本報(bào)記者 吳曉璐 邢萌

    2月18日，證監(jiān)會(huì)公開部分2021年全國(guó)人大代表建議和全國(guó)政協(xié)委員提案的回復(fù)，透露下一步改革舉措。《證券日?qǐng)?bào)》記者就此梳理出九大重點(diǎn)內(nèi)容。

    1.進(jìn)一步提高新股發(fā)行制度的有效性

    對(duì)《關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行制度的提案》的回復(fù)時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，將做好注冊(cè)制試點(diǎn)評(píng)估和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，統(tǒng)籌研究推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制和交易機(jī)制等配套制度改革。

    證監(jiān)會(huì)表示，作為試點(diǎn)注冊(cè)制改革的配套措施，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板取消了新股上市首5個(gè)交易日的價(jià)格漲跌幅限制。從實(shí)施情況看，新股上市首日博弈充分，同時(shí)自次一交易日起走勢(shì)趨于平穩(wěn)，上市初期“一字板”現(xiàn)象得到明顯緩解，這表明放開新股上市初期價(jià)格漲跌幅，對(duì)提高新股定價(jià)效率、增強(qiáng)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能發(fā)揮了重要作用。

    證監(jiān)會(huì)表示，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制以來，新股發(fā)行定價(jià)通過市場(chǎng)化方式?jīng)Q定，強(qiáng)化市場(chǎng)約束，建立了以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的詢價(jià)、定價(jià)、配售等機(jī)制，充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者專業(yè)能力。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)跟蹤市場(chǎng)上的新情況、新問題，及時(shí)評(píng)估完善相關(guān)制度規(guī)則，進(jìn)一步提高新股發(fā)行制度的有效性。

    2.加快《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》制定工作

    對(duì)《關(guān)于制定〈上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例〉的建議》回復(fù)時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，將按照行政法規(guī)立法工作程序，配合國(guó)務(wù)院有關(guān)部門加快《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）制定工作，為進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量提供堅(jiān)實(shí)的法治保障。

    近年來，證監(jiān)會(huì)一直在推動(dòng)《條例》的制定工作。2014年，《條例》草案曾提請(qǐng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議。此后，由于資本市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新情況，證監(jiān)會(huì)商國(guó)務(wù)院有關(guān)部門對(duì)《條例》草案作了補(bǔ)充完善。后來，考慮到《證券法》修改等法律環(huán)境的變化，證監(jiān)會(huì)持續(xù)對(duì)《條例》草案進(jìn)行了修改完善。

    證監(jiān)會(huì)表示，在總結(jié)我國(guó)上市公司監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，研究新《證券法》修訂情況，落實(shí)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境和進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的有關(guān)要求，對(duì)標(biāo)國(guó)際成熟市場(chǎng)最佳實(shí)踐的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)形成了最新的草案稿，擬從細(xì)化信息披露制度要求、優(yōu)化上市公司治理、健全權(quán)益變動(dòng)制度、提升監(jiān)管執(zhí)法效能、強(qiáng)化法律責(zé)任等方面，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作，夯實(shí)上市公司監(jiān)管的法治基礎(chǔ)。

    3.明確證券違法中“幫助者”行政責(zé)任

    在對(duì)《關(guān)于完善證券違法中“幫助者”責(zé)任追究的建議》的回復(fù)中，證監(jiān)會(huì)表示，供應(yīng)商、客戶、交易對(duì)手方、提供相關(guān)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)等明知證券違法行為人實(shí)施財(cái)務(wù)造假等證券違法行為，仍為其提供交易合同、發(fā)票、存貨、存款證明等憑證予以配合的情況時(shí)有發(fā)生，“幫助者”在證券違法活動(dòng)中扮演了重要角色，加強(qiáng)對(duì)其法律責(zé)任的追究確有現(xiàn)實(shí)意義。

    目前，《證券法》（2019年修訂）暫未對(duì)“幫助者”的法律責(zé)任作出明確規(guī)定，即將于2021年7月15日施行的《行政處罰法》中亦無關(guān)于共同行政違法行為法律責(zé)任的一般規(guī)定。因此，除銀行等特定主體可能因其幫助行為違反《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)而須承擔(dān)行政法律責(zé)任外，對(duì)于“幫助者”應(yīng)否就其對(duì)證券違法的幫助行為承擔(dān)行政處罰責(zé)任以及承擔(dān)何種責(zé)任，目前暫無專門法律規(guī)定。

    基于此，證監(jiān)會(huì)將積極配合立法機(jī)關(guān)，做好在相關(guān)法律或行政法規(guī)中以專門規(guī)定的形式，明確“幫助者”行政責(zé)任的研究論證等相關(guān)工作。

    此外，雖然行政處罰責(zé)任暫缺，但是我國(guó)《刑法》已就“幫助者”的刑事責(zé)任作出規(guī)定。實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)曾在調(diào)查云南綠大地生物科技股份有限公司的財(cái)務(wù)造假案件中，將幫助上市公司財(cái)務(wù)造假的龐明星依法移送公安機(jī)關(guān)以追究其刑事責(zé)任。

    4.正在抓緊推動(dòng)交易所債市熊貓債發(fā)行規(guī)則制定工作

    證監(jiān)會(huì)對(duì)《關(guān)于推動(dòng)我國(guó)交易所債券市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開放的提案》的回復(fù)顯示，證監(jiān)會(huì)正在抓緊推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)熊貓債發(fā)行規(guī)則制定工作，對(duì)境外機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的主體范圍、審核備案要求、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用、中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入以及外匯管理等進(jìn)行明確。

    證監(jiān)會(huì)表示，為擴(kuò)大交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開放，證監(jiān)會(huì)正積極研究擴(kuò)展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)的渠道，豐富投資者結(jié)構(gòu)，拓寬多元化資金來源。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也在積極探索研究境外投資者通過交易所市場(chǎng)與境外市場(chǎng)之間的互聯(lián)互通機(jī)制進(jìn)行債券投資。

    5.強(qiáng)化退市監(jiān)管力度

    在對(duì)《關(guān)于廢除新股配售完善注冊(cè)制配套制度的提案》回復(fù)時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，退市制度改革堅(jiān)持充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，敬畏市場(chǎng)、尊重規(guī)律，加強(qiáng)與注冊(cè)制改革的協(xié)同，吸收科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板退市改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)股價(jià)、市值等交易類指標(biāo)發(fā)揮更大作用；側(cè)重考量上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，推動(dòng)“空殼企業(yè)”及時(shí)出清；明確、細(xì)化具體標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)規(guī)范運(yùn)作類、重大違法類退市標(biāo)準(zhǔn)的可操作性。

    證監(jiān)會(huì)表示，下一步將把建立常態(tài)化退市機(jī)制作為全面深化資本市場(chǎng)改革的重要內(nèi)容，堅(jiān)定方向，統(tǒng)籌謀劃、協(xié)調(diào)推進(jìn)，并結(jié)合實(shí)踐動(dòng)態(tài)評(píng)估。拓寬多元退出渠道、強(qiáng)化退市監(jiān)管力度，加快制定相關(guān)投資者保護(hù)制度，強(qiáng)化發(fā)行上市、再融資、并購(gòu)重組、退市、監(jiān)管執(zhí)法等全流程全鏈條監(jiān)督問責(zé)，推進(jìn)《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》不折不扣落實(shí)落地。

    6.重拳打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性違法行為

    證監(jiān)會(huì)回復(fù)《關(guān)于對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)造假責(zé)任人，必須予以刑事與民事并處的提案》顯示，一直以來，證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)造假等重大違法違規(guī)行為堅(jiān)決依法從嚴(yán)查處：依法應(yīng)予以行政處罰的，追究其責(zé)任主體的行政責(zé)任；涉及民事責(zé)任的，依法推動(dòng)支持訴訟、代表人訴訟等民事責(zé)任追究機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

    證監(jiān)會(huì)表示，下一步將堅(jiān)決貫徹中辦、國(guó)辦發(fā)布的《意見》，全面落實(shí)“零容忍”的工作方針，用足用好法律賦予的職責(zé)，重拳打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性違法行為，堅(jiān)決追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任。同時(shí)，會(huì)同最高人民檢察院、公安部，研究完善證券期貨刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步增強(qiáng)刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性、合理性。會(huì)同高法院研究制定辦理欺詐發(fā)行證券、違規(guī)披露、不披露重要信息等刑事案件適用法律問題的司法解釋，進(jìn)一步明確有關(guān)定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)，依法嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假犯罪。

    7.推動(dòng)公募基金、各類養(yǎng)老金及保險(xiǎn)資金中長(zhǎng)期考核

    在對(duì)《關(guān)于優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，加快培育基金類主體資本市場(chǎng)的建議》回復(fù)時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，著力提升基金管理公司等資管機(jī)構(gòu)專業(yè)能力，完善權(quán)益類基金、基金投資顧問等產(chǎn)品和服務(wù)供給。強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)公募基金、各類養(yǎng)老金及保險(xiǎn)資金中長(zhǎng)期考核，強(qiáng)化長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向，提升資管機(jī)構(gòu)專業(yè)能力；鼓勵(lì)基金管理人加大權(quán)益類基金產(chǎn)品供給，圍繞有效滿足投資者多元化投資理財(cái)需求進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新；穩(wěn)步推動(dòng)公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)，培育壯大專業(yè)買方中介隊(duì)伍，更好服務(wù)居民理財(cái)需求。

    證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將繼續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革，不斷提高直接融資比重、發(fā)展專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)、中長(zhǎng)期資金和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

    8.加強(qiáng)IPO環(huán)節(jié)中對(duì)中介機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員監(jiān)管

    在對(duì)《關(guān)于整頓IPO中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建議》回復(fù)時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，目前已通過多種途徑加強(qiáng)IPO環(huán)節(jié)中對(duì)中介機(jī)構(gòu)以及從業(yè)人員的監(jiān)管；對(duì)限制中介機(jī)構(gòu)權(quán)利、建立補(bǔ)償機(jī)制尚需與《民法典》精神及相關(guān)規(guī)則進(jìn)一步適應(yīng)，應(yīng)主要依靠企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)協(xié)商解決。

    中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)是充分發(fā)揮“看門人”作用的保障。證監(jiān)會(huì)高度重視中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的監(jiān)管，不斷完善相關(guān)監(jiān)管機(jī)制、規(guī)則并強(qiáng)化監(jiān)管力度：

    一是采用現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、調(diào)閱底稿等方式加強(qiáng)發(fā)行上市審核環(huán)節(jié)中對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，與審核問詢協(xié)同聯(lián)動(dòng)。

    二是及時(shí)對(duì)違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分，記入誠(chéng)信檔案，并按規(guī)定對(duì)外公示處理情況，對(duì)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員形成聲譽(yù)約束和執(zhí)業(yè)約束。

    三是對(duì)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員縱容、配合公司造假行為保持“零容忍”，及時(shí)立案稽查，堅(jiān)決予以打擊。

    四是對(duì)于發(fā)行上市申請(qǐng)文件被認(rèn)定為虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，依法依規(guī)對(duì)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員作出暫不受理文件、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等資格罰。

    此外，財(cái)政部、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)情況、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的任職資格進(jìn)行監(jiān)督檢查，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管力度。

    9.明確底線紅線優(yōu)化商品類等各類交易場(chǎng)所布局結(jié)構(gòu)

    在對(duì)《關(guān)于破解相關(guān)制約瓶頸問題加快平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議》回復(fù)中，證監(jiān)會(huì)表示，當(dāng)前，我國(guó)大宗商品的流通、定價(jià)方式既呈多元格局，也面臨若干變化。標(biāo)準(zhǔn)化、市場(chǎng)化程度較高的大宗商品如油脂油料、主要有色金屬的期貨交易品種不斷完備，可以參考期貨市場(chǎng)的基準(zhǔn)價(jià)格，以基差點(diǎn)價(jià)等方式形成現(xiàn)貨交易價(jià)格。一些大宗商品交易領(lǐng)域仍沿用協(xié)議定價(jià)等交易習(xí)慣。因此，需要深入研究大宗商品市場(chǎng)的實(shí)際情況和演變趨勢(shì)，明確底線紅線，與期貨市場(chǎng)錯(cuò)位發(fā)展，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)席會(huì)議）統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和省級(jí)人民政府清理整頓違法證券期貨交易工作，督導(dǎo)有關(guān)部門和省級(jí)人民政府建立對(duì)交易場(chǎng)所和交易產(chǎn)品的規(guī)范管理制度。

    證監(jiān)會(huì)作為聯(lián)席會(huì)議的辦事機(jī)構(gòu)和牽頭單位，將在聯(lián)席會(huì)議機(jī)制框架下，積極配合有關(guān)部門和省級(jí)人民政府完善交易場(chǎng)所的規(guī)范管理制度，會(huì)同有關(guān)部門按照職責(zé)分工，督導(dǎo)各地按照相關(guān)行業(yè)（領(lǐng)域）管理要求和清理整頓各類交易場(chǎng)所政策導(dǎo)向，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求和支撐條件出發(fā)，優(yōu)化商品（包括大宗商品）類等各類交易場(chǎng)所的布局結(jié)構(gòu)，提升其業(yè)務(wù)規(guī)模和綜合服務(wù)能力，促進(jìn)其規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展。

（編輯 喬川川）