■本報記者 姜楠 朱寶琛

    近日，滬深交易所分別發(fā)布《關于中國鐵路建設債券上市交易有關事項的通知》。

    其中，上交所對鐵道債在上海交易所的發(fā)行、上市流通、信息披露及持續(xù)管理等事項做出了具體規(guī)定。包括規(guī)定鐵道債適用《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所債券交易實施細則》等業(yè)務規(guī)則，采取競價、報價、詢價和協(xié)議交易方式，公眾投資者和合格投資者均可參與交易，上市后可進行質(zhì)押式回購并適用政府支持債券的回購折扣系數(shù)。二是規(guī)定了存續(xù)期的信息披露事項及披露具體要求，要求發(fā)行人披露年度財務報告、募集說明書約定披露事項及可能影響債務償還能力的重大事項等事項，并對披露地點和披露時效做出安排。三是提出持續(xù)管理要求，明確了發(fā)行人持續(xù)期涉及含權(quán)條款的公告要求。四是規(guī)定了鐵道債的登記、存管、結(jié)算及兌息兌付等事宜。五是明確對鐵道債發(fā)行上市服務暫不收取費用。

    深交所則明確，鐵道債在深交所上市交易將支持競價交易和協(xié)議交易兩種方式。該品種可作為深交所債券質(zhì)押式回購交易的回購質(zhì)押品，其折扣系數(shù)按照政府支持債券的相關規(guī)定執(zhí)行，目前定為0.96。作為跨市場交易品種，深交所上市的鐵道債與銀行間市場將保持一致的信息披露要求。同時，深交所、中國結(jié)算將為鐵道債的登記上市提供一站式服務，對于發(fā)行時托管在深交所的債券份額，將積極協(xié)調(diào)各方，在發(fā)行完成后盡快安排上市，提高登記上市效率。

    據(jù)悉，鐵道部曾于1997年及2006年在深交所分別發(fā)行4期債券。2011年鐵道債經(jīng)國務院批準性質(zhì)明確為政府支持債券后，未在交易所市場新增發(fā)行。此次重返交易所市場的鐵道債，享有作為政府支持債券的投資者利息所得減半征收稅收等優(yōu)惠政策，并由鐵路建設基金提供擔保。

    對此，市場分析認為，對于中國鐵路總公司而言，鐵道債重返交易所上市可豐富投資主體，改善二級市場流動性，并增強其主動債務管理能力。對于交易所市場而言，有利于進一步豐富交易所債券品種類別，優(yōu)化交易所產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴大交易所市場利率債占比，對切實提升交易所債券市場服務國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟的能力具有重大意義。