■本報記者 周尚伃

    科創(chuàng)板運行即將滿4個月，進入四季度以來，科創(chuàng)板IPO穩(wěn)中有進。戰(zhàn)略配售制度是科創(chuàng)板制度設(shè)計的一大亮點，多家券商及其資管子公司陸續(xù)推出資管計劃參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，四季度以來，已有21只科創(chuàng)板新股上市，目前包括國信證券、興證資管、廣發(fā)資管、中金公司、國泰君安資管、長江財富等6家券商及其資管子公司推出相關(guān)資管計劃，涉及的科創(chuàng)板公司有金山辦公、安恒信息、美迪西、鴻泉物聯(lián)、昊海生科、普門科技。

    11月18日剛在科創(chuàng)板上市的新股金山辦公，吸引了7家戰(zhàn)略投資者，其中有2家為中金公司旗下的資管計劃。

    金山辦公上市發(fā)行公告顯示，本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為3030萬股，占本次發(fā)行總數(shù)量的30.00%。參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃為中金公司旗下的“中金科創(chuàng)主題3年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金”，及“豐眾7號資管計劃”，這2只資管計劃參與戰(zhàn)略配售金額分別為1735.3424萬元、8656.712454萬元，合計為1.039205億元（均不含新股配售經(jīng)紀(jì)傭金，下同），占比達到總額的7.48%。

    此外，據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，從目前可查詢的公告來看，券商資管計劃也參與到安恒信息、美迪西、鴻泉物聯(lián)、昊海生科、普門科技的戰(zhàn)略配售當(dāng)中。

    從券商資管參與的情況來看，安恒信息本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為232.2207萬股，占本次發(fā)行總數(shù)量的12.54%，與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量的差額45.5569萬股回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行，國泰君安資管旗下“國泰君安君享科創(chuàng)板安恒1號戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃”獲配8935.2829萬元。

    美迪西本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為233.5萬股，占本次發(fā)行總數(shù)量的15%，廣發(fā)資管旗下“廣發(fā)原馳·美迪西戰(zhàn)略配售1號集合資產(chǎn)管理計劃”獲配6432.5萬元。昊海生科本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為245.2419萬股，占發(fā)行總量的13.78%，與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量的差額39581股回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行，“長江財富-昊海生科員工戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃”獲配15882.84萬元。普門科技本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為645萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的15%，國信證券旗下“鼎信3號資管計劃”獲配3913萬元。鴻泉物聯(lián)本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售合計數(shù)量為375萬股，占發(fā)行總數(shù)量的15.00%，興證資管旗下“鴻泉物聯(lián)員工資管計劃”獲配6247.5萬元。

    至此，四季度以來，有7只資管計劃共參與6家科創(chuàng)板公司發(fā)行戰(zhàn)略配售，獲配金額合計為5.18億元。

    具體到上述6家科創(chuàng)板公司來看，除了金山辦公有多達7位戰(zhàn)略投資者以及昊海生科是UBSAG跟投之外，安恒信息、美迪西、鴻泉物聯(lián)、普門科技這4家科創(chuàng)板公司的戰(zhàn)略投資者都是由保薦機構(gòu)另類投資子公司跟投和發(fā)行人高級管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃組成。

    從保薦機構(gòu)子公司參與戰(zhàn)略配售的情況來看，國泰君安證裕投資獲配安恒信息4185.18665萬元；中金財富證券獲配金山辦公9999.997714萬元；東證創(chuàng)新獲配鴻泉物聯(lián)3123.75萬元；國信資本獲配普門科技1956.5萬元。

    對于券商資管計劃參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售，華鑫證券分析師徐鵬認(rèn)為，“科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售中，員工專項資管計劃出現(xiàn)次數(shù)較多，表明這些企業(yè)的管理層和核心員工對公司發(fā)展前景有較強的信心。由于戰(zhàn)略投資者不參與詢價過程并以發(fā)行價入股且鎖定一定的期限，具有更高的投資風(fēng)險，引入戰(zhàn)略投資者表明公司的基本面獲得產(chǎn)業(yè)投資者的認(rèn)可。”

    川財證券分析師方科則表示，“科創(chuàng)板受理企業(yè)適用簡易發(fā)行，戰(zhàn)略配售比例降低，網(wǎng)下配售份額增加且進一步往6類專業(yè)機構(gòu)投資者集中。目前來看戰(zhàn)略配售比重均值大約在7.9%左右，A類投資者獲配比例均值48%。此外與A股相比，由于科創(chuàng)板發(fā)行定價取消對首發(fā)市盈率的限制，報價難度加大，通過鎖定10%賬戶對應(yīng)的配售股份，這部分股票的投資收益可能會降低，從而引導(dǎo)網(wǎng)下投資者樹立中長期價值投資理念，審慎做出報價。隨著上市公司增加以及參與打新機構(gòu)的增多，打新收益會減少，難度或加大。”