蓋全鏈條的商業(yè)保險業(yè)務；2、上游：聚焦藥品、器械、特醫(yī)食品、醫(yī)美產(chǎn)品等研發(fā)及生產(chǎn)；3、分銷行業(yè)內(nèi)部：開展SPD、創(chuàng)新藥進口總代、CSO等業(yè)務；4、下游：開展全病程管理、醫(yī)療設備維修、藥店系統(tǒng)性支持等業(yè)務。