□更加突出處理好規模、結構與發展質量的關系

    □更加突出抓規范、防風險和促創新的統籌平衡

    □更加突出行業自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步

    □更加突出回歸行業本源、堅守“真私募”定位

    □更加突出厚植行業文化、促進健全發展生態

    中國證券投資基金業協會（下稱“基金業協會”）第三屆會員代表大會昨日召開。中國證監會主席易會滿在會上發表了題為《守初心練內功優服務加快推進基金業高質量發展》的講話，首次就基金行業高質量發展作出專門、全面、詳細的闡述。

    易會滿指出，在資本市場高質量發展五個方面總體要求的基礎上，基金行業高質量發展應當把握好五個“更加突出”的原則，包括：更加突出處理好規模、結構與發展質量的關系，更加突出抓規范、防風險和促創新的統籌平衡，更加突出行業自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步，更加突出回歸行業本源、堅守“真私募”定位，更加突出厚植行業文化、促進健全發展生態。

    就新時代基金業高質量發展這一問題，易會滿要求基金機構推動發展方式轉型，在服務實體經濟和構建新發展格局中彰顯基金業更大的擔當作為。他具體部署了四項重點工作：強專業，持續提升投資管理和服務能力；守底線，全面筑牢穩健發展基礎；樹品牌，切實增強核心競爭力；講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業形象。

    基金業已成為服務實體經濟和居民財富管理的重要力量

    易會滿表示，我國公募基金行業從試點起步，快速發展壯大，作為重要的機構投資者，在資本市場改革發展穩定中發揮著日益重要的作用。私募基金行業經過早期的探索，到股權分置改革后的迅速發展，再到近年來的規范發展，也取得了不小的成績，功能作用逐步顯現。

    他具體提到了如下幾個方面：

    規模體量實現跨越式發展。截至今年7月底，基金行業管理資產規模達到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍。私募證券投資基金、私募股權和創投基金分別達5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。

    合規風控水平穩步提升。近四年多來，基金行業機構公司治理、合規管理、風險控制水平顯著提升，行業整體抗風險能力大幅增強。

    主動融入資本市場改革全局成效明顯。公募基金、私募證券基金等在新股發行詢價定價以及二級市場價格發現方面，積極發揮專業機構投資者作用，有效提升了定價效率。目前，各類基金產品持有股票市值較2017年底提高近3個百分點，成為促進市場平穩運行的重要“壓艙石”。

    投資者信任度明顯增強。目前，公募基金有效賬戶數達11.9億個，權益類基金長期業績顯著超過大盤指數，累計向投資者分紅3.3萬億元，個人投資者對公募基金的信賴不斷增強，通過投資公募基金入市的趨勢正在形成。

    支持創新創業和轉型升級的作用日益顯現。截至今年6月末，私募基金投向各類股權項目本金7.6萬億元，其中投向中小企業、高新技術企業、種子期和起步期企業本金占比分別達28%、26%和33%。試點注冊制以來，超過八成的科創板上市公司、超過六成的創業板上市公司都獲得過私募股權和創投基金支持。

    新時代基金業高質量發展須把握五個“更加突出”

    黨中央、國務院高度重視基金業的健康發展，“十四五”規劃綱要對基金業的改革發展作出一系列重要部署。中央財經委第十次會議明確提出，要堅持以人民為中心的發展思想，在高質量發展中促進共同富裕，并對下一步防范化解重大金融風險工作作出重要部署。

    易會滿指出，這些都為基金業高質量發展指明了方向、提供了遵循。在資本市場高質量發展五個方面總體要求的基礎上，基金行業高質量應當把握五個“更加突出”的原則。

    一是更加突出處理好規模、結構與發展質量的關系。

    易會滿表示，公募基金權益類基金占比較快提升，對改善產品結構起到了積極作用。但總的看，基金的資金來源、期限結構和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面證監會還將加大工作力度。私募行業經過清理優化，已實現進出有序，但行業仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優化行業結構。他提出，結構是制約當前行業高質量發展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結構性難題，以結構的可持續實現發展的可持續。

    二是更加突出抓規范、防風險和促創新的統籌平衡。

    易會滿指出，要繼續嚴格落實資管新規，加快推進整改，確保按期完成。當前，私募股權基金正處在轉型發展的關鍵時期，能不能有效治理各種亂象、推動行業規范水平實現質的提升，是關系到行業創新發展的前提和基礎。對于基金業創新問題，證監會始終持積極包容態度，將進一步完善分類和差異化監管，支持優質機構通過創新不斷做優做強。

    三是更加突出行業自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步。

    易會滿表示，總的來看，公募基金行業在回報投資者、服務投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業發展觀和經營觀的問題，有的機構規模情結濃厚，重營銷輕持續服務；有的代理銷售機構和從業人員背離客戶利益，誘導“贖舊買新”。他表示，希望廣大基金機構自覺堅持客戶利益至上，敬畏投資者，在為客戶創造最大價值的同時實現公司的成長壯大。

    四是更加突出回歸行業本源，堅守“真私募”定位。

    易會滿提到，國內一些私募機構在發展中偏離了應有的定位，以私募之名變相發行公募產品，隨意設立資金池，違規變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產。行業發展在一定程度上出現了真私募與偽私募并存，優秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，嚴重損害行業形象聲譽，影響金融安全和社會穩定，這與行業高質量發展是背道而馳的。他指出，私募股權基金必須回歸私募定位和支持創業創新的根本方向，堅持私募姓私，嚴格規范募投管退全鏈條各環節運作。證監會將堅持分類施策、扶優限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業生態。

    五是更加突出厚植行業文化，促進健全發展生態。易會滿說，加快建設“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化的要求提出后，基金業積極踐行這一理念，進行了許多富有特色的探索，有很多經驗值得總結。但行業快速發展中，也出現了一些新情況新問題，有的機構經營理念不端正、急功近利；有的機構考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球。這些現象與資本市場倡導的行業文化理念格格不入，必須堅決予以糾正。

    基金業高質量發展將著力開展四方面工作

    易會滿指出，當前及今后一段時期，推動資本市場高質量發展，是證監會改革發展穩定各項工作的總方向、總要求。新時代推動基金業高質量發展，是全行業共同的使命責任和愿景目標，希望廣大基金機構和從業人員守初心、練內功、優服務，扎實推動發展方式轉型，在服務實體經濟和構建新發展格局中彰顯基金業更大的擔當作為。

    易會滿著重提出了四個方面的工作要求。

    強專業，持續提升投資管理和服務能力。包括：聚焦投資主業，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制；持續優化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進一步健全以持有人利益優先為導向的投資服務完整鏈條，努力實現管理服務能力與管理規模同提升；加強基金業人才隊伍建設，培養一大批更高水平的投資“專門家”。

    守底線，全面筑牢穩健發展基礎。易會滿表示，希望公募基金以正在開展的健全金融機構治理專項行動為契機，進一步筑牢合規風險意識，端正經營理念和行為，嚴格落實全面風險管理和全員合規要求；私募股權管理機構須全面落實“十不得”的監管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風險控制體系，自覺遠離各種行業亂象。

    樹品牌，切實增強核心競爭力。易會滿指出，證監會始終支持行業機構守正創新，加快自身改革，走特色化、差異化發展之路。行業機構應全面、深入貫徹新發展理念，做精主業、做深專業，努力打造資管行業的百年老店；應適應資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機構對標對表，在開放中磨練內功、增強競爭力。

    講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業形象。“希望行業機構在服務國家戰略、助力深化供給側結構性改革、促進共同富裕中發揮更大作用。”易會滿說，基金行業要勇擔社會責任，有所為有所不為，把機構發展和個人追求主動融入到時代發展的大潮中，自覺維護行業聲譽。

    此外，易會滿還提到，在基金業推進高質量發展的過程中，證監會將堅守監管的主責主業，推動適時出臺私募基金條例，持續完善基金監管制度體系，推動發展各類機構投資者，不斷壯大資本市場長期投資力量，進一步改進監管服務，堅決維護公開、公平、公正的市場秩序，切實保護投資者合法權益。加強與有關方面的信息共享和政策協同，主動與市場溝通交流，著力構建有利于基金業高質量發展的良好生態，為行業機構發展創造良好外部環境。