本報(bào)記者 蘇向杲

    近日中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下達(dá)批復(fù)，同意國(guó)寶人壽開(kāi)業(yè)。國(guó)寶人壽成為銀保監(jiān)會(huì)成立后批復(fù)開(kāi)業(yè)的第一家壽險(xiǎn)公司，也是四川首家擁有全國(guó)性壽險(xiǎn)牌照的公司。《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，國(guó)寶人壽是第87家開(kāi)業(yè)的人身險(xiǎn)公司。

    資料顯示，國(guó)寶人壽自2014年7月由四川省政府主導(dǎo)、四川省投資促進(jìn)局牽頭組建。2017年1月，保監(jiān)會(huì)批籌國(guó)寶人壽。2017年9月，國(guó)寶人壽在成都召開(kāi)了創(chuàng)立大會(huì)暨2017年第一次股東大會(huì)，籌備組組長(zhǎng)易軍當(dāng)選為公司董事長(zhǎng)，籌備組副組長(zhǎng)邱毅當(dāng)選為公司總裁。

    國(guó)寶人壽由四川發(fā)展有限責(zé)任公司、成都先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司、中金國(guó)泰控股集團(tuán)有限公司等9家公司共同發(fā)起籌建，注冊(cè)資本15億元。獲得開(kāi)業(yè)批復(fù)后，國(guó)寶人壽將著手董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格核準(zhǔn)申請(qǐng)和保險(xiǎn)產(chǎn)品報(bào)備工作。預(yù)計(jì)5月國(guó)寶人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)辦理將啟動(dòng)。

    國(guó)寶人壽位于四川成都，是四川省金融產(chǎn)業(yè)版圖中重要一環(huán)。國(guó)寶人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國(guó)寶人壽開(kāi)業(yè)兩年內(nèi)將深耕四川，推出一系列面向大眾的保險(xiǎn)產(chǎn)品，服務(wù)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

    統(tǒng)計(jì)顯示，2017年至今，累計(jì)有17家保險(xiǎn)公司獲批開(kāi)業(yè)，4家保險(xiǎn)公司獲批籌建。其中，15家開(kāi)業(yè)的險(xiǎn)企包括和泰人壽、華貴人壽、愛(ài)心人壽、招商局仁和人壽、三峽人壽、北京人壽、國(guó)寶人壽七家傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司，眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社、信美人壽相互保險(xiǎn)社、匯友建工財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社三家相互保險(xiǎn)公司，人保養(yǎng)老和人保再保險(xiǎn)兩家人保系公司，廣東粵電和中遠(yuǎn)海運(yùn)兩家自保公司，以及復(fù)星聯(lián)合健康、太平科技保險(xiǎn)和永誠(chéng)資管三家公司。

    保監(jiān)會(huì)披露的最新數(shù)據(jù)顯示，除國(guó)寶人壽之外，目前國(guó)內(nèi)一共有86家人身險(xiǎn)公司。中保協(xié)報(bào)告表示，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展黃金期，但馬太效應(yīng)顯著。

    一方面，持續(xù)發(fā)展的行業(yè)前景和壽險(xiǎn)業(yè)的金融屬性持續(xù)吸引新鮮資本流入。2017年7月份召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議，將保險(xiǎn)定位為“發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能”，多項(xiàng)監(jiān)管政策規(guī)定陸續(xù)出臺(tái)，旨在“降杠桿、限結(jié)構(gòu)、控資產(chǎn)、防風(fēng)險(xiǎn)”，從多方面驅(qū)動(dòng)向“保險(xiǎn)業(yè)姓保”轉(zhuǎn)型。

    另一方面，壽險(xiǎn)業(yè)馬太效應(yīng)加劇，不僅表現(xiàn)在增長(zhǎng)數(shù)量上，更體現(xiàn)在質(zhì)量上。2012年-2016年，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)1.2萬(wàn)億元，七家大公司占比約40%。壽險(xiǎn)公司高價(jià)值業(yè)務(wù)的最主要代理人渠道，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)；其中大公司通過(guò)更加成熟的自我發(fā)展機(jī)制，分享了代理人增員的絕大部分紅利，招募到接近90%的新增人力。

    從凈利潤(rùn)來(lái)看，2014年至2016年，中小公司行業(yè)利潤(rùn)占比分別為20.14%、23.2%、19.32%。中保協(xié)報(bào)告表示，在我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)階段，大量中小公司生存發(fā)展表現(xiàn)為以下三方面。

    一是有保費(fèi)無(wú)價(jià)值，持續(xù)虧損。過(guò)去幾年部分中小公司依靠資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債模式超常規(guī)發(fā)展，市場(chǎng)份額不斷提升，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)主要來(lái)自投資理財(cái)業(yè)務(wù)的短期利差、并非保障業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期死病差。

    二是資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債，難以為繼。監(jiān)管部門重拳叫停資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債發(fā)展模式，賺取短期利差模式不可持續(xù)，中小公司生存問(wèn)題再次凸顯，急需尋求新的突破口。

    三是市場(chǎng)主體增加，競(jìng)爭(zhēng)加劇。目前國(guó)內(nèi)擁有近80家壽險(xiǎn)主體，數(shù)量?jī)H次于美國(guó)和英國(guó)，是日本的兩倍；由于公司之間同質(zhì)化嚴(yán)重，中小公司與大公司之間、中小公司之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。

    對(duì)于中小險(xiǎn)企目前之所以生存艱難，報(bào)告從宏觀與微觀兩方面進(jìn)行了分析。

    從宏觀層面來(lái)看，金融業(yè)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的外部溢出性。整個(gè)金融體系在某種意義上形成外部溢出力量，一定程度上擾亂了壽險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)本質(zhì)與市場(chǎng)環(huán)境，中小公司或主動(dòng)或被動(dòng)采取跟隨戰(zhàn)略，加入了短期理財(cái)產(chǎn)品的紅海競(jìng)爭(zhēng)，而偏離保障型的壽險(xiǎn)主業(yè)。在監(jiān)管趨嚴(yán)、“保險(xiǎn)姓保”的大趨勢(shì)下，資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債發(fā)展模式難以為繼。

    從微觀層面來(lái)看，一是股東期望不理性。中小壽險(xiǎn)公司股東背景紛亂復(fù)雜，各方對(duì)壽險(xiǎn)牌照的期望和使用方式差異顯著，帶來(lái)公司治理結(jié)構(gòu)重大轉(zhuǎn)變，部分股東缺乏對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)的理解和認(rèn)識(shí)，異化壽險(xiǎn)公司的定位和壽險(xiǎn)牌照的用途。二是戰(zhàn)略定位不實(shí)際。大多數(shù)中小公司沒(méi)有真正把自己定位為一家中小公司，而且一味追求全國(guó)布局、做大規(guī)模。三是中小公司經(jīng)營(yíng)模式無(wú)特色。缺乏屬于自己的細(xì)分市場(chǎng)以及相應(yīng)的配套經(jīng)營(yíng)體系。四是人才機(jī)制不匹配。中小公司經(jīng)營(yíng)嚴(yán)格意義上是創(chuàng)業(yè)，需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)型人才，相當(dāng)一部分小公司內(nèi)部充斥著追求職位、待遇、安逸的人員，缺乏創(chuàng)業(yè)期必要的創(chuàng)業(yè)精神。五是產(chǎn)品屬性不支持。壽險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化突出，中小公司難以在產(chǎn)品上區(qū)分自己，形成差異化、特色化的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)。