本報記者 彭妍

    在發(fā)力基金代銷業(yè)務(wù)的同時，銀行不斷地加強代銷渠道的“銷售合規(guī)性”。近日，多家銀行發(fā)布公告稱，為加強銷售適當(dāng)性管理，保護投資者權(quán)益，在基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時將增加風(fēng)險等級判斷。

    中國銀行研究院博士后杜陽對《證券日報》記者表示，銀行此舉主要有兩方面原因。短期來看，投資者風(fēng)險偏好受國內(nèi)外多重因素影響，在一定程度上出現(xiàn)變化，這一舉措有助于及時更新投資者風(fēng)險承受能力等級，保護金融消費者合法權(quán)益。今年以來，部分基金產(chǎn)品收益波動較大，銀行通過重新進行風(fēng)險能力評估，可以幫助投資者靈活配置資產(chǎn)，有效應(yīng)對資本市場波動帶來的影響。長期來看，這一舉措是銀行代銷業(yè)務(wù)進入高質(zhì)量發(fā)展階段的重要體現(xiàn)，有助于表外業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

    部分銀行調(diào)整基金定投業(yè)務(wù)規(guī)則

    10月24日，興業(yè)銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，該行將于2022年11月8日起調(diào)整基金定投業(yè)務(wù)規(guī)則，在基金定投扣款時增加風(fēng)險等級匹配判斷，若客戶的風(fēng)險承受能力評估結(jié)果已失效或與擬定投的產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配，興業(yè)銀行系統(tǒng)將不會進行扣款，直至客戶風(fēng)險承受能力評估結(jié)果恢復(fù)有效且與擬定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級匹配。單筆定投委托連續(xù)3次扣款失敗，則該筆定投委托失效。

    在此之前，8月24日，交通銀行發(fā)布《關(guān)于更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議及快溢通業(yè)務(wù)升級的公告》稱，自9月5日起在基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時增加風(fēng)險等級判斷，若客戶的風(fēng)險承受能力評估結(jié)果有效期屆滿或與擬購買的產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配，系統(tǒng)將不會扣款。

    談及基金定投扣款增加風(fēng)險等級判斷的原因，中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，銀行此舉是為了規(guī)避客戶風(fēng)險承受能力和產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配的情況。同時，銀行提高銷售基金產(chǎn)品的合規(guī)要求有助于相關(guān)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

    記者登錄多家手機銀行APP發(fā)現(xiàn)，在基金定投專區(qū)，銀行為投資者提供多類基金產(chǎn)品，購買的過程中，若投資者風(fēng)險等級與產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配，銀行會“彈出”超風(fēng)險及高風(fēng)險產(chǎn)品定投確認(rèn)書提醒投資者。同時，銀行還會提醒投資者應(yīng)充分閱讀產(chǎn)品合同、招募說明書等法律文件及相關(guān)公告，充分了解該投資的全部風(fēng)險及產(chǎn)品手續(xù)費率、產(chǎn)品開放期等要素。

    “在銷售環(huán)節(jié)嚴(yán)格進行風(fēng)險等級評判，不僅能更好地保護投資者權(quán)益，也能夠有效降低銀行投后管理成本，降低客訴率，提升用戶整體投資體驗。”星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示。

    多舉措加強投資者適當(dāng)性管理

    一直以來，銀行都是基金代銷的重要渠道，在不斷發(fā)力基金代銷業(yè)務(wù)的同時，銀行對基金代銷渠道的合規(guī)性建設(shè)也在強化。

    在杜陽看來，加強基金代銷業(yè)務(wù)合規(guī)方面建設(shè)是保證金融服務(wù)質(zhì)量的重要一環(huán)，不僅有助于維護金融消費者的合法權(quán)益，還有效提升銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)效水平，對金融消費者和金融機構(gòu)都具有重要意義。從金融消費者角度來看，將全方位保護金融消費者的消費選擇權(quán)、信息獲取權(quán)、平等交易權(quán)等。從金融機構(gòu)角度來看，隨著基金代銷工作的進一步加強，金融市場發(fā)展將更加穩(wěn)定，從而有利于金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

    根據(jù)資管新規(guī)要求，金融機構(gòu)發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)堅持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營理念，加強投資者適當(dāng)性管理，向投資者銷售與其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相適應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。同時，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風(fēng)險意識，向投資者傳遞“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的理念，打破剛性兌付。

    明明表示，未來銀行在加強基金代銷業(yè)務(wù)合規(guī)方面，一是要加強對于營銷團隊的培訓(xùn)，嚴(yán)格合規(guī)展業(yè)。二是要大力加強投資者教育，使得投資者能夠正確認(rèn)識產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征。

    杜陽進一步指出，銀行應(yīng)從以下兩個方面強化銷售適當(dāng)性管理。一方面，提升數(shù)字化水平，將大數(shù)據(jù)、云計算以及人工智能等金融科技手段應(yīng)用到基金代銷等環(huán)節(jié)，提升對消費者的畫像水平，進行更加精準(zhǔn)有效的代銷工作。另一方面，加強銷售環(huán)節(jié)中的投資者引導(dǎo)，根據(jù)客戶的風(fēng)險等級推薦適當(dāng)?shù)拇N產(chǎn)品，并且向投資者進行相應(yīng)的風(fēng)險告知，培育其良好的投資理念。

    浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林稱：“投資者適當(dāng)性應(yīng)該是實質(zhì)重于形式，比如通過用戶征信來了解客戶，了解客戶實際承受風(fēng)險的能力，從而限制客戶購買高風(fēng)險產(chǎn)品，是主動調(diào)查客戶能力，而并非客戶填寫問卷調(diào)查。當(dāng)然，調(diào)查客戶信用需要在合規(guī)以及客戶授權(quán)的前提下。”