■本報(bào)記者 喬川川

    昨日大宗商品市場(chǎng)的多頭盛宴再次傳導(dǎo)A股，在滬鋅主力合約漲停，滬鉛、滬銅等多個(gè)主力合約漲幅超2%的刺激下，A股有色板塊也強(qiáng)勢(shì)回歸，板塊內(nèi)建新礦業(yè)、索通發(fā)展和鋅業(yè)股份等3只個(gè)股股價(jià)漲停，馳宏鋅鍺、西藏珠峰、中金嶺南、盛達(dá)礦業(yè)和羅平鋅電等個(gè)股漲幅也均在5%以上。

    自8月10日有色金屬板塊整體回調(diào)以來(lái)，板塊行情持續(xù)性便一直受到市場(chǎng)的質(zhì)疑，但昨日板塊的集體上行，再度讓投資者重拾信心。事實(shí)上《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理券商研報(bào)發(fā)現(xiàn)，在有色金屬板塊近期調(diào)整期間，仍有興業(yè)證券、國(guó)金證券、華泰證券、中航證券、天風(fēng)證券、國(guó)泰君安、東興證券、川財(cái)證券、聯(lián)訊證券等九家券商均發(fā)布研報(bào)稱，調(diào)整將是板塊低吸良機(jī)，有色金屬板塊行情仍將延續(xù)。而對(duì)于看好有色金屬板塊行情持續(xù)的原因主要集中在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、環(huán)保督查趨嚴(yán)及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)等三方面。

    其中，東興證券表示：本輪行情遠(yuǎn)未結(jié)束，調(diào)整無(wú)礙中期上漲，穩(wěn)定上漲才是正道。供給側(cè)改革是本輪有色行情的核心邏輯，價(jià)格上漲是供給側(cè)縮減帶來(lái)的必然結(jié)果，一兩個(gè)季度的價(jià)格上漲并不能有效改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，只有一到兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的上漲，才能有效改善行業(yè)格局，有效淘汰落后產(chǎn)能，降低庫(kù)存，進(jìn)而改善行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，尤其對(duì)于電解鋁行業(yè)來(lái)說(shuō)，去產(chǎn)能去庫(kù)存才剛剛開(kāi)始。但應(yīng)該看到，價(jià)格過(guò)快上漲帶來(lái)的不利因素是，有快速透支行情的危險(xiǎn)，因此近期調(diào)整對(duì)中期改革來(lái)說(shuō)是好事，對(duì)有色行情的可持續(xù)性也是好事。

    中信證券也表示：堅(jiān)守業(yè)績(jī)，抓住板塊調(diào)整中的機(jī)會(huì)，可關(guān)注基本金屬供需緊平衡下邊際改善對(duì)于業(yè)績(jī)的催化，重點(diǎn)公司關(guān)注：廈門鎢業(yè)、怡球資源、江西銅業(yè)、中科三環(huán)、楚江新材。

    從有色金屬各細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會(huì)來(lái)看，電解鋁以及稀土等板塊機(jī)會(huì)最被機(jī)構(gòu)看好。其中東興證券表示：電解鋁和稀土是核心關(guān)注板塊，本次調(diào)整帶來(lái)難得的介入機(jī)會(huì)。另外，國(guó)金證券表示：供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)，有望繼續(xù)推高鋁價(jià)。此前山東省發(fā)改委印發(fā)《山東省2017年煤炭消費(fèi)減量替代工作行動(dòng)方案》，要求山東魏橋和信發(fā)集團(tuán)321萬(wàn)噸違規(guī)電解鋁完成項(xiàng)目清理。預(yù)計(jì)未來(lái)電解鋁將迎來(lái)停產(chǎn)潮。推薦標(biāo)的：神火股份、云鋁股份、中國(guó)鋁業(yè)、南山鋁業(yè)。

    值得一提的是，截至昨日，有6家有色金屬類公司披露了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，5家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，業(yè)績(jī)持續(xù)向好，或成為有色金屬板塊行情繼續(xù)上漲的一重要推動(dòng)力。具體來(lái)看，西藏珠峰、英洛華預(yù)計(jì)三季報(bào)凈利潤(rùn)同比翻番，分別增長(zhǎng)110.00%和107.71%；云海金屬、利源精制預(yù)計(jì)三季報(bào)凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)36.54%和25.00%。在業(yè)績(jī)?nèi)允侵饕x股邏輯的當(dāng)前市場(chǎng)中，這些率先披露三季報(bào)預(yù)告且預(yù)喜的公司，值得重點(diǎn)關(guān)注。