近日，銀保監會日前下發了《人身保險產品專項核查清理工作的通知》（簡稱“通知”），組織開展針對人身保險產品的專項核查清理，并明確了相關產品的“負面清單”，將“全面徹底”、“不留死角”，對行業所有在售存量產品的合法合規情況進行核查清理，將摸清底數，明確提出“對各公司在售存量產品從嚴核查，絕不放過一個問題產品”。

    業內人士指出，本次《通知》措辭較為嚴厲，是2018年一系列嚴監管措施的一部分，預計行業監管壓力仍在持續趨嚴。

    重疾險市場競爭或加劇

    分析人士表示，《通知》主要包括四個內容，一是根據負面清單，排查行業在售存量產品問題；二是嚴查四種行為，包括違規開發產品、偏離保險本源、損害消費者利益和以營銷為噱頭開發“奇葩產品”；三是保險公司首先自查并上報，銀保監會將根據自查整改情況進行重點核查和抽查；四是監管處理從輕到嚴，包括減輕或免予處理、嚴肅從重處理、責令停止使用產品并限期修改、一定期限內禁止公司申報新的產品。

    業內人士表示：“這一次，監管下發的‘負面清單’十分詳盡。”監管此次從“產品條款設計”、“產品責任設計”、“產品費率厘定”、“產品精算假設”以及“產品申報使用管理”五個方面，都進行了細化要求，力度空前。近一個月以來，各保險公司正緊鑼密鼓一一排查旗下產品。

    中金公司（港股16.88-0.24%）分析師田眈指出，未來通過產品設計規避監管的空間進一步壓縮。我們預計對于上市公司在售產品影響有限，但是對于中小公司的部分理財型產品將有影響，倒逼此類公司完全轉向重疾險，或間接導致重疾險市場競爭加劇。

    個險需求將激增

    在業內人士看來，監管“補短板”的同時，也是行業進一步夯實“合規”基礎，明確未來方向的重要契機。目前市面上將有大批產品進入整改“名單”。

    海通證券（港股9.96+0.30%）分析師孫婷指出，人身險供給側改革正在進行，人身險需求的擴大將持續推動行業發展。目前，健康險、傳統險以及個險渠道的保費占比正處于上升趨勢。國際經驗表明，個險永遠是優先發展的首要渠道，而銀保渠道要求很高的銀保一體化程度。保險公司正在優化培訓管理并借力保險科技，改善個險增員與留存。此外，保險公司可從健康險業務延伸至醫養產業，打造大健康生態閉環。

    孫婷預計，預計5-10年后，壽險需求將相對減少，而養老與醫療服務的需求將激增，有利于目前積極布局養老與健康產業的金融保險集團。目前，多家保險公司正在以自建、參股、戰略合作、并購等方式進入醫療服務和健康管理領域。

    孫婷表示，互聯網保險目前不會對個險為主的經營模式構成沖擊。在她看來，互聯網渠道一般只適合于銷售基于線上場景的、簡單標準化的低件均保費產品，并不適合銷售復雜、長期、且高價格的人身險。目前互聯網渠道銷售的保險產品主要包括退貨運費險、保證保險、意外險和責任險。由于網銷萬能險和車險受到政策沖擊，2016年—2017年互聯網保險保費出現調整，分別同比增加5%和下降22%，在總保費中的占比降至2017年的5%。