本報記者 張軍兵

    6月13日晚，江波龍公告稱，擬以現金通過子公司Lexar Europe B.V.購買SMART Brazil及其全資子公司 SMART Modular(與SMART Brazil合稱“標的公司”)的81%股權。

    “為順應全球產業發展趨勢，公司積極推進存儲業務和供應鏈的國際化投資布局。本次交易完成后，公司將以標的公司作為拓展巴西市場的平臺，增強長期盈利能力，強化股東回報。”江波龍董秘辦人士向《證券日報》記者表示。

    標的公司年營收曾達4.32億美元

    公告顯示，標的公司主要業務集中在巴西國內市場，其客戶為知名的智能手機、個人電腦品牌商。標的公司經過20多年的持續發展，擁有成熟的存儲器制造能力，相對充足的生產產能，以及良好的工廠經營管理能力。

    而此次賣方實控人SGH于2017年5月在美國納斯達克掛牌，主要產品包括智能平臺解決方案、存儲系統解決方案、LED解決方案，2022財務年度營業收入為18.19億美元。

    江波龍表示，在征求中介機構意見并經審慎評估后，公司認為本次交易受境外行政主管機構管轄的可能性低。

（圖片來源：上市公司公告）

    從標的公司財務方面來看，2021年8月1日至2022年7月31日，標的公司實現營收43232萬美元（現折合人民幣約30.98億元），凈利潤5664萬美元（4.06億元）；2022年8月1日至2023年1月31日，標的公司半年實現營收11690萬美元（8.37億元），凈利潤435萬美元（3117萬元）。

    公告稱，本次交易標的公司企業價值為2.05億美元，買方購買81%股權的支付價款將依據交易協議所約定的計算方式及價格調整機制確定。

    “標的公司所在的巴西國家經濟實力居拉美首位，與我國同屬金磚國家之一，具備較大的市場規模，在智能手機、個人電腦以及其它電子產品方面擁有龐大市場。此交易符合公司長遠戰略規劃，有利于維護和提升公司及全體股東利益。”上述公司人士如是說。

    “雖然標的公司業績近期有所下滑，這主要因全球宏觀經濟及消費電子終端疲軟所致。當下半導體市場處于磨底階段，江波龍通過此次逆周期布局，有利于其在下一次行業周期性反彈時實現更好地業績增長。”愛建證券首席投資顧問盧玉麟向記者表示。

    2023年業績走向如何？

    資料顯示，江波龍作為國內存儲模組品牌龍頭企業，主要聚焦于存儲產品和應用，為市場提供消費級、工規級、車規級存儲器以及行業存儲軟硬件應用解決方案。現已形成嵌入式存儲、固態硬盤（SSD）、移動存儲及內存條四大產品線，擁有行業類存儲品牌FORESEE和國際高端消費類存儲品牌Lexar（雷克沙）。

    雖然公司去年因消費電子市場需求低迷出現業績下降的情形，但根據江波龍2023年股權激勵方案顯示，公司2023年營收目標不低于91.63億元，較2022年增長10%。

    而截至2023年一季度，公司實現營業收入14.82億元，同比下降36.42%；實現歸母凈利潤-2.81億元，同比下降273.01%。

    那么，關于實現91.63億元營收目標的信心來源為何？江波龍在近日機構調研回復稱，宏觀經濟有望逐步復蘇，消費者信心將得到恢復，再疊加減產效應，雙重驅動之下將為消費電子市場帶來較強的回暖動力；此外，隨著宏觀經濟的逐步企穩，以智能手機為代表的市場主流存儲容量的快速升級，未來會催生大量新的存儲容量需求。

    “但從整體市場走勢來看，存儲市場目前還處于磨底階段。目前部分客戶需求有所恢復，整體情況仍需要密切觀察。經機構數據分析，2023年二季度或三季度半導體市場有望逐步企穩。”江波龍同時在調研會上表示。

    “從近期存儲器跌價逐漸收斂的趨勢來看，存儲半導體市場是有望在三季度前回歸正常水平，再加之未來企業級、信創與車載等產品的需求增長，公司業績有望實現逐步反彈。”盧玉麟向記者表示。

    另一電子行業分析師同樣向記者表示，目前江波龍在全球市場占有率較低，僅占全球市場約1%，市場份額仍主要被外企占據。未來隨著國內政策的加大扶持，公司作為國內存儲龍頭將率先受益國產替代的紅利。

（編輯 何帆）