本報記者 姚堯

    本周以來的兩個交易日，鹽湖提鋰板塊表現(xiàn)十分搶眼，板塊指數(shù)累計上漲7.21%，大幅跑贏上證指數(shù)（漲幅0.33%），板塊內共14只個股上漲，占比達77.78%。具體到個股方面，久吾高科期間累計漲幅最大，達到33.27%；西藏礦業(yè)（20.87%）、贛鋒鋰業(yè)（12.48%）和西藏城投（10.71%）等3只個股期間累計漲幅也均超過10%；華友鈷業(yè)（9.06%）、南方匯通（8.95%）、三達膜（7.87%）和西藏珠峰（5.26%）等4只個股期間累計漲幅也超過5%。

    對于板塊的強勢表現(xiàn)，止于至善投資基金經(jīng)理何理告訴《證券日報》記者：“鹽湖提鋰板塊近期表現(xiàn)很好，主要是受今年以來下游新能源汽車銷量持續(xù)超過預期，以及受中游電池廠商不斷擴大產(chǎn)能的影響，這帶動了對鋰資源的強勁需求，而鋰資源受擴產(chǎn)周期影響，供應整體偏緊，供需錯配導致鋰資源價格維持高位。”

    根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的預測，2021年國內新能源汽車市場有望實現(xiàn)46%的增長。私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對記者表示，“上半年新能源汽車銷量保持著較高增速，行業(yè)景氣度非常高，對鋰電池需求依舊旺盛。”

    受此影響，鋰電池關鍵原材料碳酸鋰價格也隨之水漲船高。據(jù)生意社網(wǎng)站最新報價，7月6日，電池級碳酸鋰最新報價為85000元/噸，電池級氫氧化鋰價格已達到93000元/噸，而年初電池級碳酸鋰及電池級氫氧化鋰報價分別為51500元/噸和49000元/噸，較年初已分別上漲65.49%和89.80%。中金公司研報指出，2021年—2025年，鋰供需有望逐步走向緊缺，中長期鋰價牛市基本面支撐強勁。

    從供需大格局分析鋰價上漲時，東興證券有色金屬分析師胡道恒對《證券日報》記者說：“供給方面，鋰產(chǎn)業(yè)鏈當前供需的核心矛盾是精礦緊缺。自2019年以來，占全球鋰資源供給約50%的澳洲礦山持續(xù)受到減產(chǎn)停產(chǎn)、兼并重組等因素影響，使得目前鋰精礦現(xiàn)貨相對緊缺。在需求端，未來幾年，全球新能源汽車產(chǎn)銷量有望維持在35%—40%的年化增長率，滲透率也將持續(xù)攀升，這必將帶動鋰產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度。”

    所謂鹽湖提鋰就是指采用離子交換吸附法、溶劑萃取法、膜分離法、煅燒浸取法、太陽池法、電化學法等技術路線，從鹽湖鹵水中提取生產(chǎn)碳酸鋰。目前，全球鋰資源總量在3190萬噸—5190萬噸之間，主要分布在鹽湖鹵水和礦石中。鹵水鋰資源的開發(fā)程度雖不及鋰精礦，僅占全球鋰資源供給量的約40%，但鹵水鋰儲量卻十分豐富，約占全球鋰資源總量的62.60%。我國目前探明的鋰資源基本為鹵水鋰，儲量約占全球鋰資源6%。“隨著國內技術不斷成熟，國內鹽湖開發(fā)潛力巨大，鹽湖提鋰產(chǎn)能釋放有較大潛力。”何理說。

    此外，鹽湖提鋰板塊近期的行情也與資金面因素相關。本周以來，大單資金正積極搶籌部分鹽湖提鋰板塊個股，截至7月6日，該板塊大單資金凈買入額25.56億元。其中有7只個股呈現(xiàn)大單資金凈買入狀態(tài)，期間合計凈買入金額達到35.24億元。具體來看，贛鋒鋰業(yè)期間獲大單資金凈買入額最高，達到202609.71萬元，比亞迪、華友鈷業(yè)、西藏礦業(yè)、柯達制造、南方匯通和三達膜也分別獲得60852.67萬元、44574.94萬元、39610.60萬元、2480.28萬元、1370.72萬元和934.31萬元大單資金凈買入。

    “鹽湖提鋰的確具有發(fā)展?jié)摿Γ@就吸引了一部分炒預期的投資者，我們希望投資者要保持理性。”何理進一步解釋說：“目前，主機廠間競爭十分激烈，格局待定。中游電池廠商也面臨技術路線的不確定性。但無論下游如何演繹，對鋰的需求總量是確定的，在新能源汽車和儲能兩條賽道的快速發(fā)展下，鋰資源未來有十幾倍的成長空間。我們傾向于到新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游尋找確定性。”

    胡道恒認為鋰生產(chǎn)企業(yè)應沿兩個方向尋找價值。他說：“首先要提升鋰資源自給率。因為掌握上游優(yōu)質鋰資源意味著公司成本管控和抵御行業(yè)周期波動能力強；其次，要提升高品質鋰鹽的產(chǎn)能。目前，整車廠對電池品質的一致性和穩(wěn)定性、原料來源、供應商ESG的要求越來越高，低品質鋰鹽的市場空間會被進一步壓縮。此外，海外高鎳電池需求持續(xù)走旺，看好電池級氫氧化鋰下半年的價格表現(xiàn)。”

    表：7月5日至7月6日期間鹽湖提鋰板塊呈現(xiàn)大單資金凈買入狀態(tài)個股一覽

    制表：姚堯

（編輯 白寶玉 策劃 吳珊）