本報(bào)記者 張穎 見習(xí)記者 任世碧

    在近期市場震蕩整理的背景下，以中長線價(jià)值投資為主要投資風(fēng)格的社保基金連續(xù)持倉標(biāo)的受到投資者關(guān)注。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2020年三季度末，社保基金已連續(xù)8個(gè)季度持倉147只個(gè)股。

    從行業(yè)分布來看，上述社保基金連續(xù)8個(gè)季度持倉的147只個(gè)股中，醫(yī)藥生物行業(yè)最為集中，達(dá)到21只，化工、食品飲料等兩大行業(yè)相關(guān)股票數(shù)量也較多，涉及個(gè)股數(shù)量分別為19只、14只。另外，公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備等行業(yè)個(gè)股也均有7只及以上入圍。由此可見，以醫(yī)藥生物、食品飲料等為代表的大消費(fèi)類龍頭股依舊是社保基金長期堅(jiān)守的重點(diǎn)目標(biāo)。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示，“醫(yī)藥生物和食品飲料等消費(fèi)板塊因?yàn)槭芤嬗谥袊丝诩t利，以及消費(fèi)升級(jí)潛力，屬于具備長期成長邏輯，成長確定性又非常強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)賽道。而且醫(yī)藥生物和食品飲料涵蓋的上市公司數(shù)量眾多，誕生了諸多具有中國特色的標(biāo)志性企業(yè)，歷年來牛股層出不窮，又能夠容納大規(guī)模的資金介入。因此才會(huì)被注重長期價(jià)值，資金量又非常龐大的社保基金堅(jiān)守。”

    同時(shí)，冬拓投資基金經(jīng)理王春秀對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“社保基金重倉醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)品種的原因有兩方面。首先，它們都是屬于消費(fèi)類品種，下游需求穩(wěn)定、持續(xù)增長，行業(yè)競爭格局明朗，龍頭企業(yè)一旦樹立起品牌效應(yīng)就很難被競爭對(duì)手超越；其次，醫(yī)藥、食品飲料等消費(fèi)類龍頭企業(yè)現(xiàn)金流好、分紅派息慷慨，還有不錯(cuò)的成長性，是回報(bào)率最高的投資品種之一，它們一直以來都是A股的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是包括社保基金在內(nèi)的國內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者的標(biāo)配。2月中旬到現(xiàn)在，消費(fèi)、醫(yī)藥龍頭企業(yè)普遍都有了30%左右的回調(diào)，高估值的風(fēng)險(xiǎn)得到了一定程度的釋放，但是前期被市場爆炒的一批龍頭股目前市盈率普遍在60倍上下，還是偏貴。反倒是一些細(xì)分領(lǐng)域比如家居、家電，估值在20倍左右，分紅好，還有不錯(cuò)的成長性，值得重點(diǎn)關(guān)注。”

    從2020年三季度持倉情況來看，有11只個(gè)股社保基金持倉數(shù)量均在1億股以上。農(nóng)業(yè)銀行去年三季度社保基金持股數(shù)量為235.21億股，穩(wěn)居第一，節(jié)能風(fēng)電、太陽紙業(yè)、美年健康、華魯恒升、常熟銀行、旗濱集團(tuán)、南極電商、大秦鐵路、海瀾之家、山煤國際等10只個(gè)股2020年三季度社保基金持股數(shù)量也均逾1億股。

    從持股比例來看，上述147只個(gè)股中，有22只個(gè)股去年三季度社保基金持股數(shù)量占流通股比例均在5%以上，云圖控股社保基金2020年三季度持股數(shù)量占流通股比例居首，達(dá)到12.51%，華魯恒升（8.88%）、大亞圣象（8.17%）、農(nóng)業(yè)銀行（8.00%）、*ST藏格（7.90%）、我武生物（7.51%）和利爾化學(xué)（7.43%）等6只個(gè)股2020年三季度持股數(shù)量占流通股比例也較為居前，均在7%以上。

    良好的業(yè)績穩(wěn)定增長或許是社保基金長期堅(jiān)守的重要支撐。統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月12日收盤，已有4家公司披露了2020年年報(bào)，利爾化學(xué)、長春高新、節(jié)能風(fēng)電等3家公司2020年全年凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長，分別為：96.76%、71.64%、5.78%。同時(shí)，有34家公司也披露了2020年年度業(yè)績快報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長的公司共有28家。

    除此之外，還有46家公司披露了2020年年度業(yè)績預(yù)告，25家公司業(yè)績預(yù)喜。綜合來看，56家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)或有望實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，占比近七成。

    值得一提的是，在147只社保基金連續(xù)8個(gè)季度持倉股中，重慶啤酒、樂普醫(yī)療、宇通客車、深圳機(jī)場、通化東寶、海大集團(tuán)、杰瑞股份、工業(yè)富聯(lián)等8只個(gè)股同時(shí)也被QFII連續(xù)8個(gè)季度持倉。

    對(duì)于后市的機(jī)會(huì)方面，華安證券同樣認(rèn)為，前期超跌且年報(bào)和一季報(bào)業(yè)績得到驗(yàn)證的板塊可能彈性更足。當(dāng)下市場的反彈帶有較強(qiáng)的博弈性，因此更宜從長視角維度尋找投資機(jī)會(huì)，核心思路仍是高景氣和低估值。

    表：社保基金連續(xù)8個(gè)季度持倉的個(gè)股一覽

    制表：任世碧

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）