昨日A股三大指數低開后震蕩下跌，創業板指失守2300點。截至收盤，滬指跌2.25%，深證成指跌3.24%，創業板指跌3.71%。本周以來，A股市場持續探底，滬指周跌幅超4%，創業板指周跌幅超6%。

    隨著上市公司三季報業績陸續披露，業績成為近期市場的核心主導因素。受業績增長失速影響，伊利股份、歌爾股份等多只白馬股昨日跌停。此外，機構“抱團”股昨日亦大幅走弱，寧德時代跌超6%；貴州茅臺連續多日調整，昨日股價已跌破1400元。

    白馬股遭遇“業績殺”

    昨日，乳業龍頭伊利股份跌停，股價創2020年6月以來新低。食品飲料板塊整體走弱，紫燕食品跌停，中炬高新、巴比食品等大幅走低。

    10月27日晚間，伊利股份披露三季報，前三季度實現營收為935億元，同比增長10.42%；凈利潤為80.61億元，同比增長1.47%。單季度來看，第三季度實現營業收入302.87億元，同比增長6.72%；凈利潤為19.29億元，同比下降26.46%。對于凈利潤下降的原因，伊利股份表示，由于市場競爭激烈，今年第三季度銷售費用投入較同期增加使得凈利潤減少，以及交易性金融資產公允價值變動收益增加使得非經常性損益較同期增加，共同導致第三季度扣非后歸母凈利潤減少。

    不過，安信證券認為，隨著液體奶需求逐漸恢復，澳優（伊利為其單一最大股東）在渠道庫存回歸良性后增速恢復正常水平。此外，由于明年春節比較靠前，渠道備貨也將提早，這些都有利于伊利今年四季度及明年全年業績的走強。

    消費電子走勢低迷

    昨日，消費電子板塊集體下挫，歌爾股份、傳藝科技雙雙跌停，碩貝德、盈趣科技等多股跌超7%。其中，龍頭股歌爾股份今年以來股價總體走勢不佳，截至昨日收盤，該股今年以來跌幅近60%。

    市場人士分析，消費電子板塊出現這樣的走勢，一方面可能與同期大盤走勢較弱有關；另一方面與消費電子需求疲軟有關。今年以來，全球終端消費性電子產品的需求逐步收縮，消費電子行業走勢普遍低迷。再加上此前市場中曾出現的“蘋果將砍單Airpods”“Meta將削減VR硬件出貨量”等傳言，都對相關公司股價產生了不利影響。

    10月27日晚間，歌爾股份披露2022年第三季度報告，公司第三季度凈利潤同比增速放緩至個位數。三季報顯示，今年第三季度，歌爾股份營收約305.49億元，同比增長35.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為17.61億元，同比增長9.98%。

    展望四季度，部分機構看好消費電子板塊的底部機會。國信證券表示，隨著各地出臺消費電子和家電購置補貼政策，消費電子市場逐漸復蘇。同時，不少上市公司積極把握新能源、VR/AR等消費電子創新方向，隨著下游消費市場需求提升，消費電子行業景氣度有望修復。

    半導體板塊逆勢活躍

    昨日，半導體板塊表現活躍，截至收盤，盈方微漲停，安路科技、聚辰股份、紫光國微、國芯科技等多股跟漲。

    據國際半導體協會（SEMI）統計，三季度全球硅晶圓出貨量創下3741百萬平方英寸的新紀錄，環比增長1.0%，較去年同期增長2.5%，其統計范圍包括拋光片及運送給最終用戶的非拋光硅晶圓。

    機構分析，晶圓代工廠擴產使硅片用量直線上升，促成硅片漲價潮，實現量價齊升。半導體材料行業屬于制造后周期，硅片企業極大受益于晶圓廠產能投放帶來的紅利，考慮到晶圓代工產能擴建周期多為6個月以上，硅片行業將持續景氣。

    太平洋證券表示，近年來，我國大力主導推動整體產業發展，半導體材料需求將迎來市場空間。同時，隨著新建晶圓代工產能陸續投產，半導體材料行業將迎來高景氣，有望帶動相關廠商加速導入客戶供應鏈。

    中郵證券表示，從估值層面看，半導體行業估值已經回落至歷史低位，下游需求企穩信號一旦出現，將是半導體板塊較好的配置時點。