本報記者 侯捷寧

    7月20日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布實施了《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券承銷規(guī)范》（簡稱“承銷規(guī)范”），進一步規(guī)范證券公司承銷創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券行為，保護投資者的合法權(quán)益。

    承銷規(guī)范明確，中國證券業(yè)協(xié)會依法對從事創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券承銷業(yè)務(wù)的證券公司及其從事承銷業(yè)務(wù)的人員實施自律管理。

    根據(jù)承銷規(guī)范，首次公開發(fā)行證券通過向網(wǎng)下投資者詢價方式確定發(fā)行價格的，可以初步詢價后確定發(fā)行價格，也可以在初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間后，通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格。

    發(fā)行數(shù)量二千萬股（份）以下且無股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人和主承銷商可以通過直接定價的方式確定發(fā)行價格。通過直接定價的方式確定的發(fā)行價格對應(yīng)市盈率不得超過同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率；已經(jīng)或者同時境外發(fā)行的，通過直接定價的方式確定的發(fā)行價格不得超過發(fā)行人境外市場價格。如果發(fā)行人尚未盈利的，應(yīng)當(dāng)通過向網(wǎng)下投資者詢價方式確定發(fā)行價格。

    承銷規(guī)范要求，主承銷商應(yīng)當(dāng)做好網(wǎng)下投資者核查和監(jiān)測工作，對網(wǎng)下投資者是否超資產(chǎn)規(guī)模申購、是否在累計投標(biāo)詢價中存在申購報價和詢價報價邏輯不一致情形等進行實質(zhì)核查；對報價不申購，申購不繳款等行為進行實時監(jiān)測。對于不符合條件或違反相關(guān)要求的投資者，主承銷商應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報價。

    承銷規(guī)范要求，發(fā)行人和主承銷商在首次公開發(fā)行證券過程中，公開披露的信息應(yīng)當(dāng)在交易所網(wǎng)站和符合證監(jiān)會規(guī)定條件的媒體發(fā)布。通過其他途徑披露信息的，披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于前項披露時間。

    此外，采用詢價方式確定發(fā)行價格的，主承銷商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價值研究報告。投資價值研究報告的撰寫要求參照《關(guān)于進一步明確科創(chuàng)板投資價值研究報告要求的通知》等規(guī)則執(zhí)行。

（編輯 白寶玉）