擇遠(yuǎn)

    用充滿各種噱頭的文章研判股市的“出圈”方式，監(jiān)管部門絕不會(huì)視而不見。

    日前，深圳證監(jiān)局公布了兩份決定：對(duì)陳南鵬采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，對(duì)其就職的安信證券汕頭分公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

    兩者被采取監(jiān)管措施的原因很簡單：陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵-2022中國股市預(yù)測(cè)》被轉(zhuǎn)發(fā)并對(duì)外傳播，相關(guān)預(yù)測(cè)對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)的評(píng)論意見不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類進(jìn)行分析，投資建議不具有合理依據(jù)；安信證券汕頭分公司未嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部制度要求對(duì)微信群消息進(jìn)行監(jiān)控管理，未對(duì)投資顧問相關(guān)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行有效管控。

    筆者認(rèn)為，證券從業(yè)人員發(fā)表任何言論，推出研究報(bào)告，審慎、嚴(yán)謹(jǐn)、合規(guī)是最基本的要義之一。如果只是一味地為了博眼球，借用一些噱頭發(fā)布出格的言論、發(fā)布“另類”研報(bào)，在形成網(wǎng)絡(luò)熱點(diǎn)刷屏的同時(shí)，也必然會(huì)受到監(jiān)管的責(zé)罰。

    根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)；證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。

    2020年6月21日起實(shí)施的新修訂后的《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，從加強(qiáng)研報(bào)質(zhì)量管控、提升研報(bào)質(zhì)量；加強(qiáng)對(duì)分析師發(fā)表言論、使用自媒體和客戶服務(wù)的管理，規(guī)范分析師執(zhí)業(yè)行為等多個(gè)方面，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券分析師自律管理，提升行業(yè)研究服務(wù)水平和質(zhì)量。

    這對(duì)證券從業(yè)人員發(fā)表言論、完善研報(bào)質(zhì)量，對(duì)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)自律管理、對(duì)證券分析師聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提出了更高要求。而這樣做的目的，歸根結(jié)底就是為了提高研報(bào)質(zhì)量，拒絕“博眼球”研報(bào)的產(chǎn)生，以更好地服務(wù)投資者和資本市場(chǎng)。

    這些年來，我國券商的投研行業(yè)快速發(fā)展。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，最近3年，國內(nèi)券商年均發(fā)布研報(bào)數(shù)量近17萬份。當(dāng)然，整體看，券商的研報(bào)還是較為規(guī)范的，但還是有極個(gè)別的從業(yè)人員發(fā)布不合規(guī)研報(bào)。

    既然法律明文規(guī)定，監(jiān)管部門也會(huì)對(duì)此采取監(jiān)管措施，為何還是有從業(yè)者對(duì)此視而不見？筆者認(rèn)為，不排除有的從業(yè)人員希望依靠所謂的“創(chuàng)新”和“流量密碼”，制造各種噱頭以引起市場(chǎng)的關(guān)注，讓自己成為“網(wǎng)紅”。但是，創(chuàng)新不等于可以放飛自我，不等于可以“出圈”，更不等于可以置相關(guān)法律法規(guī)于腦后而不顧。

    此次深圳證監(jiān)局對(duì)不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难袌?bào)作者和所在單位采取監(jiān)管措施，再次給證券從業(yè)者敲響警鐘：要清楚地知道什么事情可以做，哪些紅線不能觸碰。同時(shí)，要提高研報(bào)質(zhì)量，用踏踏實(shí)實(shí)的調(diào)研、實(shí)實(shí)在在的內(nèi)容打動(dòng)投資者，對(duì)各種噱頭研報(bào)堅(jiān)決說“不”，切實(shí)打造好自身的研究品牌。如果想借奇葩研報(bào)出圈、借各種噱頭吸引投資者，這種念頭還是趁早打消。畢竟，一旦出現(xiàn)不合規(guī)的執(zhí)業(yè)行為，影響最大的還是自己。

（編輯 張明富 孫倩）