中信證券前四個月承銷規模為1834.47億元，同比增長38.45%

    ■本報見習記者 王思文

    自去年第三季度起，券商投行業務各項細分指標增幅明顯。但隨著今年以來，投行新規的實施和IPO從嚴監管的態勢，投行業績在前四個月出現微降。不過一直以來，債券規模在券商投行業務承銷的規模占比一直居高不下，約為85%，成為券商投行業務規模中的主要貢獻業務，今年以來債券承銷保持的增長態勢有望為券商投行業績助力。

    今年前四個月（截止到2018年4月24日），證券行業的投行業務承銷規模和家數同比一增一減。中信證券依舊保持規模和家數的“雙冠王”，其承銷規模以13.64%市場占有率位居首位。此外，值得關注的是，雖然整體投行業務承銷規模有所下滑，但是目前排名前十的券商中，有7家券商的承銷規模實現增長，平均增長兩成，投行業務集中度較高。

    首發和非公開增發

    發行規模下降

    同花順iFinD數據顯示，96家券商實現承銷金額共計13445億元，下降8.63%。其中首發承銷規模為431.66億元，下降45.6%；債券承銷規模為11649.02億元，增長6.59%。96家券商實現承銷家數共計4826家，下降10.16%，其中首發家數為44家，下降73.17%；債券承銷家數為1754家，增長21.05%。

    從規模來看，今年前四個月，投行業務中配股、公司債、企業債和其他債券的規模同比均有所增長。其中，受政策和市場影響，配股承銷規模同比增長96.26%，該承銷業務在總承銷中占比為0.71%，前四個月實現承銷規模95.23億元。此外，公司債、企業債和其他債券的承銷規模分別增長19.33%、12.6%、1.35%。與此同時，該部分在總承銷規模中占比較大，分別占總承銷規模的25.67%、7.6%、51.39%，從而使券商整體債券承銷規模實現增長，同比微增6.59%。

    而投行業務中的首發、非公開增發、可轉債的承銷規模在前四個月出現下滑，這三項業務在總承銷規模中的占比分別為3.21%、9.38%、1.98%。其中，非公開發增發募資規模僅為1260.64億元，下降57.16%；首發規模受IPO強監管的影響僅實現431.66億元，下滑45.6%；此外，去年行情火熱的可轉債的發行規模在今年前四個月也出現了下滑，降幅為14.43%，募集資金規模為265.76億元。

    不難看出，由于首發規模和非公開增發規模的下滑，今年前四個月，券商投行業務承銷規模出現略微下滑趨勢，同比下滑8.63%。總承銷規模為13445.02億元，比去年同期的14714.18億元，減少1269.16億元。

    中信證券承銷規模

    以13.64%占比居首

    目前來看，投行業務承銷規模居首的是中信證券，承銷規模為1834.47億元，增長38.45%；家數為154家，與同期相比增加了27家，中信證券也是目前唯一一家承銷家數“破百”的券商。排在第二名的是中信建投，承銷與發行規模為1668.62億元，增長33.3%。目前僅有這兩家券商的承銷與發行規模突破了千億元，遙遙領先其他券商；中信建投的承銷家數為98家，與同期相比減少了39家。

    此外，目前中金公司、招商證券、海通證券承銷規模均突破500億元，位列第三位、第四位、第五位，分別實現929.04億元、865.21億元、642.62億元。值得關注的是，國泰君安三季度的承銷規模環比增長高達119%，其中首發、增發、債券發行規模環比分別增長141%、116%、42%。

    此外，排名前十位的券商還有國泰君安、平安證券、國信證券、中銀國際證券和廣發證券。

    值得關注的是，今年前四個月，雖然券商整體投行業務承銷規模有所下滑，但是排名靠前的券商其投行業務承銷規模普遍實現高增長。數據顯示，目前排名前十的券商中，有7家券商的投行業務承銷規模實現增長，平均增長兩成。

    對此，某大型券商分析師表示：“由于我國大型券商的業務實力和專業度不斷提高，依托自身體量的優勢，投行業務集中度將持續提高，大型券商的投行業務占比將逐步增加。”此外，一位中部券商的投行人士曾向本報記者表示，今年以來，其投行部門在選擇項目上十分謹慎，公司相關的規定也在不斷完善和提高。而由于投行新規等一系列新規定的下發，券商如何向實體企業提出最合適其進入資本市場進行投融資的方案，成為各個投行部門目前最大的挑戰。