編者按：本期對話的金融家為中國銀河證券（601881）黨委書記、董事長陳亮。他歷任宏源證券副總經(jīng)理，申萬宏源集團董事、總經(jīng)理，申萬宏源西部證券有限公司黨委書記、執(zhí)行董事等職，對中國資本市場的發(fā)展脈絡(luò)可謂了然于胸。

    證券時報記者劉藝文

    成立于2000年的中國銀河證券早已過完了“成人禮”。在致力于成為亞洲資本市場領(lǐng)先投資銀行和具有系統(tǒng)重要性證券業(yè)金融機構(gòu)的愿景之下，中國銀河證券正朝著打造航母券商的目標(biāo)穩(wěn)步前行。

    近日，陳亮在接受證券時報記者專訪時表示，公司目前正在開展新一輪規(guī)劃的制定，未來3~5年，公司將以高質(zhì)量發(fā)展為主線，全面提升應(yīng)對市場競爭的核心能力；在前三年良好發(fā)展態(tài)勢的基礎(chǔ)上，借助此輪戰(zhàn)略規(guī)劃期真正完成從傳統(tǒng)投行到現(xiàn)代投行的轉(zhuǎn)變，并為未來進(jìn)軍更高層面的目標(biāo)打下堅實基礎(chǔ)，促使中國銀河證券成為一家令人尊敬的投資銀行。

    行業(yè)十年成就顯著

    證券時報記者：證券行業(yè)過去十年取得了哪些成就？

    陳亮：過去十年，證券行業(yè)所取得的成就有目共睹。

    一是證券行業(yè)主動融入經(jīng)濟社會發(fā)展大局，服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的能力不斷增強。隨著資本市場改革持續(xù)深化，科創(chuàng)板落地、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制、北交所設(shè)立，市場融資效率持續(xù)提升，承銷規(guī)模顯著增長。股權(quán)承銷方面，2021年證券行業(yè)股權(quán)融資規(guī)模1.82萬億元，10年年均復(fù)合增速10%，其中IPO融資規(guī)模5426億元，10年年均復(fù)合增速7%；債券承銷方面，2021年證券行業(yè)債券融資規(guī)模11.39萬億元，10年年均復(fù)合增速28%。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整加速，ABS、REITs、風(fēng)險管理等新工具不斷創(chuàng)設(shè)，為實體經(jīng)濟引入新的活水，金融服務(wù)方案更加完善。

    二是證券行業(yè)加速探索金融科技賦能，服務(wù)居民財富管理的能力不斷提升。截至2021年末，證券行業(yè)服務(wù)客戶開立A股資金賬戶數(shù)2.98億個，客戶交易結(jié)算資金期末余額1.9萬億元，客戶基礎(chǔ)不斷拓展，服務(wù)居民財富管理的廣度和深度在持續(xù)加強，證券行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模、代銷金融產(chǎn)品收入、投資咨詢業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)積極態(tài)勢。尤其是金融科技與業(yè)務(wù)的深度融合，促使業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，持續(xù)產(chǎn)生生產(chǎn)力。2021年，證券行業(yè)信息技術(shù)投入金額達(dá)338.2億元，近3年年均復(fù)合增速22%。

    三是證券行業(yè)合規(guī)風(fēng)控能力在加速提升，履行社會責(zé)任的能力和意愿都在顯著提高。近年來，證券行業(yè)風(fēng)險防控理念不斷深化，合規(guī)風(fēng)控體系基本建立，各項風(fēng)險指標(biāo)優(yōu)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，成為維護(hù)我國資本市場穩(wěn)定和防范金融風(fēng)險的重要力量。同時，證券行業(yè)持續(xù)投身鞏固脫貧攻堅成果、推進(jìn)鄉(xiāng)村振興、促進(jìn)共同富裕等重大戰(zhàn)略部署，通過結(jié)對幫扶、設(shè)立公益基金、幫助貧困地區(qū)企業(yè)上市融資、創(chuàng)新金融產(chǎn)品等方式，積極踐行激發(fā)經(jīng)濟活力、培育創(chuàng)新動能的使命與責(zé)任，2021年證券行業(yè)公益性支出達(dá)9.1億元。

    邁入高質(zhì)量發(fā)展階段

    證券時報記者：這十年，公司經(jīng)歷了哪些大事？

    陳亮：過去的十年，是中國銀河證券堅守合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)中求進(jìn)謀發(fā)展的十年，是為建設(shè)現(xiàn)代投行夯實長遠(yuǎn)發(fā)展基礎(chǔ)的十年，更是踐行金融“國家隊”服務(wù)實體經(jīng)濟、守護(hù)居民財富初心使命的十年。截至2022年上半年末，公司總資產(chǎn)突破6000億元，凈資產(chǎn)突破1000億元，凈利潤從2018年的行業(yè)第11名到2019年、2020年的第9名，再到2021年的第8名，三年復(fù)合增長率達(dá)53%。同時，中國銀河證券在證券公司文化建設(shè)實踐評估中獲A類AA評級，綜合競爭實力穩(wěn)居行業(yè)前列，全面邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。

    首先，是實現(xiàn)A+H兩地上市，公司資本實力持續(xù)壯大，樹立起了良好的公眾公司品牌形象。

    2013年5月22日，公司在香港聯(lián)合交易所上市，并于2015年5月完成H股配售。H股IPO和H股配售共融資近300億元人民幣，及時補充了公司業(yè)務(wù)發(fā)展資金，對公司充分把握市場機遇起到了重要的支持保障作用。2017年1月23日，公司在上海證券交易所上市，成為第9家A+H上市券商。實現(xiàn)A+H兩地上市，意味著公司在國內(nèi)國際投資者的共同監(jiān)督下，將會更加有效地吸收全球公司的治理經(jīng)驗，改善公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化激勵約束機制，促進(jìn)公司穩(wěn)健有序、持續(xù)健康發(fā)展。

    其次，是布局國際業(yè)務(wù)，積極打造“亞洲金融門戶”，成為國內(nèi)及東南亞地區(qū)布局最廣的中資券商之一。

    公司持續(xù)深耕國內(nèi)市場，通過多年布局設(shè)立了37家分公司、495家營業(yè)部，分布在全國178個地級以上城市，是國內(nèi)分支機構(gòu)最多的證券公司。隨著國家“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，公司通過聯(lián)昌并購項目將國際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)從中國香港延伸覆蓋至新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國、韓國、印度、美國和英國等地，全方位進(jìn)入東南亞市場，成為同時在國內(nèi)和亞洲地區(qū)領(lǐng)先布局的中資券商之一。公司的股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在新加坡市場排名第1，在馬來西亞市場排名第2，在印尼及泰國市場的排名均位于前列，已在東南亞地區(qū)具備較強的競爭力。

    再次，是搭建全方位資本市場金融服務(wù)體系，全面提升公司綜合金融服務(wù)質(zhì)量和水平。

    繼2009年設(shè)立銀河創(chuàng)新資本、2011年設(shè)立銀河國際之后，公司又于2014年設(shè)立銀河金匯證券資產(chǎn)管理有限公司、2015年設(shè)立銀河源匯投資有限公司；2020年5月，在完成收購蘇皇金融期貨亞洲有限公司所持有的銀河期貨股權(quán)后，銀河期貨成為公司的全資子公司，業(yè)務(wù)范圍不斷拓寬，多元化布局相互賦能。借助行業(yè)內(nèi)覆蓋最廣的營業(yè)網(wǎng)點、規(guī)模領(lǐng)先的客戶群以及證券市場全牌照業(yè)務(wù)資源，公司為政府、企業(yè)、機構(gòu)和個人提供智庫咨詢、財富管理、投資銀行、投資管理、國際業(yè)務(wù)等多元化綜合金融服務(wù)，致力于成為在亞洲資本市場上領(lǐng)先的投資銀行和具有系統(tǒng)重要性的證券業(yè)金融機構(gòu)。

    證券時報記者：公司在組織架構(gòu)上做了哪些調(diào)整？

    陳亮：公司堅持以戰(zhàn)略發(fā)展及業(yè)務(wù)布局為導(dǎo)向、以客戶為中心、以激發(fā)組織活力和提升協(xié)同能力為出發(fā)點，持續(xù)優(yōu)化組織架構(gòu)。

    比如，在財富管理業(yè)務(wù)方面，公司積極打造“以客戶為中心”敏捷、高效的組織模式。其中，公司的財富管理部門致力于客群發(fā)展，通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、盈利模式、組織模式和協(xié)同模式，聯(lián)動分支機構(gòu)轉(zhuǎn)型升級；產(chǎn)品部門致力于打造投資顧問產(chǎn)品和服務(wù)體系，整合內(nèi)外部資源，為客戶提供產(chǎn)品和內(nèi)容解決方案；數(shù)字金融部門堅持科技驅(qū)動，持續(xù)提升以智能化、數(shù)據(jù)化、場景化為核心的金融科技應(yīng)用水平，賦能前端服務(wù)，探索互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)新模式和新業(yè)態(tài)。公司牽頭的“證券行業(yè)數(shù)字人民幣應(yīng)用場景創(chuàng)新試點”項目，實現(xiàn)了數(shù)字人民幣應(yīng)用場景在證券行業(yè)的首次擴展，具備良好的行業(yè)示范效應(yīng)和推廣價值。

    在投資業(yè)務(wù)方面，近年來公司通過前瞻性業(yè)務(wù)布局和機制調(diào)整，充分把握市場發(fā)展機遇——固定收益類投資規(guī)模穩(wěn)定增加，盈利能力大幅提升；權(quán)益類投資較好地控制了風(fēng)險敞口和回撤；場外衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)入行業(yè)前列；投資業(yè)務(wù)凈利潤的集團占比顯著提升，持續(xù)發(fā)揮穩(wěn)定器作用。

    在組織架構(gòu)方面，公司對投資部門的職責(zé)進(jìn)一步優(yōu)化：通過固定收益類部門的“比學(xué)趕超”，助力業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升客戶綜合服務(wù)能力；獨立運行權(quán)益投資部門，補齊業(yè)務(wù)短板，加大培育力度；整合做市業(yè)務(wù)部門的職責(zé)，豐富做市品類，把握科創(chuàng)板、北交所等政策機遇，持續(xù)打造資源、風(fēng)控和科技優(yōu)勢。公司已于近期獲得首批科創(chuàng)板做市商資格，這將推動公司發(fā)展全業(yè)務(wù)鏈、全價值鏈的綜合金融服務(wù)；明確創(chuàng)新投資部門核心職責(zé)，加大場外業(yè)務(wù)投入力度，持續(xù)以客戶需求為驅(qū)動，深化產(chǎn)品創(chuàng)新與供給。

    目前，公司正在制定2023~2025年度戰(zhàn)略規(guī)劃，后續(xù)將重點圍繞機構(gòu)業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)等優(yōu)化組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)體系。

    與國家發(fā)展同頻共振

    證券時報記者：對證券公司來說，你認(rèn)為做大做強的關(guān)鍵因素是什么？若要行穩(wěn)致遠(yuǎn)，有哪些經(jīng)驗值得總結(jié)？

    陳亮：對證券公司來說，要想做大做強：一是要堅持和加強黨的領(lǐng)導(dǎo)，全面踐行金融工作的政治性和人民性，準(zhǔn)確把握新時代金融工作規(guī)律，持續(xù)提高政治判斷力、政治領(lǐng)悟力、政治執(zhí)行力，堅定走中國特色金融發(fā)展之路，堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。二是要堅持與國家發(fā)展同頻共振，立足“兩個大局”，心懷“初心使命”，以服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟、滿足人民群眾金融服務(wù)需要為出發(fā)點和立足點，將自身發(fā)展融入國家發(fā)展大局，不斷提高金融服務(wù)質(zhì)量。三是要堅持專業(yè)化發(fā)展道路，圍繞資本市場深化改革和對外開放提高專業(yè)能力，通過建立市場化體制機制打造高素質(zhì)、專業(yè)化的人才隊伍，有效激發(fā)組織活力和創(chuàng)造力，為轉(zhuǎn)型發(fā)展提供動力。

    行穩(wěn)方能致遠(yuǎn)。如果說過去十年證券行業(yè)有什么經(jīng)驗或者教訓(xùn)，最重要的一定是守好風(fēng)險合規(guī)底線。近年來，證券行業(yè)出現(xiàn)了一些收購兼并、接管事件，一定程度上反映出部分券商合規(guī)風(fēng)控薄弱、公司治理不到位等問題。內(nèi)部控制體系是證券公司穩(wěn)健發(fā)展的根本保障，要持續(xù)建立健全穿透式全覆蓋合規(guī)風(fēng)控管理體系，特別是在以信息披露為核心的注冊制下，堅持提高投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制水平，進(jìn)一步壓實保薦機構(gòu)“看門人”責(zé)任。

    證券時報記者：行業(yè)未來3~5年的發(fā)展重點有哪些？能否介紹公司下一步的戰(zhàn)略打法？

    陳亮：未來，行業(yè)可以在以下幾個方向發(fā)力：一是高質(zhì)量服務(wù)居民財富管理，打造涵蓋全生命周期、全品類、跨市場的產(chǎn)品體系，基于買方投顧理念，持續(xù)提高財富管理專業(yè)能力，更好滿足人民群眾的金融服務(wù)需求。二是高質(zhì)量服務(wù)實體經(jīng)濟，聚焦科技自立自強和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等創(chuàng)新前沿領(lǐng)域與重點行業(yè)，加大直接融資供給，服務(wù)科技、資本與實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)。三是高質(zhì)量服務(wù)“雙循環(huán)”，發(fā)揮境外子公司的樞紐作用，通過跨境服務(wù)能力的提升，實現(xiàn)各主要業(yè)務(wù)在國際化場景的全方位延伸，內(nèi)外聯(lián)動服務(wù)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。四是高質(zhì)量服務(wù)機構(gòu)投資者，投資者特別是機構(gòu)投資者占比提升是市場走向成熟、穩(wěn)定和理性的一大標(biāo)志，與機構(gòu)客戶相關(guān)業(yè)務(wù)需求提升，機構(gòu)業(yè)務(wù)成長空間廣闊，是券商打造核心競爭力的重要著力點。

    公司目前正在開展新一輪規(guī)劃的制定，未來3~5年，公司將以高質(zhì)量發(fā)展為主線，全面提升應(yīng)對市場競爭的核心能力，在前三年良好發(fā)展態(tài)勢的基礎(chǔ)上，借助此輪戰(zhàn)略規(guī)劃期真正完成從傳統(tǒng)投行到現(xiàn)代投行的轉(zhuǎn)變，并為未來進(jìn)軍更高層面的目標(biāo)打下堅實基礎(chǔ)，促使中國銀河證券成為一家令人尊敬的投資銀行。

    助力行業(yè)文化建設(shè)

    證券時報記者：請你談?wù)勏乱徊介_展文化建設(shè)的工作思路？

    陳亮：作為證券行業(yè)和資本市場的“國家隊”，中國銀河證券自成立之日起，就有著天然的國有基因和紅色血脈。在多年探索實踐中，公司堅持黨建統(tǒng)領(lǐng)，以紅色文化為底蘊，以戰(zhàn)略思維、時代要求、發(fā)展眼光加強公司文化建設(shè)，倡導(dǎo)以“創(chuàng)造財富，擔(dān)當(dāng)責(zé)任”為公司使命、“客戶至上、員工為本、股東優(yōu)先”為經(jīng)營理念、“創(chuàng)新、合規(guī)、服務(wù)、協(xié)同”為核心價值觀的銀河文化共識，探索出一條“黨建引領(lǐng)、文化賦能、融合發(fā)展”的實踐路徑。

    下一步，中國銀河證券將繼續(xù)鞏固深化成果，以文化建設(shè)為重要支點，持續(xù)為公司高質(zhì)量發(fā)展賦能，力爭為行業(yè)文化建設(shè)提供更多豐富的實踐經(jīng)驗。

    一是堅持黨建統(tǒng)領(lǐng)。將文化建設(shè)與黨建工作有機結(jié)合，堅持公司黨委領(lǐng)導(dǎo)下的文化建設(shè)工作機制，堅持將文化建設(shè)要求納入績效考核，持續(xù)完善文化建設(shè)工作體系。

    二是強化戰(zhàn)略引領(lǐng)。承接公司新一輪發(fā)展戰(zhàn)略，適時啟動編制公司文化建設(shè)新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃，確保企業(yè)文化建設(shè)與公司發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理、經(jīng)營理念等目標(biāo)一致、相輔相成。

    三是推動向基層延伸。堅持每年開展文化建設(shè)主題實踐活動，開展基層文化品牌創(chuàng)建，開展文化建設(shè)評優(yōu)評先工作，實施文化賦能工程，以先進(jìn)的文化理念引領(lǐng)改革發(fā)展。

    四是助力行業(yè)文化建設(shè)。以行業(yè)文化建設(shè)實踐評估為切入點，積極參與行業(yè)理論研究、培訓(xùn)宣導(dǎo)、實踐經(jīng)驗推廣等工作，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    打造特色航母券商

    證券時報記者：請問公司的國際化業(yè)務(wù)如何布局？

    陳亮：一是充分發(fā)揮境外布局優(yōu)勢，拓寬跨境交流渠道，打造國際業(yè)務(wù)創(chuàng)新品牌。公司積極協(xié)助中投公司、滬深交易所和亞洲金融合作協(xié)會等機構(gòu)面向境外資本市場開展宣介、調(diào)研和市場聯(lián)動交流工作。比如，首次助力財政部在澳門成功發(fā)行30億元人民幣國債、協(xié)助上交所成功舉辦首次全市場國際路演東南亞專場活動，參會的東南亞等地境外大型機構(gòu)投資者達(dá)160多家；同時，公司發(fā)行首只跨境兩融打新產(chǎn)品取得成功，與南方基金攜手助力全球首只亞太低碳ETF在新交所上市，在東南亞地區(qū)率先推出ESG系列投資研究報告，謀劃推出首只在新加坡、馬來西亞、深圳三地上市的ETF，都體現(xiàn)了公司利用境外布局優(yōu)勢積極參與資本市場互聯(lián)互通建設(shè)、助力“雙循環(huán)”戰(zhàn)略的堅定信心和核心競爭能力。

    二是從理順體制機制入手，持續(xù)提升境內(nèi)外協(xié)同水平，形成優(yōu)勢互補格局。近年來，公司致力于打造境內(nèi)外一體的跨境投行、交易、研究、資管等業(yè)務(wù)體系，形成境內(nèi)業(yè)務(wù)全牌照、分支機構(gòu)眾多等優(yōu)勢與境外子公司和合資公司的東南亞地區(qū)布局優(yōu)勢互補的協(xié)同布局。公司已推動一系列國際業(yè)務(wù)創(chuàng)新落地——中資券商中首次將國內(nèi)知名公募基金引入東南亞市場銷售、首次承銷波蘭政府“一帶一路”熊貓債、首次協(xié)助境內(nèi)企業(yè)到新加坡發(fā)行美元債等，切實提高整體國際化競爭力。

    三是持續(xù)強化風(fēng)險管理，建設(shè)國際化人才隊伍，積極支持境外子公司和合資公司穩(wěn)健發(fā)展。公司穩(wěn)步建立了完整的境內(nèi)外穿透式垂直風(fēng)險管理和合規(guī)管理體系，通過建設(shè)海外數(shù)據(jù)中心將境外經(jīng)營數(shù)據(jù)納入銀河集團風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，并初步構(gòu)建了對境外子公司與合資公司的海外審計工作流程；同時，公司通過薪酬體系改革、組織架構(gòu)調(diào)整、境內(nèi)外人員交換等舉措，建設(shè)國際化高水平團隊，保障公司國際化發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

    未來，中國銀河證券將充分發(fā)揮中投公司直管企業(yè)的品牌優(yōu)勢和境內(nèi)外業(yè)務(wù)牌照較齊全、東南亞布局優(yōu)勢突出的特點，努力加強境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同和創(chuàng)新，持續(xù)提升國際競爭力，打造具有自身特色的國際化航母券商。