■本報見習(xí)記者 吳曉璐

    上市公司三季報收官，3722家公司交出了今年前三季度“成績單”。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，3722家上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入35.90萬億元，同比增長8.65%，實現(xiàn)凈利潤3.19萬億元，同比增長6.69%。其中，3272家上市公司實現(xiàn)盈利，占上市公司總數(shù)的88%。

    另據(jù)記者統(tǒng)計，今年前三季度A股公司分紅金額和研發(fā)投入均有提升。前三季度A股上市公司合計分紅1.21萬億元，同比增6.14%，合計投入研發(fā)費用4684.94億元，較去年同期提升25.06%。

    業(yè)績分化明顯

    具體來看，3706家A股上市公司中，2402家營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長，占比為64.81%，2022家凈利潤同比增長（剔除94家業(yè)績減虧的公司），占比為54.56%。

    從細分行業(yè)來看，申萬一級28個行業(yè)中，18個行業(yè)公司前三季度合計凈利潤實現(xiàn)增長，其中非銀金融和農(nóng)林牧漁板塊業(yè)績增幅最高，凈利潤分別為1999.73億元、152.16億元，分別同比增長73.55%、70.19%，增幅均超過70%。另外，國防軍工和計算機行業(yè)凈利潤同比增速均超過20%，分別為27.16%、25.67%。而鋼鐵、傳媒行業(yè)盈利下降超過40%。

    前海開源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示，根據(jù)三季報，上市公司業(yè)績整體呈現(xiàn)出分化的局面，以券商、保險為代表的非銀金融以及農(nóng)林牧漁板塊，盈利增長的特別好，因為這些行業(yè)處于拐點的機會，行業(yè)業(yè)績大爆發(fā)，另外TMT和消費行業(yè)盈利增長也非常穩(wěn)定。“目前來看，這些業(yè)績增長好的板塊，確實都是之前股價表現(xiàn)比較好的，更容易受到投資者的歡迎，預(yù)計年報情況應(yīng)該和三季報差不多，還是這些行業(yè)業(yè)績增長好。”

    “前三季度上市公司業(yè)績的關(guān)鍵詞就是‘分化’。不同行業(yè)之間業(yè)績分化明顯，同一個行業(yè)中的不同公司之間業(yè)績分化也很明顯。在經(jīng)濟下行階段，管理精細、競爭格局良好、有核心競爭力的公司不斷侵蝕其他公司的市場份額”，承珞資本合伙人徐泯穗對《證券日報》記者表示，“非銀金融板塊中，險企凈利潤增長，最主要的原因是其今年投資業(yè)績大幅提高，券商業(yè)績暴增除了市場交易活躍度提高以外，最主要的是政策倡導(dǎo)直接融資和科創(chuàng)板的開板。”

    據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日，今年以來，食品飲料（申萬一級，下同）指數(shù)漲幅最高，為71.15%，其次是農(nóng)林牧漁指數(shù)、電子指數(shù)和家用電器指數(shù)，年內(nèi)分別上漲56.77%、53.59%和52.9%，業(yè)績最好的非銀金融板塊，其指數(shù)在年內(nèi)也有39.66%的漲幅。年內(nèi)僅鋼鐵指數(shù)和建筑裝飾指數(shù)下跌，跌幅分別為8.28%和4.66%。

    前三季分紅1.21萬億元

    一般來說，上市公司進行分紅的基礎(chǔ)是業(yè)績穩(wěn)定和現(xiàn)金流充裕。持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅反映了公司的盈利能力較強，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定和現(xiàn)金流較為充裕，一般高分紅的績優(yōu)個股能給投資者帶來穩(wěn)定的超額回報。

    記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，前三季度，2607家A股上市公司實施了分紅，占比為70.35%，合計分紅金額為1.21萬億元，較去年同期增長6.14%，超過2018年全年分紅，去年A股公司累計分紅金額為1.15萬億元。

    具體來看，有20家公司前三季度分紅金額超百億元，剔除銀行股和兩桶油，中國平安分紅金額最高，為337.75億元。此外，貴州茅臺、中國神華和長江電力前三季度分紅金額分別為182.64億元、175.03億元和149.6億元。

    從行業(yè)上來看，分紅金額最高的是銀行，合計分紅4212.58億元，其次是化工、非銀金融和房地產(chǎn)行業(yè)，分紅金額分別為837.27億元、799.96億元和670.29億元。

    徐泯穗對記者表示，今年前三季度，上市公司分紅依然集中在金融、地產(chǎn)、消費、采掘等傳統(tǒng)行業(yè)，這些行業(yè)中優(yōu)質(zhì)龍頭公司盈利能力強，行業(yè)格局穩(wěn)定，需要再投入的擴張動力較小，分紅率比較高。另外，這也和監(jiān)管機構(gòu)近幾年不斷鼓勵上市公司分紅有關(guān)。

    “今年上市公司分紅有所提升是個好現(xiàn)象，分紅是回饋投資者的一個重要方式，分紅提升可以提升投資者對于上市公司看法，也體現(xiàn)了上市公司的社會責任感。”楊德龍表示。

    前三季研發(fā)投入同比增25%

    從廣義上來說，研發(fā)也是一種投資行為，加大研發(fā)投入不僅是上市公司進行創(chuàng)新的基本保障，同時也是其鞏固行業(yè)地位的重要支撐。

    記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，3176家A股上市公司合計投入研發(fā)費用4684.94億元，較去年同期提升25.06%，占營業(yè)收入比重為1.31%，較去年提升0.16個百分點。其中64家公司研發(fā)費用超過10億元，中國鐵建、中國石油和中國中鐵研發(fā)費用超過百億元，分別為115.06億元、105.41億元和104.7億元。

    剔除營業(yè)收入大幅下降的公司之后，研發(fā)投入營收占比較高的基本都是計算機和通信行業(yè)。3家公司研發(fā)投入營收占比超過40%，位居前列。四維圖新、*ST信威和恒生電子的研發(fā)投入營收占比分別為46.29%、45.98%和45.41%

    從研發(fā)投入金額來看，建筑裝飾、電子、汽車、計算機等行業(yè)研發(fā)投入較高，從增幅上來看，房地產(chǎn)、鋼鐵和商業(yè)貿(mào)易行業(yè)的研發(fā)投入增長較高，前三季度研發(fā)投入同比增長149%、65.37%和57.05%。

    今年7月份，科創(chuàng)板開閘，截至11月2日，共有41家公司登陸科創(chuàng)板。從三季報數(shù)據(jù)看，科創(chuàng)板企業(yè)保持較高的研發(fā)投入，41家公司前三季度合計研發(fā)投入41.61億元，較去年同期提升25.48%。

    41家公司研發(fā)投入占營業(yè)收入比重為6.01%，較A股平均水平高出4.7個百分點。其中14家研發(fā)投入營收占比超過15%。虹軟科技、寶蘭德、山石網(wǎng)科和微芯生物的研發(fā)投入營收占比超過30%，分別為34.6%、32.91%、32.78%和31.02%。

    楊德龍認為，前三季度上市公司研發(fā)費用大幅提升，一方面說明企業(yè)普遍重視技術(shù)研發(fā)，來提高產(chǎn)品的附加值，另一方面也說明企業(yè)收入增速出現(xiàn)一定下降，這也提高了企業(yè)研發(fā)投入營收占比。

    “總體產(chǎn)能過剩的情況下，上市公司必須通過提高產(chǎn)品和服務(wù)的附加值來爭奪市場。研發(fā)投入是其中最重要的手段。”徐泯穗表示。