日前，經中國證監會批準，滬深交易所分別發布新修訂的《上海證券交易所會員管理規則》、《深圳證券交易所會員管理規則》。據介紹，本次修訂以完善基礎制度、防范金融風險、壓實會員中介責任為重點，著力把好市場入口關，加強交易全過程監管，深入貫徹落實全面深化資本市場改革相關要求。

    《會員管理規則》是交易所對會員進行管理的基礎性規則，是會員自律管理規則體系的統領和核心，在保障交易安全，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益等方面發揮了重要作用。近年來，習近平總書記對資本市場作出一系列重要指示批示，監管形勢、行業狀況等均發生了較大變化，深化資本市場改革的一系列舉措正在快速推進，特別是設立科創板并試點注冊制正式落地，這些新的要求都需要交易所進一步夯實制度基礎，強化會員自律管理。

    上交所方面，本次修訂主要包括四個方面：一是完善會員客戶管理制度，強化投資者保護。進一步明確會員客戶管理職責，要求會員做到“事前認識客戶，事中監控交易，事后報告異常”，細化會員可以拒絕接受客戶委托的情形；明確產品分級、投資者適當性匹配相關要求，完善投資者準入條件要素，強化投資者教育管理。二是加強會員合規管理與風險控制，規范相關業務開展。明確證券承銷保薦、股票期權、跨境業務、股票質押式回購等業務的內控和風險管理要求，強化會員相關業務的內部合規管理和風險防范職責。三是強化會員技術系統管理，確保交易運行安全。要求會員交易及相關系統的性能、容量及擴展能力應當與其業務發展及市場需求相適應，保障交易及相關系統的持續穩定運行。四是充實自律監管內容，提升自律管理效能。明確其他交易參與人參照會員接受交易所的自律監管，將會員代表、會員業務聯絡人及其他相關人員納入監管對象，同時進一步完善監管措施和紀律處分的類型。

    證券時報記者發現，新修訂《上交所會員管理規則》第四章第二節顯示，對于不符合相關規定準入條件的客戶，會員應當拒絕為其提供產品或服務。投資者準入條件，包括但不限于投資者的資產規模、收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、投資認購最低金額等；應當遵循“了解自己客戶”的原則，評估客戶風險認知與承受能力，對客戶進行分類管理；應當動態跟蹤客戶，對于購買或申請高風險產品或服務的客戶，持續評估客戶的風險承受能力，并通過多種方式揭示交易風險，引導客戶理性投資。

    該管理規則的第三章顯示，會員通過自營賬戶、資產管理賬戶等開展產品業務創新，參與證券交易的，應當根據上交所要求，將其開展產品業務創新的具體情況及相關投資顧問、賬戶實際操作人、實際受益人等主體的有關資料上報備案；開展融資融券、質押式報價回購、約定購回式證券交易、股票質押式回購交易等證券交易業務，應當遵守上交所規定，加強內部控制，嚴格防范和控制風險；開展證券投資咨詢業務，應當建立研究報告的質量審核機制和發布程序，確保信息來源合法合規，分析結論具有合理依據，充分揭示投資風險，避免誤導市場并導致相關證券價格出現異常波動。

    深交所方面，修訂重點圍繞以下幾個方面：一是堅持金融風險防控底線思維，新增會員證券交易及相關業務合規風控原則性要求，補充完善重大交易異常情況處理規定，增加對跨境等業務的內控和風險管理要求，強化會員防范交易風險、維護證券市場正常交易秩序義務。二是加強交易全過程監管，進一步壓實會員職責，充分發揮會員證券市場“看門人”作用，要求會員加強對客戶交易行為的管理，做到“事前了解客戶、事中交易監控、事后報告異常”，同時明確會員對提供他人使用的交易單元應當履行管理職責，從源頭加強交易風險防控，使會員真正成為防范異常、遏制違規的第一道關口。三是持續加強投資者保護，銜接落實《證券期貨投資者適當性管理辦法》，明確產品分級、投資者適當性匹配相關要求，并完善投資者準入條件要素，同時結合監管實踐要求會員為客戶行使權利提供相關支持與便利，維護投資者合法權益。

    深交所相關負責人表示，資本市場改革發展穩定離不開各類市場主體的支持。深交所將深入貫徹習近平總書記關于資本市場的重要指示批示精神，按照中國證監會“四個敬畏、一個合力”的工作要求，堅定不移深化改革，著力補齊基礎制度短板，持續提高防范化解金融風險能力，不斷提升監管效能與服務水平，攜手廣大會員進一步凝聚共識、發揮合力，努力打造與中國特色社會主義先行示范區相匹配的資本市場生態體系，努力建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。