本報見習記者 任世碧

    回顧5月份的A股行情，隨著科技主線的調整，股指維持低迷震蕩。盡管如此，五月機構調研上市公司的熱情仍較高，更有上市公司被100家以上機構多批次密集調研，為6月份的行情做準備。

    對此，招商證券策略首席分析師張夏在接受《證券日報》記者采訪時表示：“俗話說‘五窮六絕七翻身’，大家對于6月份的行情比較擔心，從歷史上看6月份市場漲跌參半。首先，從歷史數據來看，并沒有顯著的‘六絕’魔咒，投資者對‘六絕’魔咒的印象可能是因為歷史上6月份波動較大導致的。另一方面，對于今年而言，前五個月市場波動的最大變量就是疫情，目前國內疫情基本完全控制住，疊加國內政策空間較大，市場對國內經濟復蘇的信心較強，風險主要來自于海外。可以預見，A股市場可能在6月份會處于震蕩的局面。”

    “我國經濟在一季度出現較大幅回落，二季度有望出現較大幅度復蘇，三四季度將會回歸到正增長，雖然全年沒有設置增長目標，但管理層不會放棄保增長。在經濟面逐步復蘇的背景下，A股市場并不具備大幅下跌的條件。六月行情A股仍以震蕩筑底為主，伺機反彈，但結構性的機會依然可以關注，消費股及科技龍頭股仍然是兩個最值得關注的方向。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示。

    《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，5月份，滬深兩市共有347家上市公司接待了基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司等五類機構調研，較4月份的235家公司增長47.66%，彰顯出機構調研熱情大幅上升。

    進一步統計發現，五月機構扎堆調研的現象非常明顯。從參與調研的機構家數來看，有28家公司期間累計接待機構調研家數均在100家以上。德賽西威、宏發股份、一心堂等3家公司期間累計接待機構調研家數均超過300家，邁瑞醫療、領益智造、信維通信、南極電商、來伊份等5家公司期間均受到200家以上機構扎堆調研，另外，包括新產業、廣聯達等在內的20家公司期間也均獲得100家以上機構集中調研。

    表：五月被機構調研的中報業績預喜股

    值得一提的是，從6月份開始，上市公司2020年中報業績預告披露將逐漸增多，半年報行情或強化A股結構性牛市格局。不難發現，良好的業績預期或是近期機構頻繁調研的重要動力。統計顯示，上述被機構調研的347家公司中，截至5月31日，已46家公司率先披露2020年中報業績預告，業績預喜公司共有21家，占比45.65%。包括大北農、勁勝智能、大立科技、天賜材料等在內的11家公司均預計2020年上半年凈利潤同比翻番；通達股份、金丹科技、壘知集團、東山精密、新產業、比亞迪、浙江永強、北摩高科等8家公司報告期內凈利潤均有望同比增長超過10%，萬集科技預計2020年上半年業績扭虧為盈。

    行業方面，上述5月份被機構調研的347只個股主要扎堆在電子、化工、醫藥生物、機械設備、食品飲料、計算機等六大行業，涉及個股數量分別為40只、32只、30只、29只、21只和21只。

    對于后市投資邏輯，金百臨咨詢首席分析師秦洪告訴《證券日報》記者：“進入到6月份，意味著上市公司的二季度業績漸趨明朗。從目前來看，大消費板塊的二季度業績乃至2020年上半年業績超預期的概率極高。一方面是因為大消費板塊受當前外圍因素的影響較弱，畢竟內需仍然保持著旺盛的勢頭。另一方面是因為一些意外因素也釋放了大消費行業的部分細分領域的消費潛能，如核酸測試、線上消費，再比如部分居民的消費習慣的變化使得生鮮到家等生意模式迅速火爆起來，從而對生鮮超市連鎖行業帶來了積極的刺激效應，這些細分領域的龍頭上市公司的業績有望超預期，從而成為北上資金等各路機構資金競相挖掘的標的證券。”

    張夏建議，關注科技領域中確定創新領域和消費領域估值受疫情壓制的細分領域，此外，以金融為代表傳統板塊有望迎來重估。產業趨勢明確的科技主線建議關注三條：1.自動駕駛新能源汽車主線：自動駕駛-5G+AI賦能下最先可能突破的領域；新能源汽車—海外政策加速推進，國內產業變革開啟；2.信創：外部倒逼政策加速+科技周期驅動；3.新基建：未來五年投入或達10萬億元細分領域具有持續的投資機會。

（編輯 孫倩 策劃 張穎）