針對(duì)智云股份（300097）變更募資投向，深交所在4月2日向智云股份下發(fā)問詢函，要求智云股份進(jìn)一步說明公司籌劃收購事項(xiàng)的具體過程、主要提議人、關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，并說明本次交易的必要性及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等一系列問題。

    據(jù)智云股份3月31日公告，公司計(jì)劃將原募投項(xiàng)目“3C智能制造裝備產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目及南方智能制造研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”變更為收購安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙等6名交易對(duì)方持有的深圳市九天中創(chuàng)自動(dòng)化設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱：九天中創(chuàng)）81.3181%股權(quán)項(xiàng)目。實(shí)施主體由“深圳市鑫三力自動(dòng)化設(shè)備有限公司”變更為“智云股份”，擬投入資金3.17億元，其中擬投入募集資金2.95億元，剩余資金由公司使用自籌資金補(bǔ)足。本次交易完成后，智云股份直接控制九天中創(chuàng)81.32%股權(quán)，九天中創(chuàng)納入智云股份合并報(bào)表范圍。

    變更募投項(xiàng)目是否合理

    智云股份在公告中表示，截至3月30日，公司累計(jì)使用募集資金及利息60.82萬元用于3C智能制造裝備產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目及南方智能制造研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，占投資預(yù)算的0.13%。公司未來將結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況，制定合理的投資計(jì)劃，使用自籌資金繼續(xù)實(shí)施原募投項(xiàng)目。

    對(duì)此，深交所要求智云股份結(jié)合行業(yè)變化、市場(chǎng)需求變化等說明本次變更募投項(xiàng)目的原因及合理性，前次可行性研究報(bào)告相關(guān)預(yù)測(cè)是否發(fā)生變化，變化的原因及合理性，前次預(yù)測(cè)是否謹(jǐn)慎、合理。并結(jié)合原募投項(xiàng)目的進(jìn)展情況說明該項(xiàng)目未來的資金需求及投產(chǎn)安排，暫緩該項(xiàng)目是否對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。

    據(jù)了解，九天中創(chuàng)是專業(yè)從事LCM液晶顯示模組，及OLED模組全套自動(dòng)化組裝設(shè)備及控制系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售及服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。其產(chǎn)品已覆蓋平板顯示模組切割后的清洗、偏光片貼附、OCA全貼合、3D貼合、背光組裝、側(cè)邊封膠、貼附精度與效果檢測(cè)、柔性O(shè)LED貼合、折疊屏貼合等關(guān)鍵程序，國內(nèi)替代進(jìn)口的主流產(chǎn)品。九天中創(chuàng)的整體評(píng)估值為3.94億元，增值率為551.86%。

    九天中創(chuàng)2018年末、2019年三季度末凈資產(chǎn)分別為-14.51萬元、6040.38萬元；2018年度、2019年前三季度凈利潤(rùn)分別為729.04萬元、54.89萬元。針對(duì)九天中創(chuàng)近兩年的業(yè)績(jī)情況，深交所要求智云股份補(bǔ)充說明九天中創(chuàng)2019年三季度末凈資產(chǎn)較2018年末大幅增加的原因及合理性，九天中創(chuàng)2019年三季度凈利潤(rùn)較2018年同期業(yè)績(jī)的變動(dòng)情況，九天中創(chuàng)近兩年業(yè)績(jī)波動(dòng)的原因及合理性。

    在談及項(xiàng)目變更的原因時(shí)，智云股份表示，鑒于原募投項(xiàng)目建設(shè)與回報(bào)周期長(zhǎng)，到賬募集資金利用率較低，為進(jìn)一步提高募集資金使用效率，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，減少因中美貿(mào)易和疫情給公司帶來的不利影響，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利的能力，快速適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)需求，提前儲(chǔ)備新技術(shù)，積極開拓新產(chǎn)品，公司擬變更募集資金用途。

    九天中創(chuàng)與公司全資子公司鑫三力具有協(xié)同效應(yīng)，可以形成良好的互動(dòng)和互補(bǔ)，一起攜手促進(jìn)國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)的相關(guān)設(shè)備自主可控。另外，安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙、周非、周凱承諾九天中創(chuàng)2020年、2020年及2021年合計(jì)、2020年至2022年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別不低于3200萬元、8200萬元、1.4億元。上述業(yè)績(jī)承諾的實(shí)現(xiàn)有助于提升上市公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力。

    對(duì)于相關(guān)方做出的業(yè)績(jī)承諾，深交所要求智云股份結(jié)合行業(yè)發(fā)展預(yù)期、所屬行業(yè)發(fā)展周期，核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)保持、上下游供應(yīng)商及客戶合作關(guān)系、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)展?fàn)顩r、歷史業(yè)績(jī)、目前在手訂單等，說明業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性。

    業(yè)績(jī)補(bǔ)償

    履行能力受關(guān)注

    智云股份的公告顯示，若九天中創(chuàng)未能實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)，安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙按53.99%、31.85%、14.16%的比例承擔(dān)現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)，同時(shí)安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙、周非、周凱就上述補(bǔ)償義務(wù)互相承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

    深交所要求智云股份結(jié)合相關(guān)方的財(cái)務(wù)狀況說明業(yè)績(jī)補(bǔ)償方是否具備履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾的能力，擔(dān)保方是否具備擔(dān)保履約能力，公司針對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)已采取和擬采取的措施。

    智云股份公告稱，安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙、周非、周凱承諾在2020年12月31日前，周非、周凱完成對(duì)公司合計(jì)不低于1.5億市值股票的認(rèn)購。同時(shí)周非、周凱承諾各自直接或間接持有公司股票不超過公司總股本的5%，如上述事項(xiàng)無法同時(shí)滿足由各方協(xié)商解決；周非、周凱承諾將其所購買的公司股票進(jìn)行鎖定，2021年至2023年，在業(yè)績(jī)承諾達(dá)標(biāo)或未達(dá)標(biāo)但得以補(bǔ)償后，分別按25%、35%、40%的比例對(duì)鎖定股票予以解鎖。

    對(duì)此，深交所要求智云股份說明安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙作為周非、周凱認(rèn)購股份承諾人的原因及合理性，周非、周凱認(rèn)購公司股票的分配比例，各承諾人的履約能力，如未完成認(rèn)購，各承諾人承擔(dān)的責(zé)任，公司針對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)已采取和擬采取的措施。

    同時(shí)，智云股份還需說明上述認(rèn)購股票的要求無法同時(shí)滿足時(shí)相關(guān)方的解決措施及解決時(shí)限，并補(bǔ)充說明股票解鎖比例的依據(jù)及其合理性，股份鎖定及解鎖的安排是否具有執(zhí)行性，如否，則需要說明替代措施。

    針對(duì)智云股份公告當(dāng)中關(guān)于“九天中創(chuàng)所生產(chǎn)的產(chǎn)品市場(chǎng)需求巨大”、“九天中創(chuàng)產(chǎn)品質(zhì)量在國內(nèi)已處于領(lǐng)先地位，擺脫了同質(zhì)化、低技術(shù)水平和低價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)”、“九天中創(chuàng)已在平板顯示模組自動(dòng)化組裝設(shè)備行業(yè)中建立起良好的品牌知名度和客戶基礎(chǔ)”等一系列表述，深交所要求智云股份進(jìn)一步論證上述事項(xiàng)，相關(guān)依據(jù)是否謹(jǐn)慎、合理、客觀。