本報記者 邢萌

    去年，證券市場違法案件繼續(xù)下降，多發(fā)高發(fā)勢頭得到遏制，虛假陳述案件數(shù)量保持高位。

    2月18日，證監(jiān)會通報了2021年案件辦理情況。全年共辦理案件609起，案發(fā)數(shù)量連續(xù)3年下降，證券市場違法多發(fā)高發(fā)勢頭得到初步遏制。與此同時，執(zhí)法重點更加突出，虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場、中介機構(gòu)違法案件數(shù)量占比超過八成。

    記者注意到，虛假陳述案件占比超四分之一，財務(wù)造假等違法行為有所抬頭。據(jù)悉，2021年辦理虛假陳述案件163起，占比達27%。其中財務(wù)造假75起，同比增長8%。

    業(yè)內(nèi)專家認為，近年來，虛假陳述相關(guān)法律法規(guī)持續(xù)完善，為證券市場的規(guī)范發(fā)展提供有力的司法保障。防范虛假陳述違法行為關(guān)鍵在于切實履行信息披露責任，需要上市公司、董監(jiān)高、中介機構(gòu)等各市場主體發(fā)揮合力，提高信息披露質(zhì)量，充分保護投資者利益。

    去年約六成財務(wù)造假案件    

    情形嚴重涉嫌犯罪

    虛假陳述又名“不實陳述”，是指信息披露義務(wù)人違反證券法律規(guī)定，在證券發(fā)行或者交易過程中，對重大事件作出違背事實真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，或者在披露信息時發(fā)生重大遺漏、不正當披露信息的行為。

    去年虛假陳述案件數(shù)量保持高位，重大欺詐、造假行為時有發(fā)生。

    根據(jù)證監(jiān)會通報信息，2021年虛假陳述案件呈現(xiàn)出三大特征：一是違法手段演變升級，刻意利用新業(yè)態(tài)、新模式掩蓋造假。通過偽造合同、虛開發(fā)票等慣用手法有組織、系統(tǒng)性造假案件約占60%。二是部分案件涉及金額大、周期長，市場影響惡劣。約60%財務(wù)造假案件情節(jié)嚴重涉嫌犯罪。三是違法占用擔保案件仍有發(fā)生，大股東通過多種方式套取公司資金。全年辦理案件73起，同比增長69%。

    從今年情況來看，證監(jiān)會發(fā)布的“1號罰單”指向金正大財務(wù)造假等問題。證監(jiān)會決定對金正大及其實際控制人等8位相關(guān)責任人合計罰款755萬元，同時采取市場禁入措施。

    最近，證監(jiān)會公開對《關(guān)于對上市公司的財務(wù)造假責任人，必須予以刑事與民事并處的提案》回復(fù)。證監(jiān)會表示，下一步將堅決貫徹中辦、國辦發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，全面落實“零容忍”的工作方針，用足用好法律賦予的職責，重拳打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性違法行為，堅決追究相關(guān)機構(gòu)和人員的違法責任。

    與此同時，典型案件的判決也引來業(yè)界熱議，市場呼吁上市公司、中介機構(gòu)、獨立董事等相關(guān)方歸位盡職，進一步完善相關(guān)制度。

    “在2021年國內(nèi)證券市場虛假陳述的司法判決中，五洋債券糾紛案和康美藥業(yè)特別代表人訴訟案引起了理論界、實務(wù)界、監(jiān)管機構(gòu)的極大關(guān)切。”中國法學(xué)會證券法學(xué)研究會副會長、浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授李有星對《證券日報》記者表示，五洋債券案引發(fā)了對債券承銷機構(gòu)、會計師事務(wù)所、評估機構(gòu)、評級機構(gòu)和律師事務(wù)所等證券服務(wù)機構(gòu)過錯、責任承擔方式和承擔范圍以及免責抗辯事由的討論。康美藥業(yè)案判決獨立董事承擔上億元的賠償責任后的一周內(nèi)，有數(shù)十家上市公司發(fā)布了獨董辭職公告，引發(fā)了獨立董事的法律定位、過錯認定、責任承擔和免責抗辯事由的廣泛討論。

    “司法實踐中，亟須解決有關(guān)券商、證券服務(wù)機構(gòu)的合理信賴問題、過錯認定、責任范圍和免責事由等現(xiàn)實制度問題。”李有星說。

    健全虛假陳述相關(guān)法律法規(guī)    

    加強信息披露工作

    記者注意到，今年監(jiān)管部門繼續(xù)提供虛假陳述相關(guān)法律供給，為證券市場穩(wěn)定有序發(fā)展提供司法保障。

    1月21日，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱《若干規(guī)定》），進一步細化和明確了證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償責任的構(gòu)成要件及追究機制等各項主要內(nèi)容。

    “《若干規(guī)定》通過對虛假陳述侵權(quán)民事責任制度的充實和完善，明確了市場參與各方的權(quán)利責任邊界，將為資本市場的規(guī)范發(fā)展提供更加有力的司法保障，維護公平、公開和公正的證券市場秩序。”李有星表示。

    業(yè)內(nèi)專家認為，防范虛假陳述等證券違法行為的關(guān)鍵在于督促市場各方歸位盡職，履行好信息披露義務(wù)，保護投資者權(quán)益。

    “隨著虛假陳述案件多發(fā)，信息披露已經(jīng)成為證券行政監(jiān)管的核心環(huán)節(jié)。各證券市場參與主體應(yīng)當及時適應(yīng)監(jiān)管思路，明確信息披露制度的責任要求，忠實履行信息披露義務(wù)和要求。”植德律師事務(wù)所合伙人羅寒律師對《證券日報》記者表示。

    “近年來，證監(jiān)會對上市公司信披違法監(jiān)管力度不斷加強，各地法院陸續(xù)出現(xiàn)一批投資者索賠勝訴的典型案例，‘前車之鑒’對上市公司、董監(jiān)高等應(yīng)當如何履行信息披露義務(wù)具有重大警示意義。”浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師對本報記者表示。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，上市公司及董監(jiān)高等內(nèi)部人員必須了解信息公開的重要性和信息披露的嚴肅性。確保信息披露義務(wù)人能夠及時、公平地披露所有可能對證券交易價格或者對投資決策有較大影響的事項，保證所披露信息的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

（編輯 白寶玉）