11月11日截至收盤，滬指漲0.51%，報(bào)3470.07點(diǎn)，深成指漲2.03%，報(bào)11388.57點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.05%，報(bào)2392.44點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲4.7%，報(bào)1073.84點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額25077.28億元。

    盤面上，芯片股持續(xù)爆發(fā)，國(guó)芯科技、燦芯股份、華大九天、大港股份、文一科技等多股漲停。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股震蕩走強(qiáng)，合眾思?jí)选⑸虾ぁ堉薰煞荨⒅袊?guó)衛(wèi)通等多股漲停。摩爾線程概念股開盤大漲，杰創(chuàng)智能、東華軟件、和而泰、威星智能漲停。新能源賽道股展開反彈，天奈科技、天際股份、愛旭股份、安彩高科等漲停。

    熱門板塊

    半導(dǎo)體延續(xù)漲勢(shì)

    半導(dǎo)體概念延續(xù)漲勢(shì)，有研新材、國(guó)芯科技漲停，大港股份、華虹公司、通富微電、中芯國(guó)際等集體沖高。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，發(fā)改委表示，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)，加快攻克重要領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)著力打造自主可控、安全可靠的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。中信證券認(rèn)為，美方在先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域制裁的實(shí)際邊際影響逐步減弱，不會(huì)改變中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)長(zhǎng)期高端化的方向，并且將會(huì)加快推進(jìn)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)自立。

    光伏板塊走強(qiáng)

    光伏板塊反復(fù)走強(qiáng)，愛旭股份2連板，英杰電氣漲停，晶盛機(jī)電、帝爾激光、曼恩斯特、泉為科技、京運(yùn)通漲幅靠前。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，中國(guó)首部《能源法》來了，將于2025年1月1日起施行。第二十五條提出加快風(fēng)電和光伏發(fā)電基地建設(shè)，支持分布式風(fēng)電和光伏發(fā)電就近開發(fā)利用，合理有序開發(fā)海上風(fēng)電，積極發(fā)展光熱發(fā)電。中信證券指出，降本增效仍是光伏行業(yè)周期性變化中企業(yè)不變的追求，頭部廠商有望在行業(yè)洗牌期進(jìn)一步鞏固技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    化債概念活躍

    化債概念股反復(fù)活躍，銀寶山新、金橋信息漲停，蒙草生態(tài)、東興證券、華聞集團(tuán)、物產(chǎn)中大等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議11月8日審議通過近年來力度最大的化債舉措。中信建投指出，中央政府加力推進(jìn)化解地方隱性債務(wù)工作。化債背景下，化債相關(guān)主體，包括地方AMC、城農(nóng)商行以及與政府業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)較高的行業(yè)和企業(yè)有望直接受益，改善資產(chǎn)質(zhì)量并提升估值。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中金公司：相對(duì)看好大盤成長(zhǎng)風(fēng)格

    中金公司認(rèn)為，綜合宏觀環(huán)境變化、指數(shù)走勢(shì)結(jié)構(gòu)、成交分布情況、技術(shù)指標(biāo)表現(xiàn)等，我們認(rèn)為A股當(dāng)前具有一定的宏觀預(yù)期支撐，微觀結(jié)構(gòu)偏中性，成交量能夠?qū)κ袌?chǎng)進(jìn)行一定托底，未來關(guān)注結(jié)構(gòu)性行情。風(fēng)格輪動(dòng)方面，在11月相對(duì)看好大盤成長(zhǎng)風(fēng)格。

    國(guó)泰君安：市場(chǎng)仍會(huì)博弈增量政策預(yù)期

    國(guó)泰君安認(rèn)為，在人大會(huì)后政策分歧減小，但年底經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議給予對(duì)于2025年的增量政策指引前，市場(chǎng)仍會(huì)博弈增量政策預(yù)期，推動(dòng)行情震蕩和輪動(dòng)。行情仍會(huì)有上上下下的反復(fù)，方向性的決斷在年末。政策取向能否從“擴(kuò)貨幣”向“擴(kuò)信用”邁進(jìn)是行情可否再度推升的關(guān)鍵。海外靴子落地，國(guó)內(nèi)財(cái)政發(fā)力，下階段增量政策方向明確，利好化債與擴(kuò)內(nèi)需等主線。

    海通證券：財(cái)政政策發(fā)力或推動(dòng)A股走向基本面驅(qū)動(dòng)

    海通證券認(rèn)為，美國(guó)大選落地，海外迎來變局，特朗普主張對(duì)內(nèi)減稅、對(duì)外加關(guān)稅、支持傳統(tǒng)能源和制造回流，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)具有雙面影響。在特朗普新的政策取向下，美股或有支撐，美債利率或上行，美元長(zhǎng)期偏強(qiáng)，黃金行情待續(xù)，能源價(jià)格承壓。內(nèi)因是影響A股的關(guān)鍵變量，當(dāng)前國(guó)內(nèi)政策底已現(xiàn)，財(cái)政政策發(fā)力或推動(dòng)A股走向基本面驅(qū)動(dòng)，結(jié)構(gòu)上關(guān)注主線科技制造以及中高端制造。