本報記者 周尚伃

    剛剛步入6月份，已有超40家券商推出金股組合，而月度金股的推薦，則體現了研究團隊對未來1個月的大勢研判及風格判斷。同時，2022年券商中期策略會也相繼召開，專業研判新鮮出爐，備受投資者及機構關注。

    10只個股被5家以上聯合推薦

    《證券日報》記者據Wind數據梳理，截至發稿，已有43家券商陸續公布了6月份月度金股推薦，共推薦金股339只，有99只個股被兩家以上券商推薦。

    其中，雖然上月股價微跌，但“老面孔”貴州茅臺依舊被13家券商同時“相中”；比亞迪及“王心凌概念股”芒果超媒均被9家券商聯合推薦，中國中免、中國電建、青島啤酒、隆基綠能、邁為股份、中國國航、北方華創均被5家以上券商聯合推薦。

    數據來源：Wind制表人：周尚伃

    近期，比亞迪的熱度持續升溫，中信證券給出的推薦理由是，公司近期發布騰勢D9和海豹兩款爆款車型，價格均為20萬元以上，高于目前公司約15萬元單車均價。短期看，兩款新車型性能強勁，搭載多項創新技術，車型競爭力強，有望形成爆款，提升單車盈利水平、實現品牌向上。

    6月份與5月份被券商推薦的金股名單也發生了明顯變化。5月份名單為貴州茅臺、東方財富、東方雨虹、保利發展、中國中免、愛爾眼科、中國建筑、青島啤酒、芒果超媒。6月份的名單中保留了貴州茅臺、中國中免、青島啤酒、芒果超媒，增加了比亞迪、中國電建、隆基綠能。

    數據來源：Wind制表人：周尚伃

    值得一提的是，5月份共有9只金股的股價漲幅超30%。其中，中信建投推薦的明月鏡片更是以超60%的漲幅拔得頭籌。那么，6月份，這些上月表現較好的個股是否被持續推薦呢？

    數據來源：Wind制表人：周尚伃

    此外，6月份剛剛過去2個交易日，全月的金股表現還有待月底進行驗證。不過，6月份金股組合開局表現不錯，已有12只金股的股價漲幅超10%，包括被粵開證券、信達證券、太平洋3家券商聯合推薦的立中集團，漲幅為17.03%；同時，川財證券推薦的利君股份、東北證券推薦的保隆科技、中金公司推薦的臺華新材的漲幅緊隨其后，漲幅均超13%。

    對于立中集團的推薦邏輯，粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔給出的理由是，公司是全球再生鋁合金、汽車輕量化產品和新材料制造商，深耕鋁合金產業鏈上下游，已形成較強的產業鏈競爭優勢。近期，公司與文燦股份就免熱處理合金材料簽署戰略合作協議，通過雙方的合作，有利于進一步提升免熱處理合金產品技術成熟度和經濟性。公司是國內唯一申請免熱處理合金專利的公司，該產品較國外競品價格低15%-20%，價格優勢明顯，運用在整車上能帶來較大的降本空間，受益于汽車降本和輕量化需求日益凸顯，公司免熱處理合金材料后續有望受到車企青睞。

    下半年A股走勢如何？

    中期策略密集釋放

    近期，不少券商也開始密集召開2022年中期策略會，對于投資時段、投資策略、行業配置等核心策略也逐漸浮出水面，各家券商也有獨到見解。

    華泰證券研究所策略首席張馨元表示，A股有望在下半年開啟趨勢性修復。四季度之前或為低斜率的趨勢性行情，四季度之后修復彈性有望變大。市場風格方面，成長型周期股有望占優。

    中金公司?席策略師王漢鋒強調，中國穩增?進度、海外政策緊縮及其對增?的影響是全球2022下半年?2023年資產價格的重要變量。當前A股估值處在歷史區間偏低?平，情緒指標也處在中等偏低?平，市場已經具備中線價值。中國內需空間?，政策緩沖與改?空間?，且產業鏈?、?、全，潛在的產業升級與消費升級趨勢具備良好基礎。盡管短期市場仍?臨挑戰，?險偏好?刻改善受限，且有外需、消費、疫情等因素在限制增?復蘇彈性。但總體??，只要中國“穩增?”政策持續發?，中期不宜過度悲觀。

    中信建投首席策略官陳果認為，中期看A股神似2012下半年-2014上半年：總量增速偏弱，流動性充裕且不斷改善，成長風格占優，中小盤風格占優。市場的最強主線將是中小盤中有持續增長預期支撐的方向——“景氣中小盤”。

    在下半年?業配置與擇時??，陳果認為，短期A股市場在“黃金坑”反彈行情之后，依然面臨一系列基本面挑戰，投資者需要保持耐心，等待逢低布局，預計在新一輪政策加碼后，市場在三季度有望再次上攻，且成長風格將領先。行業重點關注：軍工、光伏、新能源車產業鏈、汽車、食品飲料、煤炭、券商等。

    張馨元表示，投資主線方面，下半年自上而下的投資主線包括：全面基建、地產政策邊際寬松、疫后消費修復、PPIRM與PPI與CPI剪刀差的轉向、產業周期從電動化向智能化進階等。板塊方面，成長型周期股為主的中游制造可關注。

    王漢鋒建議繼續以“穩增?”為主線，重點關注“穩增?”相關或有政策?持的部分領域，估值不?且與宏觀波動關聯度相對不?的領域，特別是部分?股息領域，以及基本?可能?底、或供應受限，或景?程度在繼續改善的部分領域等。此外，疫情邊際緩解、深跌優質成?等組合也是值得關注的主題。考慮到市場估值相對低位、政策在持續發?穩增?且市場對政策效果敏感，“守”與“攻”的切換具體時間點要?度關注穩增?政策?度及潛在效果。在?險??，他也提示投資者重點關注包括中國穩增?的效果、地產及相關債務、海外貨幣緊縮及影響、國際局勢等因素。

（編輯 田冬 才山丹）