本報記者 趙耘旎

    日前，巨星集團并購版圖再添新軍，巨星集團宣布擬聯合巨星科技、杭叉集團、杭州海潮共同出資，通過設立持股平臺中策海潮，以收購中策橡膠46.95%股權，交易對價為58億元。6月3日晚間，巨星科技和杭叉集團同時發布資產購買草案，曬出了這樁聯合收購案的更多細節。

    值得一提的是，中策橡膠即將迎來的新東家收購各方“師出同門”，巨星集團、巨星科技、杭叉集團、杭州海潮4家企業均出自仇建平掌領的“巨星系”。而對于這樁A股市場上最大規模的現金收購案，市場和投資者均保持極大關注。

    擬斥資58億元控股中策橡膠

    中策橡膠主要從事輪胎、車胎及橡膠制品的生產銷售，以及汽車零配件、汽車附屬用油、汽車裝飾用品的批發、零售等，其前身為成立于1958年的杭州海潮橡膠廠。1992年，公司正式更名為中策橡膠。根據中國橡膠工業協會發布的“2018年度中國橡膠工業百強企業”榜單中，中策橡膠在主導產品為輪胎的企業中位居榜首。

    公開資料顯示，作為國內目前最大的橡膠加工企業之一，中策橡膠已經形成了包括乘用車輪胎、全鋼系列輪胎、斜交系列輪胎和兩輪車胎在內的較為完備的產品體系，可實現年產5050萬套、一千多個品種規格汽車輪胎的生產能力，旗下擁有朝陽、威獅、好運、全諾、雅度等多個輪胎品牌。

    仇建平對于此次收購寄予厚望，他對《證券日報》記者表示，“此次收購，巨星是收回了中策橡膠2014年被中信產業基金、淡馬錫、里昂證券等買走的股權，讓一家資本控股的公司重新變成產業控股的公司。我非常看好中策橡膠的輪胎產業鏈，國際上，普利司通和米其林等輪胎品牌已做到了近300億美元。未來10年，我們中國的輪胎產業有很大的發展機會，輪胎產業會整合，集中到領先的幾個品牌上面。中策有優秀的管理團隊，有朝陽牌馳名商標，有強大的生產能力和經銷網絡，有優秀的股東如杭實、杭金投、彤程，相信我們一起努力將使中策更上一個臺階，做到百億美元，為杭州制造業作一份貢獻”。

    據悉，此次收購中策橡膠分為向持股平臺中策海潮增資和通過持股平臺收購中策橡膠兩部分：上市公司巨星科技、杭叉集團分別向中策海潮增資11億元，并取得中策海潮27.50%的股權；增資完成后，中策海潮以現金方式收購中策橡膠原股東杭州元信東朝等8名交易對方所持中策橡膠46.95%股權，成為其控股股東。巨星科技、杭叉集團將通過中策海潮分別間接持有中策橡膠12.91%股權，

    此外，根據相關資產評估報告，截至2018年12月31日，中策橡膠全部股東權益評估價值為123.11萬元，較審計后股東權益評估增值57.97億元，增值率89.00%。經各方協商，中策橡膠100%股權作價確定為123.5億元，中策海潮擬收購的中策橡膠46.95%股權對價為58億元。

    對于收購價格，仇建平對記者坦言：“此次收購不算便宜，也不算貴，往后看三年，這筆生意還算合算。”

    產業協同是關鍵

    近年來，巨星科技外延式收購動作頻頻，公司接連收購了美國射釘槍巨頭Arrow，瑞士專業存儲設備品牌Lista，以及北美最大門窗可替換五金供應商Prime-Line。此次收購中策橡膠，如何將各方業務進行有效整合，形成協同效應，也是擺在收購各方面前的關鍵問題。

    巨星集團董事長仇建平就此問題接受《證券日報》記者采訪時表示：“中策橡膠和巨星科技、杭叉集團都有很多的相互協同，包括境內外市場和上下游。中策橡膠擁有強大的國內外銷售服務網絡，國際市場方面，其擁有超過1200家經銷商、25萬家終端店；國內市場方面，擁有230余家經銷商、4萬余家終端零售門店。從銷售終端上看，中策橡膠絕大部分訂單來自于汽車后市場領域，僅有少部分來自整車配套市場。而巨星科技主營手工具，手工具最大的市場就來自于汽修行業。”

    仇建平進一步說明道，對于巨星科技而言，公司產品主要以出口銷售為主，發展國內汽車修理業務一直是公司的重點戰略方向之一。未來，公司擬通過與中策橡膠國內經銷商銷售體系的合作，提高公司產品的國內市場份額。對于中策橡膠而言，依托于巨星科技在海外擁有的Wal-MartStoresInc.、AUTOZONE等北美大型零售商和汽配供應鏈企業客戶資源，其有望進入相應客戶的供應商體系，提升中策橡膠在北美地區的盈利能力和市場份額。

    主要經營工業車輛，將輪胎作為核心零部件的杭叉集團則表示，本次收購完成后，中策橡膠可充分發揮其在輪胎研發、生產等方面的優勢，為公司提供更高技術含量及定制化的輪胎產品，從而提高公司工業車輛產品的附加值及競爭力。

（編輯 喬川川 策劃 趙耘旎）