年報披露季已經(jīng)開始，鋼材產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)仍舊火爆。2021年，得益于全球經(jīng)濟的復蘇以及鋼材市場需求的恢復，鋼價大幅上漲。盡管鐵礦石等原材料價格上漲侵蝕了部分利潤，但上市鋼企的經(jīng)營數(shù)據(jù)仍得到大幅增長。

    對于去年大幅波動的鐵礦石來說，機構預計，2022年全球供需預計將呈現(xiàn)相對寬松狀態(tài)；在全球經(jīng)濟、地緣政治等因素帶來更多的不確定的情況下，整個黑色系市場上半年或將呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢。

    上市鋼企凈利潤大幅增長

    近期，國內上市鋼企相繼披露財報與預告，凈利潤普遍實現(xiàn)正增長，多家鋼企凈利潤直接翻番，寶鋼股份（600019.SH）和華菱鋼鐵（000932.SZ）皆創(chuàng)造了歷史最好水平。

    沙鋼股份（002075.SZ）發(fā)布業(yè)績快報稱，2021年實現(xiàn)營收184.87億元，同比增長28.14%；歸母凈利潤為10.8億元，同比增長66.32%。3月11日，中信特鋼（000708.SZ）公布2021年年度報告，報告期內實現(xiàn)營收973億元，同比增長27.58%；歸母凈利潤79.53億元，同比增長31.84%。

    根據(jù)寶鋼股份披露的數(shù)據(jù)，公司預計2021年實現(xiàn)歸母凈利潤235.8億元至239.8億元之間，同比增長86%至89%。寶鋼股份指出，下半年，公司最大限度克服限產(chǎn)控能、市場劇烈波動等不利影響，全年利潤總額創(chuàng)歷史新高。

    鞍鋼股份（000898.SZ）、馬鋼股份（600808.SH）和首鋼股份（000959.SZ）的凈利潤增幅都超過了一倍，本鋼板材（000761.SZ）的增幅超過六倍，包鋼股份（600010.SH）預計增幅為501.05%至799.11%。

    鞍鋼股份預計，2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤將達到70.4億元，同比增長256%。馬鋼股份公布的業(yè)績快報顯示，2021年公司未經(jīng)審計營收1138.51億元，同比增長39.5%；歸母凈利潤達到53.32億元，同比增長168.89%。

    首鋼股份（000959.SZ）業(yè)績快報顯示，2021年公司實現(xiàn)營收1334億元，同比增長66.85%；歸母凈利潤達到70.2億元，同比大增293.19%。首鋼股份表示，報告期內，公司電工鋼、汽車板、鍍錫板等戰(zhàn)略產(chǎn)品和重點產(chǎn)品市場份額進一步擴大，持續(xù)提高公司盈利能力；同時加大成本控制力度，消化上游價格上漲的影響。

    華菱鋼鐵在1月底就發(fā)布了業(yè)績預增公告，預計歸母凈利潤大約在95億元至99億元之間，同比增長49%至55%。華菱鋼鐵表示，公司歸母凈利潤創(chuàng)造了歷史最高水平，下屬核心子公司華菱湘鋼、華菱漣鋼、汽車板公司等全年利潤都實現(xiàn)了歷史新高。

    不過，2021年四季度以后，鋼材產(chǎn)品價格大幅走低，上游焦煤、合金、主要能源介質的價格總體仍處于高位，為鋼企帶來不小的成本壓力。

    上半年黑色系市場或震蕩上行

    回望2021年，整個鋼材產(chǎn)業(yè)并不平靜。以鞍鋼集團與本鋼集團重組為首的，鋼鐵行業(yè)重組整合仍在繼續(xù)，產(chǎn)業(yè)集中度繼續(xù)提升，鋼材產(chǎn)業(yè)超低排放和綠色低碳進程持續(xù)推進。但原材料與鋼材產(chǎn)品價格的大幅起落貫穿了全年，也為上下游都帶來了巨大的影響。

    分析機構預計，今年上半年，全國鋼材及黑色系商品市場將震蕩上行。

    2021年，國內粗鋼產(chǎn)量呈前高后低態(tài)勢，下半年粗鋼產(chǎn)量壓減明顯。受此影響，鐵礦石價格在上半年持續(xù)沖高，下半年經(jīng)歷震蕩回落。

    2021年5月中上旬，普氏鐵礦石價格指數(shù)飆漲至233.1美元/噸的歷史性新高，國內鐵礦石期貨價格也達到1358元/噸的高位，刷新歷史最高值。此后，鐵礦石價格明顯回落，到11月中旬已經(jīng)較最高位跌去六成有余。

    從全年來看，中國粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)壓減，鐵礦石進口量減價增。據(jù)工信部原材料工業(yè)司披露的數(shù)據(jù)，2021年中國累計粗鋼產(chǎn)量達到10.33億噸，同比下降3.0%；全年進口鐵礦石11.2億噸，同比下降3.9%，均價達到164美元/噸，同比上漲55.3%。

    根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院提供的數(shù)據(jù)，2021年中國鐵礦石供應整體逐漸向“外減內增”的趨勢發(fā)展，需求下降、進口量減少、國產(chǎn)量增加；鐵礦石港口庫存長期維持在1億噸以上水平，鐵礦石對外依存度下降至76.6%，國產(chǎn)礦自給率逐漸提升。

    進入2022年以來，鐵礦石價格延續(xù)去年底的漲勢。普氏鐵礦石價格指數(shù)在3月中旬最高漲至150美元/噸以上，國內鐵礦石期貨價格也超過了800元/噸。

    冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委書記、總工程師李新創(chuàng)預計，2022年全球鐵礦石供需將呈現(xiàn)相對寬松狀態(tài)，中長期呈現(xiàn)動態(tài)平衡態(tài)勢。同時，中國鐵礦石供需格局也將發(fā)生一定程度變化，即鐵礦石需求逐步下降，高品位鐵礦石需求結構性增加，鐵礦石供應“外增內減”趨勢將逐步扭轉，廢鋼代替鐵礦石趨勢將日益顯現(xiàn)。

    李新創(chuàng)預計，2022年鐵礦石價格將呈現(xiàn)“前高后低”趨勢，全年價格高位徘徊。

    蘭格鋼鐵經(jīng)濟研究中心首席分析師陳克新預計，2022年上半年，全國鋼材及黑色系商品市場行情將震蕩上行，主要影響因素是：穩(wěn)增長措施為鋼鐵產(chǎn)業(yè)帶來穩(wěn)定需求、全球通脹的影響以及地緣政治風險帶來的不確定性。

    陳克新表示，目前，全球范圍內的大宗商品包括石油、天然氣、煤炭、有色金屬、小麥、玉米等都出現(xiàn)了大幅漲價，全球主要航線集裝箱貨運價格也在持續(xù)上漲，在這樣的大環(huán)境下，鋼材及黑色系商品的生產(chǎn)與物流成本也被直接或間接地推高，進一步催生其漲價要求。而這種上行的推動力，短時間內難以結束。

    除此以外，地緣政治沖突以及全球公共衛(wèi)生問題的反復，都為市場帶來更多不確定性，部分國家暫停資源出口，都可能為鋼材及黑色系商品帶來“供應沖擊”。