本報記者 彭妍

    近日，銀行理財產(chǎn)品交出了上半年成績單，整體來看，銀行理財產(chǎn)品收益率一路走低。在低利率的市場環(huán)境下，投資者如何實現(xiàn)財富保值增值？銀行客戶經(jīng)理又會更偏好哪些產(chǎn)品？下半年，銀行理財市場該如何布局？

    《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行發(fā)現(xiàn)，基金、保險產(chǎn)品成為客戶經(jīng)理推介首選，同時也成為了投資者新的財富增值方式。根據(jù)去年銀行年報數(shù)據(jù)來看，多家銀行財富管理收入大幅增長，特別是代銷業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，帶動相關(guān)中間收入快速增長。

    銀行業(yè)內(nèi)人士表示，在低利率的市場環(huán)境下，財富管理市場被銀行視作新的藍(lán)海。代銷業(yè)務(wù)是銀行財富管理轉(zhuǎn)型中的重要發(fā)力點(diǎn)之一，但部分銀行也不再滿足于簡單代銷，開始強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置的重要性。銀行要做好財富管理就必須要作出改變，更多地從客戶的角度出發(fā)提供客戶需要的產(chǎn)品。

    銀行客戶經(jīng)理

    力薦基金、保險產(chǎn)品

    《證券日報》記者近日走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，客戶經(jīng)理無一例外地力推代銷的保險、基金產(chǎn)品。“目前銀行理財產(chǎn)品更針對風(fēng)險承受力較弱的老年人，風(fēng)險承受能力稍高的客戶不如直接購買基金產(chǎn)品，近期很多基金都有費(fèi)率折扣，也吸引了不少投資者，購買基金的投資者也是持續(xù)增多。”某股份制銀行的客戶經(jīng)理告訴《證券日報》記者。

    除了推薦基金之外，有的網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理還力推保險產(chǎn)品。“存款利率下降，近期買保險的客戶是越來越多。”某國有銀行客戶經(jīng)理對記者表示，目前保險產(chǎn)品是最安全的理財產(chǎn)品且收益非常高，不僅保本，放的時間越長收益遞增越高。

    但是，《證券日報》記者在走訪過程中發(fā)現(xiàn)，不少銀行客戶經(jīng)理在銷售基金、保險產(chǎn)品時，介紹情況并不全面。對產(chǎn)品的投資方向和風(fēng)險情況往往一筆帶過。因此，銀行業(yè)內(nèi)人士也提醒大家，對理財經(jīng)理推薦的高收益產(chǎn)品要保持理性，應(yīng)該問清楚產(chǎn)品的屬性，看好合同，避免口頭承諾無法兌現(xiàn)。另外由于保險產(chǎn)品的流動性低，未到期取出將會損失本金，投資者要提前考慮好自己的資產(chǎn)配置。

    從整體來看，今年以來，銀行理財產(chǎn)品收益率一直處于整體下行趨勢。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，今年1至5月份，全國銀行理財產(chǎn)品收益水平分別為3.5%、3.47%、3.46%、3.43%、3.4%，持續(xù)下行。同時，今年二季度以來，理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量也逐月減少。

    不僅是理財產(chǎn)品，受到穩(wěn)健型投資者青睞的結(jié)構(gòu)性存款、大額存單的收益率普遍跌破4%。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，2021年6月份，共發(fā)行人民幣結(jié)構(gòu)性存款1549只，平均預(yù)期最高收益率為3.59%，同比下降34個基點(diǎn)。

    財富管理

    更需以客戶需求為中心

    保險、基金產(chǎn)品被熱推，一方面折射出銀行理財產(chǎn)品收益呈現(xiàn)下降趨勢的現(xiàn)狀，另一方面也印證了作為銀行中間收入的一種，代銷保險、基金取得的手續(xù)費(fèi)收入儼然成為商業(yè)銀行創(chuàng)收的重要增長點(diǎn)。

    從數(shù)據(jù)上看，去年多家銀行財富管理收入大幅增長，特別是代銷業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。例如，招商銀行2020年年報顯示，2020年，招商銀行財富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入285.24億元，比上年增長35.68%。其中，代理基金收入94.34億元，比上年增長99.45%。光大銀行2020年年報顯示，報告期之內(nèi)，光大銀行實現(xiàn)個人理財費(fèi)用凈收入63.67億元，同比增長65.59%。其中，代理保險收入增長23.56%，代理基金收入增長66.28%。

    實際上，銀行業(yè)當(dāng)前普遍面臨息差收窄的現(xiàn)狀，這意味著此前單純依賴放貸賺息差的盈利模式已無法滿足當(dāng)下銀行的經(jīng)營發(fā)展需要。

    有業(yè)內(nèi)人士指出，在低利率的市場環(huán)境下，財富管理市場被銀行視作新的藍(lán)海。銀行紛紛搶灘財富管理，還源于這項業(yè)務(wù)資本占用較少，是銀行“輕型化”轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。實際上，越來越多的銀行已經(jīng)在“財富管理”賽道上布局。

    如何優(yōu)化銀行理財業(yè)務(wù)策略？寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對《證券日報》記者表示，銀行有較好的客戶基礎(chǔ)，要做好財富管理，需要提供收益率更高的理財產(chǎn)品，而一般的銀行理財產(chǎn)品在資管新規(guī)下沒有太大吸引力。高收益產(chǎn)品一般風(fēng)險較大，很多涉及股權(quán)投資，銀行在這方面暫時存在能力欠缺問題。“銀行一方面可以通過與第三方合作代理銷售，另一方面應(yīng)大力發(fā)展理財子公司，轉(zhuǎn)換風(fēng)險收益觀念，建立適應(yīng)資管行業(yè)的管理文化和機(jī)制，吸收和培養(yǎng)人才，才可能在競爭激烈的資管市場打造出核心競爭力。”他強(qiáng)調(diào)。

    中信證券研究所副所長、首席FICC分析師明明在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行在財富管理方面需要作出一些改變。產(chǎn)品方面，需要減少單一的理財產(chǎn)品推銷，更多地從客戶的角度出發(fā)提供客戶需要的產(chǎn)品，構(gòu)建開放的產(chǎn)品平臺；客戶方面，財富管理機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步實現(xiàn)客群的細(xì)分經(jīng)營，針對不同客群定制專門的服務(wù)方案。技術(shù)方面，大力加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用，以便捷的操作模式提升客戶體驗，將財富管理的“線上化”進(jìn)一步發(fā)展為“智能化”，通過金融科技的手段進(jìn)行精準(zhǔn)營銷和更有效的風(fēng)險控制。

    明明建議，在商業(yè)模式方面，銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的特點(diǎn)發(fā)展屬于自己的財富管理業(yè)務(wù)，不應(yīng)當(dāng)拘泥于市場上成功的案例。不同銀行的規(guī)模、盈利能力、管理能力、風(fēng)險控制水平等特征都不盡相同。例如，金融科技水平領(lǐng)先的銀行可以主要依靠大數(shù)據(jù)來獲客，線下渠道占優(yōu)的銀行可以利用此優(yōu)勢進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣。