3月20日晚間，大港股份和碩貝德兩家上市公司齊齊發(fā)布公告，大港股份就收購蘇州科陽光電科技有限公司（以下簡稱“科陽光電”）65.58%股權一事與碩貝德達成了協(xié)議，碩貝德是科陽光電的控股股東，現(xiàn)持有71.15%的股份。

    根據(jù)公告，雙方已于3月20日簽署框架協(xié)議，股份轉讓交易金額預計不超過1.8億元。但由于大港股份系鎮(zhèn)江市國資委旗下控股的企業(yè)，本次交易尚需報國資部門審批，交易價格也將以經(jīng)過國資部門審核備案的評估報告對應評估值作為最終交易價格。

    大港股份加碼集成電路

    公告顯示，科陽光電主要經(jīng)營半導體集成電路產(chǎn)品的設計、研發(fā)、制造及封裝測試等服務，是國內技術領先的先進TSV封裝廠商。財務數(shù)據(jù)顯示，科陽光電在2017年及2018年分別實現(xiàn)營收2.49億元、2.99億元，分別實現(xiàn)凈利潤1293.40萬元和1126.15萬元。截至2018年底，科陽光電的凈資產(chǎn)為1.76億元。

    大港股份旗下子公司艾科半導體為國內獨立第三方集成電路測試企業(yè)。因此，大港股份認為，本次收購是公司結合自身發(fā)展戰(zhàn)略，在集成電路測試的基礎上，進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈到封裝領域。

    集成電路原先并非是大港股份的主要業(yè)務，公司是在2016年通過重大資產(chǎn)重組的方式，以10.8億元的價格收購艾科半導體，從而切入了集成電路測試服務等業(yè)務。當時交易對方承諾，艾科半導體在2015年-2017年分別實現(xiàn)凈利潤不低于6500萬元、8450萬元和1.045億元。

    從實際情況來看，艾科半導體在2015年-2017年分別實現(xiàn)凈利潤6624.31萬元、1.13億元和1.12億元，三年累計實現(xiàn)2.91億元凈利潤，完成了三年承諾凈利潤總數(shù)的114.72%。

    不過，到了2018年，情況有所變化。公司進行商譽減值測試后，發(fā)現(xiàn)收購艾科半導體形成商譽存在減值跡象，經(jīng)初步估算，對上述商譽計提減值準備2.22億元。根據(jù)2018年業(yè)績快報，大港股份預計全年凈利潤為-5.49億元。

    碩貝德聚焦天線

    本次交易中，大港股份擬受讓的科陽光電65.5831%股權不僅來自于碩貝德一方，還包括周芝福、東宏升投資、劉金奶等多位其他股東，本次交易完成后，作為主要賣方的碩貝德仍將保留科陽光電16.63%的股權，但不再將科陽光電納入公司合并報表。

    事實上，雖然科陽光電在TSV封裝領域位列領先地位，但對于碩貝德的業(yè)績貢獻比例并不大。碩貝德在2017年和2018年分別實現(xiàn)凈利潤5777.98萬元和6187.47萬元（注：2018年為業(yè)績快報數(shù)據(jù)），而科陽光電同期貢獻的凈利潤（以71.15%持股比例計算）均不到碩貝德整體業(yè)績的1/6。

    事實上，碩貝德更在意的還是天線射頻主業(yè)。2017年，公司確立了“兩個聚焦、一個強化”的戰(zhàn)略，即通過“聚焦高端天線射頻技術、聚焦國際一流客戶，強化企業(yè)內部管理”重新回歸上市初期的國內3C天線領軍地位。

    碩貝德2018年業(yè)績快報顯示，公司天線業(yè)務在核心客戶中的份額有所突破和提升，其營業(yè)收入從2017年的約5.54億元增長到約6.59億元，凈利潤從2017年的約3600萬元增長到約4300萬元，天線業(yè)務收入保持穩(wěn)定增長，凈利潤有所增加，盈利能力逐步增強。

    其中，5G天線業(yè)務取得一定突破，2018年全年實現(xiàn)營業(yè)收入約37.44萬元，對公司營業(yè)收入增長影響有限。碩貝德同時強調，目前公司5G業(yè)務尚處于起步階段，出貨量較少，除5G天線已批量出貨外，毫米波芯片模組和5G射頻模組還處于流片或樣品測試階段，產(chǎn)品能否研發(fā)成功并獲得市場訂單尚存在較大不確定性。

    而本次對外轉讓科陽光電控股權，碩貝德表示，會在當期產(chǎn)生一定的投資收益，對公司2019年度經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生一定影響。而本次股權轉讓獲得的資金將用于公司5G相關領域投資布局。