2018年12月24日，博威合金公告稱，公司及全資子公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買控股股東博威集團(tuán)等持有的博德高科100%股份，標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估作價(jià)9.9億元。

    重組完成將增厚每股收益

    公告顯示，博威合金擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買博德高科93%的股份，全資子公司博威板帶擬以現(xiàn)金購(gòu)買博德高科7%的股份。博德高科100%股份的支付對(duì)價(jià)方式為50%采用股份支付，50%采用現(xiàn)金支付。即向博威集團(tuán)支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)4.95億元，其余部分博威合金將以7.07元/股的發(fā)行價(jià)向五家交易對(duì)手發(fā)行股份支付。

    對(duì)此，博威合金董秘王永生向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，不采用全部換股的支付方案主要是考慮到大股東所持的股份比例不宜過高。

    重組預(yù)案顯示，本次交易完成后，博威集團(tuán)將直接持有博威合金33.32%的股份，并通過博威亞太和金石投資間接持有博威合金15.74%的股份，共計(jì)49.06%股份，公司實(shí)控人仍為謝識(shí)才。

    “2018年三季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為35.6%，采用部分使用現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付后，資產(chǎn)負(fù)債率將適當(dāng)上升至40%左右。而隨著重組完成將增厚每股收益，我們認(rèn)為這個(gè)支付方案是最為合理的。”王永生提到，“此次除博威集團(tuán)外的另外四家交易方主要是博德高科的高管及核心員工團(tuán)隊(duì)，通過換股后將成為公司的股東，并有一定的鎖定期限，可以更好的為公司提供幫助”。

    2018年1月份-9月份博威合金實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2.61億元，每股收益為0.415元，凈資產(chǎn)收益率7.62%，并購(gòu)?fù)瓿珊蠊究偣蓴?shù)將增加至6.97億股。王永生向記者透露，據(jù)公司測(cè)算，加上博德高科承諾的凈利潤(rùn)，扣除現(xiàn)金支付應(yīng)承擔(dān)的利息后，公司每股收益及凈資產(chǎn)收益率將分別有所提升。

    向精密制造拓展

    據(jù)評(píng)估，博德高科2018年9月30日的100%股權(quán)賬面值為3.22億元，此次交易增值率為207.6%。博德高科2018年1月份-9月份共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.36億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5091.35萬(wàn)元，其承諾2019年至2021年各年度凈利潤(rùn)分別達(dá)到7800萬(wàn)元、9000萬(wàn)元、1.06億元。

    “隨著工業(yè)向精密制造推進(jìn)，博德高科的精密細(xì)絲產(chǎn)品應(yīng)用范圍更加廣泛，涉及包括航空航天、智能制造、電子通訊、醫(yī)療器械等重要領(lǐng)域。作為精密細(xì)絲領(lǐng)域重要的供應(yīng)商，博德高科在國(guó)際上已經(jīng)擁有一定的知名度，憑借其研發(fā)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)成長(zhǎng)空間很大。”王永生告訴記者。

    同時(shí)，其坦言：“光是從進(jìn)行材料開發(fā)到性能檢驗(yàn)就可能會(huì)耗費(fèi)1年至2年的時(shí)間，而將產(chǎn)品提供給下游客戶，客戶還需要1年至2年進(jìn)行調(diào)試，因此新材料的推出周期較長(zhǎng)，效益的體現(xiàn)是需要過程和時(shí)間的。”

    近年來(lái)，新材料板塊業(yè)務(wù)正逐漸成為帶動(dòng)博威合金業(yè)績(jī)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。2017年，博威合金實(shí)現(xiàn)新材料營(yíng)業(yè)收入41.60億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.69億元，分別同比增長(zhǎng)34.44%與82.37%。2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.04億元，同比增長(zhǎng)3.37%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1.63億元，同比增長(zhǎng)11.37%。其中，新材料板塊共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.93億元，同比增長(zhǎng)13.49%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.21億元，同比增長(zhǎng)32.73%。

    據(jù)記者了解，憑借此次收購(gòu)動(dòng)作，博威合金將快速實(shí)現(xiàn)新材料產(chǎn)業(yè)整合、形成協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)公司該板塊業(yè)務(wù)的國(guó)際化跨越式發(fā)展，使公司成為新材料及精密制造領(lǐng)域一體化解決方案的提供者，進(jìn)一步提升在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面的綜合實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    王永生還提到：“德國(guó)企業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)和科學(xué)的管理決策體系是值得我們學(xué)習(xí)的。博威合金一直致力于提供國(guó)家和時(shí)代進(jìn)步所需的高端合金材料，既然確定好了方向，我們就踏踏實(shí)實(shí)去做，專注的工匠精神才是制造業(yè)的靈魂。”