本報記者 呂東

    十年來首筆中小銀行引入境外戰(zhàn)略投資者事宜終告落地。

    繼兩個月前獲銀保監(jiān)會批準(zhǔn)同意后，深圳農(nóng)商行定向發(fā)行股票也于日前獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)。在接連獲得監(jiān)管部門“綠燈”放行后，新加坡星展銀行將以13%的持股比例，成為深圳農(nóng)商行定增完成后的第一大股東。

    交通銀行發(fā)展研究部資深專家周昆平在接受《證券日報》記者采訪時表示，境外戰(zhàn)略投資者對促進中資銀行的公司治理、引進先進的管理和技術(shù)將起到很大作用。認(rèn)購深圳農(nóng)商行股份完成后，星展銀行作為第一大股東，其在深圳農(nóng)商行的戰(zhàn)略制定、經(jīng)營管理等方面的參與度將會更深，話語權(quán)將更大，可以幫助深圳農(nóng)商行更加明確戰(zhàn)略定位以及戰(zhàn)略管理。

    星展銀行攬入

    深圳農(nóng)商行近七成定增股份

    最新信息顯示，深圳農(nóng)商行定向發(fā)行股票申請于日前獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。此次深圳農(nóng)商行定向發(fā)行規(guī)模19.6億股，按照每股發(fā)行價3.91元計算，擬募資總額約為76.64億元。

    根據(jù)深圳農(nóng)商行提交的定向發(fā)行說明書（申報稿），該行此次擬發(fā)行的對象共有4家機構(gòu)，其中3家為該行現(xiàn)有機構(gòu)股東，分別為懷德股份、華強集團及潤楊集團，另一家新增機構(gòu)投資者即為新加坡星展銀行。星展銀行此次將出資52.86億元認(rèn)購13.52億股，其一家認(rèn)購股份數(shù)量就占此次深圳農(nóng)商行定增全部股份的近七成。

    此次定增前，深圳農(nóng)商行無控股股東或?qū)嶋H控制人，該行各股東及其持股比例較為分散。截至2020年年末，懷德股份、華強集團及潤楊集團分列該行前三大股東，持股比例分別為5.15%、5%、5%。若該行定向發(fā)行順利完成，星展銀行持股比例將高達13%，成為深圳農(nóng)商行第一大股東。

    2020年12月31日，星展銀行及其他股份認(rèn)購方與發(fā)行人簽署《投資入股協(xié)議》。今年4月份，銀保監(jiān)會也已批復(fù)同意深圳農(nóng)商行定增方案及新加坡星展銀行股東資格。對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林對《證券日報》記者表示，深圳農(nóng)商行此次定向發(fā)行，將在增強該行資本實力的同時，通過引入國際化銀行機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，引入先進的管理經(jīng)驗和技術(shù)。

    公開資料顯示，星展銀行前身為新加坡發(fā)展銀行，2007年，該行成為首批在中國本土注冊的外資法人銀行之一。而作為一家深圳市本土農(nóng)商行，深圳農(nóng)商行成立于2005年12月份，為全國首批由副省級以上城市農(nóng)村信用社改制組建的股份制農(nóng)商銀行。截至2020年年末，該行總資產(chǎn)5192.07億元，較2019年年末增長23.03%；不良貸款率為1.13%，下降0.02個百分點。2020年該行實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤42.54億元，同比下降11.26%。

    《證券日報》記者注意到，證監(jiān)會官網(wǎng)在上周五披露的對于深圳農(nóng)商行定增的審核意見中，關(guān)注了收購方相關(guān)信息、有關(guān)部門批準(zhǔn)程序、股東大會召開程序、優(yōu)先認(rèn)購安排等幾大問題，深圳農(nóng)商行也就上述問題進行了一一回復(fù)。

    深圳農(nóng)商行在審核意見回復(fù)中表示，星展銀行認(rèn)購股份的目的是戰(zhàn)略投資、增進與本行的合作，并獲得財務(wù)回報。未來12個月內(nèi)，星展銀行尚無對公司主要業(yè)務(wù)、管理層、組織結(jié)構(gòu)等方面的調(diào)整、公司章程修改、資產(chǎn)處置或員工聘用等方面的計劃。星展銀行與公司在銀行業(yè)務(wù)方面存在一定的業(yè)務(wù)重合，但星展銀行本次認(rèn)購公司股份不構(gòu)成實質(zhì)性的同業(yè)競爭。

    深圳農(nóng)商行同時表示，此次定增方案及對象符合銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)管精神。根據(jù)《中國銀監(jiān)會關(guān)于加快推進農(nóng)村合作金融機構(gòu)股權(quán)改造的指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定，“要積極引導(dǎo)股權(quán)向法人股東集中，逐步形成以法人股東為主體，具有一定數(shù)量主業(yè)突出、治理良好、利益獨立的主要股東的股東結(jié)構(gòu)”，“單家機構(gòu)一般應(yīng)有3家至5家持股比例5%以上的股東”，“農(nóng)村合作金融機構(gòu)增資擴股時，要以法人股東為主，積極引進境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者”。基于此，申請人本次發(fā)行對象最終確定為4家符合銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)要求的法人股東。

    時隔十年

    又見中小銀行引入境外戰(zhàn)投

    深圳農(nóng)商行此次定增獲監(jiān)管部門批復(fù)同意后，不但使得星展銀行即將成為該行第一大股東，同時也是十年來商業(yè)銀行引入境外戰(zhàn)略投資者的首個案例。

    我國商業(yè)銀行最近一次引入境外戰(zhàn)投還是在十年前，2010年6月末，韓國韓亞銀行斥資21.6億元收購吉林銀行12億股股份，占該行總股本的18%。

    “在當(dāng)前形勢下，深圳農(nóng)商行引進境外戰(zhàn)略投資者獲批，表明了我國繼續(xù)秉持金融業(yè)對外開放的態(tài)度”，周昆平表示，通過引入外資銀行機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，我國商業(yè)銀行增強資本實力、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，并引入了先進的管理經(jīng)驗和技術(shù)。目前，境外戰(zhàn)略投資者在我國商業(yè)銀行中大多不是第一大股東，因此在公司治理、經(jīng)營管理等方面發(fā)揮的作用較為有限。本次星展銀行通過認(rèn)購股份成為深圳農(nóng)商行第一大股東后，將更能體現(xiàn)星展銀行的意圖，可在深圳農(nóng)商行的戰(zhàn)略制定、公司治理、引入先進的管理和技術(shù)起到很大推動作用。此外，星展銀行近些年在金融科技方面取得很大成績，有很多的經(jīng)驗可以借鑒，深圳農(nóng)商行在金融科技方面有望得到星展銀行的大力支持。

    賀炎林認(rèn)為，讓外資銀行作為戰(zhàn)略投資者和產(chǎn)業(yè)投資者進入深圳農(nóng)商行，能帶動企業(yè)管理理念、運營機制、企業(yè)文化的深刻轉(zhuǎn)變，將為企業(yè)科學(xué)治理、高效決策創(chuàng)造條件。